SpaceX และ Super Micro รายงานผลประกอบการสูงกว่าคาดอย่างมาก จุดกระแสความเชื่อมั่นต่อ AI ให้กลับมาอีกครั้ง และหนุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้น โดยผลประกอบการของ Meta จะเป็นประเด็นที่ตลาดจับตาต่อไป

หลังปิดตลาดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันอังคาร ฟิวเจอร์ส Nasdaq กำลังฟื้นตัว โดยผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าคาดของหุ้น AI ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นในการลงทุนกลุ่ม AI หลังแรงเทขายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

มุมมองเชิงบวกกลับมาอีกครั้ง แม้ราคาน้ำมัน Brent จะซื้อขายเหนือระดับ $110 ต่อบาร์เรล โดยการโจมตีบริเวณช่องแคบฮอร์มุซกระตุ้นความกังวลด้านอุปทาน ขณะที่ข้อมูลของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าสต็อกน้ำมันดิบลดลงอีกครั้ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ซึ่งอาจกดดันหุ้นเทคโนโลยีหากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงนานขึ้น อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งกำลังช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

SpaceX เผยผลประกอบการสูงกว่าคาดมาก

หุ้น SpaceX ปรับขึ้น 8% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากกำไรและรายได้ไตรมาส 3 ของทุกกลุ่มธุรกิจออกมาสูงกว่าคาดอย่างมาก

รายได้จากธุรกิจจรวดของบริษัทเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ Starlink ซึ่งเป็นบริการอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม มีรายได้พุ่งขึ้น 69% โดยได้แรงหนุนจากจำนวนสมาชิกที่เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว ส่วนธุรกิจ AI ของ SpaceX หรือ Superintelligence ซึ่งครอบคลุมธุรกิจให้เช่าศูนย์ข้อมูลและแชตบอต Grok มีรายได้เพิ่มขึ้นเป็นสิบเท่า

SpaceX รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3 ที่ 4.4 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 1.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้อยู่ที่ 14.6 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ที่ 12.87 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ $0.35 มากกว่าสองเท่าของระดับคาดการณ์ที่ $0.15

ผลประกอบการสะท้อนให้เห็นว่า SpaceX เติบโตในตลาดศูนย์ข้อมูลมากเพียงใด บริษัทได้ทำข้อตกลงให้เช่าความจุศูนย์ข้อมูลกับ Anthropic, Google และ Reflection AI ซึ่งสร้างรายได้รวม 28 พันล้านดอลลาร์ต่อปี

อย่างไรก็ตาม การสร้างศูนย์ข้อมูลมีต้นทุนสูง และไม่ใช่ทุกบริษัทจะกู้ยืมได้ในต้นทุนต่ำ สัปดาห์ที่แล้ว อัตราผลตอบแทนหุ้นกู้ของ CoreWeave พุ่งขึ้นเหนือ 15% เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัท ขณะที่อัตราผลตอบแทนหุ้นกู้ของ SpaceX อยู่ที่ประมาณ 7% ทำให้ SpaceX มีข้อได้เปรียบด้านต้นทุนเงินทุนอย่างมาก อีกทั้งเงินสดในมือ 90 พันล้านดอลลาร์ยังช่วยให้บริษัทมีความพร้อมมากกว่าในการขยายธุรกิจ ขณะที่คู่แข่งเผชิญต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น

ยังมีอีกปัจจัยที่นักลงทุนจะจับตา ข้อจำกัดการขายหุ้นในช่วงล็อกอัป ซึ่งครอบคลุมหุ้น SpaceX ประมาณ 35% มีกำหนดสิ้นสุดลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ทำให้นักลงทุนและบุคคลภายในบริษัทสามารถขายหุ้นได้ บางรายอาจใช้โอกาสนี้ขายหุ้นเพื่อนำเงินออกมา ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนของราคาหุ้นในช่วงที่ความเชื่อมั่นต่อหุ้น AI ยังคงเปราะบาง

แนวโน้มผลประกอบการ Super Micro สร้างความประทับใจ

ขณะเดียวกัน หุ้น Super Micro Computer ปรับขึ้น 16% หลังผลประกอบการสูงกว่าคาด บริษัทคาดว่ารายได้รายไตรมาสจะอยู่ที่ 18.5 พันล้านถึง 19.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการเดิมที่ 14.5 พันล้านถึง 15.5 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก

ผลประกอบการดังกล่าวช่วยฟื้นความเชื่อมั่นต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้บางส่วน หลังจากความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น ต้นทุนการระดมทุนเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI และผลตอบแทนจากการใช้จ่ายมหาศาล ทำให้นักลงทุนวิตกในสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 12% ขณะที่ Nasdaq ปิดสัปดาห์ลดลง 3%

ขณะนี้ ความสนใจหันไปที่ Meta Platforms ซึ่งจะรายงานผลประกอบการหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันนี้ นักลงทุนจะมองหาหลักฐานเพิ่มเติมว่าความต้องการ AI กำลังแปรเปลี่ยนเป็นการเติบโตของกำไร

ในขณะนี้ ผลประกอบการล่าสุดเป็นสัญญาณที่น่าพอใจ แต่ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายและการจัดหาเงินทุนยังไม่หมดไป ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มความซับซ้อนอีกประการ เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงต่อไป และทำให้การขยายธุรกิจ AI ในระยะถัดไปมีต้นทุนสูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค Nasdaq 100

Nasdaq 100 ปรับตัวลงหลังแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 31,365 ก่อนพบแนวรับบริเวณ 29,200 ดัชนีฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดนี้แล้ว แต่ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 ช่วง (EMA 50) และเส้นแนวโน้มขาลงสองเส้นที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาลง แม้ฟิวเจอร์สจะฟื้นตัว

ฝั่งผู้ขายจะจับตาการหลุดระดับ 29,200 ซึ่งจะทำให้ระดับ 28,200 อันเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 9 มิถุนายน และเส้น EMA 200 บริเวณ 28,150 กลายเป็นระดับสำคัญที่ต้องจับตา

สำหรับฝั่งขาขึ้น ผู้ซื้อจำเป็นต้องผลักดันดัชนีให้กลับขึ้นเหนือโซนแนวต้าน 29,830 ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้นแนวโน้มขาลงและเส้น EMA 50 มาบรรจบกัน หากทะลุขึ้นเหนือบริเวณนี้ได้ จะเปิดทางไปสู่ระดับ 31,000 และ 31,350 ซึ่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์