Previsão de preço do AUD/JPY: recua abaixo de 111,50 e mantém viés de baixa sob a média móvel simples de 100 dias

• AUD/JPY recua para perto de 111,25 no início da sessão europeia de quinta-feira.
• O par mantém um viés de baixa, mas uma recuperação temporária não pode ser descartada, com o RSI acima da linha central.
• O suporte inicial é observado em 110,40; a primeira barreira de alta aparece em 111,45.

O par AUD/JPY opera em território negativo, em torno de 111,25, no início da sessão europeia de quinta-feira. Os mercados podem adotar uma postura cautelosa mais tarde, antes da divulgação do relatório de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de Tóquio e da decisão sobre juros do Banco do Japão (BoJ), na sexta-feira.

Espera-se que o BoJ mantenha a taxa de juros inalterada em 1,25% na reunião de política monetária de outubro. Segundo informações da Reuters, a expectativa é de que o banco central japonês declare, nessa reunião, que sua meta de “inflação subjacente” de 2% foi atingida.

Os operadores buscarão novas indicações na coletiva de imprensa do BoJ, que poderá oferecer pistas sobre o ritmo e o momento de novas altas dos juros. Quaisquer sinais de uma postura mais restritiva por parte dos dirigentes do BoJ podem impulsionar o iene japonês (JPY) frente ao dólar australiano (AUD).

Por outro lado, os dados mais fortes de inflação ao consumidor na Austrália reforçaram as expectativas de altas dos juros pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). Isso, por sua vez, pode ajudar a limitar as perdas do dólar australiano.

Os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 82% de aumento da taxa de juros para 4,85% na próxima reunião do conselho do RBA, ante 62% antes da divulgação dos dados do CPI da Austrália, segundo o ASX RBA Rate Tracker.

Foco do iene se volta para dezembro enquanto BoJ testa resiliência a juros mais altos

Analistas do Commerzbank observam que, embora o Banco do Japão se reúna na manhã de sexta-feira, “poucos esperam que a reunião em si resulte em uma mudança na taxa de juros”. Os mercados preveem que a taxa de juros de um dia “permaneça em 1,25%, e nenhum dos economistas consultados pela Bloomberg espera uma alta nesta semana”. Para o mercado cambial, argumentam, “a questão mais importante será, portanto, o que o BoJ sinalizará sobre dezembro”, com os mercados atualmente precificando “uma probabilidade de cerca de 80% de uma alta dos juros até lá, em linha com nossa própria expectativa de que o BoJ elevará a taxa básica para 1,5%”. Na visão do Commerzbank, “a comunicação recente do BoJ, juntamente com o cenário econômico, sugere cada vez mais que o próximo passo rumo à normalização da política monetária está se aproximando”.

Eles destacam que “o relatório semestral do BoJ sobre os riscos ao sistema financeiro deu respaldo adicional a essa visão”. Embora “esteja longe de ser a fonte mais óbvia de sinais de política monetária”, o relatório “sugere que juros mais altos devem continuar sendo administráveis para o sistema financeiro japonês”. Em seu teste de estresse, o BoJ conclui que “mesmo uma elevação da taxa básica para 2% não deve representar grandes problemas para os bancos e as empresas japonesas”, observando que “a alta para 1,25% já foi absorvida sem perturbações significativas, assim como o aumento dos rendimentos dos títulos públicos de prazo mais longo”. O Commerzbank ressalta que o próprio BoJ deixa claro que “a premissa de 2% não é uma previsão, mas apenas parte do cenário do teste de estresse”. Ainda assim, os analistas avaliam que “a mensagem para o mercado cambial merece destaque: a estabilidade financeira não parece ser um fator limitante para novos avanços na normalização da política monetária”. Assim, embora “a sexta-feira em si possa, portanto, trazer apenas um impulso adicional limitado ao iene”, o Commerzbank conclui que sua “visão estruturalmente favorável à moeda japonesa permanece intacta”.

Warsh ressalta compromisso inabalável com meta de inflação de 2%, mantendo compradores do dólar atentos

O tom de Warsh na coletiva de imprensa é claramente favorável ao aperto monetário, com a pontuação do FXS Speechtracker em 7/10, em linha com a média histórica e reforçando uma postura consistente de combate à inflação. A ênfase de que “garantir a estabilidade de preços não se resume a uma data fixa no calendário” sinaliza uma abordagem dependente dos dados e voltada a resultados, respaldada por referências a um “novo remédio monetário”, à retirada de estímulos em setembro e à confiança de que as expectativas de inflação estão “seguindo na direção certa”, rumo à meta de 2% do índice PCE. As reiteradas garantias de que “sem condições nem ressalvas, entregaremos estabilidade de preços” e a rejeição de qualquer “meta de inflação flexível” ressaltam um forte compromisso com o aperto monetário conforme necessário. Esse cenário tende a sustentar o dólar e a pressionar os ativos sensíveis ao risco, particularmente nos segmentos de tecnologia e IA, nos quais Warsh observa que os juros agora estão claramente surtindo efeito.

O FXS Fed Sentiment Index saltou +14,39 pontos, para 141,89, permanecendo firmemente em território de aperto monetário e sinalizando uma mudança significativa em direção a expectativas de uma política mais restritiva em relação ao patamar de referência estabelecido. Esse movimento, alinhado à pontuação inalterada de 7/10 do FXS Speechtracker, sugere que os mercados estão ajustando suas expectativas para uma reação mais agressiva do Fed, com implicações para o fortalecimento do dólar e a alta dos rendimentos, à medida que os investidores precificam uma determinação persistente de conter a inflação.

Análise técnica: AUD/JPY continua limitado abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o AUD/JPY mantém um viés ligeiramente baixista, negociado abaixo da média móvel simples (MMS) de 100 dias e da banda superior de Bollinger. O preço, porém, segue sustentado acima da banda central de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias em 55 sugere uma recuperação do ímpeto, ainda sem sinais de excesso, dentro de uma fase corretiva mais ampla.

Na direção de baixa, o suporte inicial é observado na banda central de Bollinger, em torno de 110,40, seguido pelo nível psicológico de 110,00. A perda desse nível pode abrir caminho para um suporte mais baixo no limite inferior das bandas de Bollinger, perto de 109,35, onde um interesse comprador mais forte pode surgir caso o par amplie seu recuo.

Na direção de alta, a resistência imediata está no limite superior das bandas de Bollinger, em 111,45, antes da MMS de 100 dias em 112,00, que, juntas, formam uma barreira a novos avanços. A manutenção das negociações acima desse nível pode levar a uma alta até a máxima de 18 de agosto, em 113,61.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)