จับตาสัปดาห์หน้า: การลงทุนในธีม AI เงินเฟ้อสหรัฐฯ และ GDP สหราชอาณาจักร

สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดผันผวนอย่างหนักจากผลกระทบของผลการเลือกตั้งกลางเทอมในสหรัฐฯ และการที่พรรคเดโมแครตเข้าควบคุมสภาคองเกรส แม้หุ้น ทองคำ และ Bitcoin จะปรับตัวขึ้นในช่วงแรกหลังทราบผลการเลือกตั้ง แต่บรรยากาศคึกคักก็อยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ภายใต้สภาคองเกรสที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากได้ฉุดหุ้นเทคโนโลยีร่วงลงอย่างหนัก

สัปดาห์นี้ ความสนใจจะยังคงอยู่ที่สหรัฐฯ โดยนักลงทุนจะประเมินผลกระทบจากการเลือกตั้งกลางเทอมต่อไป พร้อมพิจารณาทิศทางถัดไปของหุ้น AI

การลงทุนในธีม AI จะไปทางไหนต่อ?

ตลาดกังวลว่ากฎหมายที่กำลังจะออกมาอาจชะลอการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลและเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลโครงสร้างพื้นฐาน AI ความกังวลเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงที่วอลล์สตรีทกำลังประเมินประมาณการรายจ่ายลงทุนมหาศาลอยู่แล้ว รวมถึงกังวลว่าการลงทุนเหล่านี้จะเริ่มสร้างผลตอบแทนได้เมื่อใด แม้ Nasdaq จะดิ่งลง 5.5% ในวันพฤหัสบดี แต่การฟื้นตัว 1.7% ในวันศุกร์บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลดความเสี่ยงและลดสัดส่วนการลงทุน มากกว่าจะถอนตัวจากการลงทุนในธีม AI โดยสิ้นเชิง

CoreWeave บริษัทนีโอคลาวด์ที่ถูกมองว่าเป็นมาตรวัดภาวะการลงทุนในธีม AI มีกำหนดประกาศผลประกอบการหลังตลาดปิดในวันอังคาร ซึ่งจะเป็นหนึ่งในการประกาศผลประกอบการที่มีนัยสำคัญมากที่สุดของสัปดาห์ บริษัทที่มีภาระหนี้สูงแห่งนี้จำเป็นต้องชี้แจงแผนการจัดหาเงินทุนเพื่อขยายกิจการและบริหารต้นทุนการกู้ยืม

Nebius บริษัทนีโอคลาวด์ชื่อดังอีกราย จะประกาศผลประกอบการในวันพฤหัสบดี ซึ่งจะเป็นอีกบททดสอบสำคัญของการลงทุนในธีมโครงสร้างพื้นฐาน AI

ความกังวลที่ยังคงมีต่อการลงทุนในธีม AI อาจทำให้ Nasdaq เผชิญแรงกดดันอีกครั้ง

จับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ หลังตัวเลข NFP สูงกว่าคาดมาก

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคก็เป็นอีกประเด็นที่ตลาดจับตา โดยสหรัฐฯ จะเผยรายงาน CPI และ PPI ประจำเดือนตุลาคม แม้ราคาน้ำมันจะร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยน้ำมัน Brent ลดลง 16% แต่ตลอดเดือนตุลาคม ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นราว 15% จึงมีโอกาสที่เงินเฟ้อทั่วไปตามดัชนี CPI จะสูงกว่าคาดและเกินระดับ 4%

ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI จะเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.7% ในเดือนกันยายน ขณะที่ CPI พื้นฐานก็จะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิดเช่นกัน

ข้อมูลนี้จะเผยแพร่ในช่วงที่ตลาดประเมินโอกาส 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นราว 165,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดไว้ 65,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.1%

หากเงินเฟ้อออกมาร้อนแรงขึ้นต่อจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ก็อาจตอกย้ำการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย

AUD/USD กำลังทดสอบระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายน ข้อมูลที่แข็งแกร่ง ประกอบกับความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของกลุ่มเทคโนโลยี อาจทำให้ AUD/USD หลุดลงไปหาจุดต่ำสุดของปี 2026

GDP อังกฤษที่แข็งแกร่งอาจช่วยพยุง GBP/USD หลัง BoE ขึ้นดอกเบี้ย

หลังจากธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสตามที่ตลาดคาด ข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรจะเผยแพร่ในวันศุกร์

คาดว่า GDP ของสหราชอาณาจักรในไตรมาส 3 จะขยายตัว 0.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 0.5% ในไตรมาส 2

ข้อมูลดังกล่าวจะเผยแพร่หลังจาก BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส โดยผลลงมติสะท้อนจุดยืนคุมเข้มนโยบายการเงินมากกว่าที่คาดไว้ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อเป็น 4.9% ภายในไตรมาส 2 ปี 2027 นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้เป็น 1.6% จาก 1.1%

ข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งอาจหนุนการคาดการณ์ว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และผลักดัน GBP/USD ให้สูงขึ้น

ตลาดประเมินโอกาส 56% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม และสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยรวมสามครั้งในช่วงหนึ่งปีข้างหน้าไว้ในราคาแล้ว

ข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งอาจตอกย้ำการคาดการณ์ดังกล่าว และช่วยให้ GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นต่อไป