Dólar australiano sobe ligeiramente acima de 0,7050 com inflação ao consumidor elevada ampliando as chances de alta dos juros pelo RBA

• AUD/USD avança ligeiramente para cerca de 0,7055 na sessão asiática desta quinta-feira.
• As expectativas do mercado de uma alta dos juros pelo RBA haviam saltado para 82% após os dados elevados do CPI.
• O Fed manteve sua taxa básica de juros inalterada na quarta-feira; Warsh não deu sinais claros sobre uma decisão em dezembro.

O par AUD/USD ganha força e se aproxima de 0,7055 durante a sessão asiática desta quinta-feira. O dólar australiano (AUD) avança ligeiramente em relação ao dólar americano (USD), à medida que os dados de inflação mais elevada reforçam as expectativas de aumentos dos juros pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). O relatório de inflação de setembro dos Estados Unidos, medido pelo índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), estará em destaque mais tarde nesta quinta-feira.

A inflação geral medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Austrália acelerou para 4,3% em setembro, na comparação anual, ante 4,0% em agosto, informou o Departamento Australiano de Estatísticas na quarta-feira. O resultado ficou acima do consenso do mercado, de 4,2%. Na comparação mensal, a inflação medida pelo CPI subiu para 0,8% em setembro, ante 0,4% na leitura anterior.

O relatório reforçou os argumentos a favor de uma alta dos juros pelo RBA na próxima reunião e dá sustentação ao dólar australiano. Os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 82% de um aumento da taxa de juros para 4,85% na próxima reunião do Conselho do RBA, ante 62% antes da divulgação dos dados, segundo o ASX RBA Rate Tracker.

Na quarta-feira, o Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos manteve sua taxa básica de juros na faixa de 3,75% a 4,00%, conforme amplamente esperado. No comunicado, o banco central melhorou sua avaliação da economia, mas reconheceu que a inflação “permanece elevada”.

Durante a entrevista coletiva, o presidente do Fed, Kevin Warsh, não deu indicações sobre as perspectivas, mas reconheceu que o banco central ainda não havia alcançado a estabilidade de preços. “Estamos trabalhando nisso”, afirmou Warsh. Os operadores precificam uma probabilidade de 78% de uma alta dos juros em dezembro, segundo a ferramenta CME FedWatch.

“O silêncio de Warsh sobre novas altas dos juros foi interpretado como favorável a uma política monetária mais branda, ou não suficientemente restritiva”, disse Carol Kong, estrategista de câmbio do Commonwealth Bank of Australia.

Surpresa na inflação australiana reforça expectativas de alta dos juros pelo RBA e sustenta o dólar australiano

Estrategistas do Brown Brothers Harriman destacam que os dados mais recentes de inflação da Austrália “superaram as expectativas, reforçando os argumentos a favor de uma nova alta dos juros pelo RBA e dando sustentação ao AUD”. Eles observam que o CPI geral de setembro “subiu 4,3% na comparação anual (consenso: 4,2%), ante 4,0% em agosto, refletindo o aumento dos custos de habitação e transporte”, mantendo as pressões sobre os preços mais intensas do que o banco central havia previsto.

O BBH ressalta que “a inflação está significativamente pior do que o RBA avaliava em agosto, quando projetou um CPI geral de 3,6% e uma inflação pela média aparada de 3,3% no fim do ano”. Na avaliação dos estrategistas, “isso justifica um aperto monetário adicional”, com os contratos futuros da taxa básica do RBA tendo “elevado de 60% para 85% a probabilidade de uma alta de 25 pontos-base, para 4,85%, em 3 de novembro, e ampliado as apostas em outra alta no primeiro trimestre”.

Quanto às medidas de núcleo, o BBH aponta que “o CPI pela média aparada ficou em linha com o consenso, em 3,6% na comparação anual, ante 3,5% em agosto”. No entanto, os estrategistas enfatizam que “o CPI pela média aparada do terceiro trimestre, relevante para a política monetária, permaneceu elevado em 3,7% na comparação anual (consenso: 3,6%), ante 3,6% no segundo trimestre”, reforçando a visão de que a inflação subjacente continua desconfortavelmente elevada para o RBA.

Warsh destaca forte expansão dos investimentos e riscos da IA, mas evita se comprometer antecipadamente com decisões sobre juros

O discurso do presidente do Fed, Warsh, recebeu nota 5,6/10 no FXS Speechtracker, sinalizando um tom moderadamente mais brando em relação à média histórica de 6,1/10. A pontuação reflete uma postura cautelosa, apesar dos comentários otimistas sobre o crescimento estrutural e a forte expansão dos investimentos. A observação de que ainda carrega “cicatrizes excessivas da crise financeira global” ressalta uma percepção persistente dos riscos que modera o otimismo, enquanto as repetidas recusas em antecipar decisões das reuniões de outubro e dezembro mantêm deliberadamente pouco claras as perspectivas para os juros, mesmo com Warsh destacando a IA e os investimentos como importantes vetores de alta do crescimento. No conjunto, o tom é equilibrado: favorável à continuidade do crescimento e aos ganhos de produtividade impulsionados pela IA, mas marcado pela ênfase na estabilidade financeira e nos riscos extremos, o que limita qualquer novo sinal de aperto monetário favorável ao dólar.

O FXS Fed Sentiment Index permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, no patamar ainda elevado de 127,51, indicando que o discurso manteve a percepção da postura monetária firmemente em terreno restritivo, apesar da ausência de novos sinais de aperto. A estabilidade do índice, combinada com a pontuação do FXS Speechtracker ligeiramente abaixo da referência, sugere que o prêmio já incorporado ao dólar pelas expectativas de uma política monetária restritiva permanece intacto, mas não foi reforçado de forma significativa por essa participação de Warsh.

Análise técnica: AUD/USD mantém viés de alta acima da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o AUD/USD mantém um viés ligeiramente altista no curto prazo, com a cotação à vista acima da média móvel simples (MMS) de 100 dias e da linha central das Bandas de Bollinger, sugerindo uma tendência subjacente favorável após a recente recuperação de níveis abaixo de 0,70. O Índice de Força Relativa (IFR), em 57, está em território positivo sem indicar sobrecompra, sinalizando que o impulso de alta está melhorando, mas ainda não é excessivo.

Na parte superior, a resistência imediata está na banda superior de Bollinger, perto de 0,7065, onde o avanço atual começa a encontrar obstáculos. Na parte inferior, o suporte inicial está na MMS de 100 dias, em 0,7035, seguido pela linha central das Bandas de Bollinger, em torno de 0,6990, enquanto um recuo mais acentuado provavelmente encontraria demanda mais firme junto à banda inferior de Bollinger, perto de 0,6915.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)