จับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP): ดัชนีดาวโจนส์จะปรับตัวขึ้นต่อหลังการเลือกตั้งได้หรือไม่?

ดัชนี Dow Jones พุ่งขึ้น 3% เมื่อวานนี้ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่งสัญญาณว่าจะปรับตัวขึ้นต่อในวันนี้ หลังดัชนีทำสถิติปรับขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอมได้แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 44 ปี

ดัชนี Dow ปรับขึ้นในวันเดียวคิดเป็นเปอร์เซ็นต์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 หลังพรรคเดโมแครตกวาดชัยชนะในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนที่คลี่คลายลง ประกอบกับความคาดหวังว่าภาวะชะงักงันทางการเมืองอาจชะลอการใช้จ่าย และราคาน้ำมันที่ร่วงลงอย่างหนักถึง 10% ช่วยกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง นอกจากนี้ การที่พรรคเดโมแครตเข้าควบคุมสภาคองเกรสอาจช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีอิสระในการดำเนินนโยบายมากขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนี Dow ทำผลงานโดดเด่นท่ามกลางแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีที่ยังคงดำเนินอยู่ พรรคเดโมแครตมีจุดยืนต่อต้าน AI หรืออย่างน้อยก็สนับสนุนแนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการเร่งนำ AI มาใช้อย่างเต็มกำลังในปัจจุบัน สถานการณ์นี้เกิดขึ้นในช่วงที่การลงทุนในธีม AI เปราะบางอยู่แล้ว และอาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม

ด้วยเหตุนี้ หุ้นเทคโนโลยีจึงปรับตัวด้อยกว่าตลาดโดยรวม โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq ลดลง 0.8% ขณะที่นักลงทุนโยกเงินออกจากหุ้นเทคโนโลยีเข้าสู่หุ้นในดัชนี Dow

คาดหวังอะไรจากรายงาน NFP?

บททดสอบถัดไปของดัชนี Dow Jones คือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้ ซึ่งคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจากตัวเลขที่อ่อนแอในเดือนกันยายน และบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ

คาดว่าสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ขยับขึ้นจากตัวเลขที่ซบเซาเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 130,000 ตำแหน่งอย่างมาก

อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัว หลังขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 4.2% ในเดือนกันยายน ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างคาดว่าจะเร่งขึ้นเล็กน้อย แต่ยังน่าจะต่ำกว่าระดับที่จะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ตัวชี้วัดนำส่งสัญญาณว่ารายงาน NFP อาจแข็งแกร่งกว่าคาดเล็กน้อย ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP สูงกว่าคาดที่ 86,000 ตำแหน่ง องค์ประกอบด้านการจ้างงานของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการสหรัฐฯ จาก ISM ยังเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 51.4 จาก 50.1 ในเดือนกันยายน ขณะที่ดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตจาก ISM ลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 52.4 ในเดือนตุลาคม จาก 52.7 ในเดือนกันยายน ในขณะเดียวกัน ตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในเดือนกันยายน ส่วนการเลิกจ้างอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 1.5 ปี

ข้อมูลดังกล่าวจะเปิดเผยในช่วงที่ตลาดประเมินความเป็นไปได้ 80% ว่า Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสในเดือนหน้า

ตลาดอาจตอบสนองต่อข้อมูล NFP อย่างไร?

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจช่วยตอกย้ำความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น และกดดันดัชนีหุ้นอย่าง Dow Jones หากรายงานออกมาแข็งแกร่ง โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นมากกว่า 100,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% ก็อาจกระตุ้นให้ตลาดตอบสนอง และเพิ่มความคาดหวังว่า Fed จะมีท่าทีเข้มงวดทางการเงินมากขึ้นในปีหน้า

รายงานที่อ่อนแอลงไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก Fed ระบุชัดเจนว่าให้น้ำหนักกับด้านเงินเฟ้อในพันธกิจคู่มากกว่า เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อยู่มาก ขณะที่เควิน วอร์ช กล่าวว่าเขาเชื่อว่าอัตราการว่างงานและการเติบโตของการจ้างงานสอดคล้องกับพันธกิจของ Fed

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนี Dow Jones

ดัชนี Dow Jones ทะลุออกจากกรอบแนวโน้มขาลงแล้ว โดยล่าสุดดัชนีฟื้นตัวจากแนวรับบริเวณขอบบนของกรอบขาลงที่ 51,350 และปรับขึ้นต่อผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 ช่วง (EMA 50) และแนวต้านสำคัญ ไปสู่ระดับ 53,600 โมเมนตัมยังสนับสนุนมุมมองเชิงบวก โดย RSI อยู่เหนือระดับ 50

ฝั่งผู้ซื้อจะมุ่งทดสอบแนวต้านที่ 53,800 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือนกันยายน หากปรับขึ้นเหนือระดับนี้ได้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 54,750 และระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ 53,000 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือนตุลาคม หากหลุดระดับนี้ ดัชนีมีโอกาสลงทดสอบเส้น EMA 50 ที่ 52,200 ก่อนถึงจุดต่ำสุดของเมื่อวานที่ 51,300 หากหลุดลงไปอีก จุดที่ต้องจับตาจะอยู่ที่เส้น EMA 200 ที่ 50,800

บทความถัดไป