ดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
- USD/CAD อ่อนค่าลง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา
- ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้งเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมัน แม้มีข้อตกลงการขนส่งทางเรือระหว่างอิหร่านและโอมานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
- ตัวเลขการจ้างงาน ADP ที่อ่อนแอและการเติบโตของภาคบริการที่ทรงตัว ทำให้นักลงทุนหันไปจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่กำลังจะประกาศ
USD/CAD ปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.4010 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัว ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญเมื่อพิจารณาว่าแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ หลังจากปรับตัวลงติดต่อกันสามวัน น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ฟื้นตัวขึ้นมาซื้อขายใกล้ระดับ 74.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยราคาปรับตัวสูงขึ้นจากความกังวลด้านอุปทานที่กลับมาอีกครั้ง หลังอิสราเอลโจมตีทางอากาศอย่างรุนแรงในเลบานอนตอนใต้ ซึ่งมุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานของ Hezbollah ท่ามกลางรายงานการละเมิดข้อตกลงหยุดยิง
ขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังชั่งน้ำหนักพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์เทียบกับความเป็นไปได้ของอุปทานที่อาจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะรายงานเกี่ยวกับข้อตกลงทางทะเลฉบับใหม่ระหว่างอิหร่านและโอมาน ทั้งสองประเทศกำลังจัดทำแถลงการณ์ร่วมเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือชั่วคราวระยะเวลา 2-4 เดือนผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แม้เตหะรานจะชี้แจงว่ามาตรการนี้ไม่ได้เป็นสัญญาณของการเปิดเส้นทางยุทธศาสตร์ดังกล่าวอย่างเต็มรูปแบบ แต่แนวโน้มที่การไหลเวียนพลังงานจากตะวันออกกลางอาจเพิ่มขึ้นก็ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานอย่างรุนแรงได้บ้าง
ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่ผสมผสาน การจ้างงานภาคเอกชนของ ADP เพิ่มขึ้นเพียง 44,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ลดลงอย่างมากจากตัวเลขเดือนมิถุนายนที่ปรับทบทวนแล้วที่ 95,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 70,000 ตำแหน่ง ขณะที่ดัชนี ISM Services PMI บ่งชี้ว่าโมเมนตัมทางเศรษฐกิจยังทรงตัว โดยขยับขึ้นสู่ 54.1 จาก 54.0 ในเดือนมิถุนายน แม้จะต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 54.5 เล็กน้อย ขณะนี้นักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่สำคัญในวันศุกร์
ข้อมูลสหรัฐฯ ที่ออกมาคละเคล้าชี้ถึงความเสี่ยงขาลงเล็กน้อยต่อการจ้างงาน
ทีม FX ของ ING ชี้ให้เห็นถึงน้ำเสียงที่อ่อนลงในข้อมูลสหรัฐฯ ล่าสุดก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานวันศุกร์ นักวิเคราะห์ระบุว่า “ตัวเลขการจ้างงาน ADP ออกมาอ่อนกว่าคาดเล็กน้อยที่ 44k และ ISM ภาคบริการปรับขึ้นน้อยกว่าที่คาดสู่ 54.1 เมื่อวานนี้” โดยมีความกังวลเป็นพิเศษต่อสัญญาณจากตลาดแรงงานที่สะท้อนผ่านผลสำรวจดังกล่าว พวกเขาชี้ว่า “ดัชนีย่อยการจ้างงานภาคบริการร่วงลงสู่ 47.5 ซึ่งตามมุมมองของทีมเศรษฐกิจมหภาคของเรา บ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงเล็กน้อยต่อข้อมูลการจ้างงานในวันพรุ่งนี้” ซึ่งยิ่งสนับสนุนมุมมองให้ตลาดวางท่าทีอย่างระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูล
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะความเชื่อมั่นของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเป็นบวก ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน CAD
แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้าม อันเป็นผลจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าในการเก็บรักษาเงินของตน สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
