หุ้นเอเชียซื้อขายในแดนบวกเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการตัดสินใจของเฟด
- หุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของเฟด
- ความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะใช้นโยบายเข้มงวด กดดันบรรยากาศการลงทุน
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจเป็นปัจจัยจำกัดการปรับตัวขึ้นจากแรงมองบวก
ตลาดหุ้นเอเชียซื้อขายในแดนบวกเล็กน้อยในวันพุธ ตามทิศทางเสถียรภาพของฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐ แม้ว่าบรรยากาศการลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้น ยังทำให้ตลาดอยู่ในภาวะกังวล
ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) เมื่อสิ้นสุดการประชุมสองวันในช่วงต่อมาของวันนี้ นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมโดยเฟด ดังนั้น ตลาดจะมุ่งความสนใจไปที่การคาดการณ์เศรษฐกิจฉบับปรับปรุงใหม่ และถ้อยแถลงของประธานเฟด Kevin Warsh ในการแถลงข่าวหลังการประชุม นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญต่อบรรยากาศการรับความเสี่ยงในภาพรวม
ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 20 พฤษภาคมในวันอังคาร ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจผลักดันเงินเฟ้อทั้งในระดับค้าส่งและค้าปลีกทั่วโลกให้สูงขึ้นโดยตรง และอาจทำให้ธนาคารกลางต่าง ๆ หันมาใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ การพุ่งขึ้นของการกู้ยืมทั้งภาครัฐและภาคเอกชนยังนำไปสู่แรงขายพันธบัตรทั่วโลกที่ยืดเยื้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ทะลุระดับ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007
ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปรับขึ้นราว 1.25% ในวันดังกล่าว ขณะที่ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลีย และดัชนี Nifty50 ของอินเดีย เพิ่มขึ้นราว 0.25% ดัชนีอ้างอิง Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปรับขึ้นมากกว่า 0.50% ขณะที่นักเทรดรอคอยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ ซึ่งตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย
เอเชียมีส่วนช่วยต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกประมาณ 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาค ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งครอบคลุมบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ ถือเป็นดัชนีที่โดดเด่น จีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ หุ้นอินเดียก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนเช่นกัน โดยมีการลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty เพิ่มมากขึ้น
เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีมีสัดส่วนโดดเด่นในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และเพิ่มมากขึ้นในจีน บริการทางการเงินเป็นภาคส่วนหลักของตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีขนาดใหญ่ในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเน้นอย่างมากในด้านการผลิตรถยนต์หรืออิเล็กทรอนิกส์ ชนชั้นกลางที่ขยายตัวในประเทศอย่างจีนและอินเดียยังช่วยเพิ่มบทบาทให้กับบริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมากขึ้นเรื่อย ๆ
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานของดัชนีคือผลประกอบการรวมของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบ ซึ่งเปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้างกว่านั้น เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เพราะบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามหุ้นใน Wall Street จากการซื้อขายข้ามคืน สุดท้าย บรรยากาศการรับความเสี่ยงโดยรวมในตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้
การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะของภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศต่าง ๆ ในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงระบอบเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของบริษัทอาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน สามารถนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากทำให้สินค้ามีราคาถูกลงในตลาดต่างประเทศ
