Café da Manhã Financeiro Diário 4 de novembro de 2026: Democratas conquistam o Congresso, enquanto a Guarda Revolucionária do Irã afirma que quatro navios-tanque foram destruídos

Notícias do mercado hoje: principais destaques

• Os democratas conquistaram a maioria nas duas casas do Congresso dos EUA, e economistas do ING afirmaram que o resultado limitaria a agenda interna do presidente Donald Trump.
• O Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã afirmou que quatro petroleiros foram destruídos após atingirem minas navais ao sul do Estreito de Ormuz, informou a Reuters.
• O Banco da Reserva da Austrália elevou sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 4,85%, por seis votos a três, ao mesmo tempo que sinalizou maior cautela em relação a novos apertos monetários.
• O Banco Popular da China injetou aproximadamente RMB 100 bilhões por meio de um swap de um ano e anunciou um aumento da alíquota de compulsório sobre depósitos em moeda estrangeira de 4% para 6%.
• A inflação geral da área do euro subiu para 4,0% em outubro, enquanto Joachim Nagel, membro do Conselho do Banco Central Europeu, afirmou que uma alta dos juros em dezembro muito provavelmente seria necessária.
• O Riksbank, banco central da Suécia, elevou sua taxa básica de juros para 2,00% e afirmou que novas altas seriam prováveis no próximo ano caso seu cenário para a inflação e a economia se confirmasse.
• O presidente do Banco do Canadá, Tiff Macklem, afirmou que novas altas dos juros podem ser necessárias, já que a guerra no Oriente Médio mantém os preços da energia elevados por mais tempo.
• A CFTC aprovou contratos futuros perpétuos de ações individuais sob supervisão conjunta da SEC e da CFTC, enquanto a Cboe, a Citadel Securities e a Healthy Markets Association aderiram a uma ação judicial contra a aprovação.
• A comissão do cobre do Chile reduziu sua previsão de produção para 2026 para 4,94 milhões de toneladas, uma queda de 8,4%, enquanto os preços do cobre recuaram para menos de US$ 14.000 por tonelada.

Movimentações do mercado

Câmbio

O Índice do Dólar dos EUA caiu abaixo de 101,50 e foi negociado perto de 101,25 durante a sessão asiática de quarta-feira, atingindo seu menor nível desde o fim de setembro à medida que os resultados das eleições americanas eram divulgados. O EUR/USD subiu para cerca de 1,1240 no início das negociações na Ásia e, posteriormente, aproximou-se das máximas de quatro semanas, enquanto o GBP/USD avançou em direção a 1,3500. Na terça-feira, o AUD/USD se recuperou da mínima de duas semanas de 0,6961, registrada após a decisão do RBA, para cerca de 0,6990, ainda em queda de 0,10% no dia.

Ouro

O ouro recuperou o patamar de US$ 4.000 na quarta-feira e foi negociado em torno de US$ 4.041, com alta de 3% no dia, enquanto a vitória democrata no Congresso foi acompanhada por um enfraquecimento do dólar americano.

Energia

O petróleo WTI foi negociado em torno de US$ 96,10 por barril durante a sessão asiática de quarta-feira, antes de recuar para cerca de US$ 95,00 durante o horário de negociação europeu. Os movimentos ocorreram em meio à incerteza em torno das negociações de paz entre os EUA e o Irã. Separadamente, o Commerzbank apontou que os preços do gás TTF europeu voltaram a se aproximar de € 100 por MWh na terça-feira, após uma queda anterior.

Eleições nos EUA & Política fiscal

Democratas conquistam as duas casas do Congresso nas eleições de meio de mandato dos EUA

Os democratas conquistaram a maioria no Senado e na Câmara dos Representantes nas eleições de meio de mandato dos EUA realizadas na terça-feira, estabelecendo um governo dividido nos dois últimos anos do mandato do presidente Donald Trump. Com a maior parte dos votos apurada, economistas do ING descreveram o resultado como uma vitória decisiva dos democratas.

O ING afirmou que o controle democrata do Congresso limitaria a agenda interna de Trump, com impasses na aprovação de leis sobre impostos, gastos e outras questões domésticas. Os economistas disseram que os elevados déficits orçamentários e a deterioração da dinâmica da dívida continuariam sendo motivos de preocupação, apesar das restrições a uma maior expansão fiscal, e identificaram o teto da dívida como um possível freio temporário ao endividamento.

Geopolítica & Segurança energética

Guarda Revolucionária do Irã afirma que quatro petroleiros atingiram minas navais perto de Ormuz

O Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã afirmou na quarta-feira que quatro petroleiros foram destruídos após atingirem minas navais enquanto tentavam atravessar uma rota ao sul do Estreito de Ormuz, informou a Reuters. A Guarda Revolucionária descreveu a rota como proibida; o relato da destruição das embarcações foi uma alegação da força iraniana.

Bancos centrais & Inflação

RBA eleva taxa básica de juros para 4,85% em votação dividida

O Banco da Reserva da Austrália elevou sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 4,85%, com seis membros do conselho apoiando a medida e três votando pela manutenção. Os economistas do Commerzbank Charlie Lay e Dr. Henry Hao afirmaram que os votos contrários citaram o aumento do desemprego e a fraqueza do mercado imobiliário. A presidente do RBA, Bullock, sinalizou uma possível pausa para avaliar os próximos dados, preservando as opções de política monetária do banco.

O RBA elevou suas projeções de inflação, prevendo que tanto a inflação geral quanto a subjacente permanecerão acima de 3% até o fim de 2027 e retornarão ao ponto médio da meta de 2% a 3% apenas em meados de 2028. O banco continuou preocupado com a persistência da inflação e com o risco de consolidação de expectativas inflacionárias mais elevadas.

O Commerzbank afirmou que a precificação dos swaps indexados à taxa overnight atribuía uma probabilidade de 10% a uma nova alta de 25 pontos-base em dezembro e incorporava apenas 8 pontos-base de aperto monetário até fevereiro de 2027. A precificação também incorporava uma redução de 9 pontos-base nos juros até setembro de 2027.

PBoC injeta RMB 100 bilhões e eleva compulsório sobre depósitos em moeda estrangeira

O Banco Popular da China realizou uma operação de swap com prazo de um ano, injetando aproximadamente RMB 100 bilhões, equivalentes a US$ 15 bilhões, no sistema financeiro, informou o Societe Generale. A operação ocorreu após discussões com a Administração Nacional de Regulação Financeira e a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China.

O PBoC também anunciou que a alíquota de compulsório sobre depósitos em moeda estrangeira aumentaria de 4% para 6%, com vigência a partir de 15 de novembro, para conter uma valorização excessiva e unidirecional do yuan. Cálculos da Reuters estimaram em US$ 24 bilhões a liquidez adicional em dólares absorvida pela mudança. O yuan encerrou uma sequência de 13 dias de alta, a mais longa em três décadas.

As medidas vieram após uma queda de 8,3% do CSI 300 em outubro, seu pior desempenho mensal em mais de uma década. O Societe Generale citou o consumo fraco das famílias, as dificuldades do setor imobiliário e as preocupações com a sustentabilidade do crescimento dos lucros relacionados à inteligência artificial. Compras anteriores de ações com apoio estatal, em julho, e medidas administrativas para desestimular vendas, em outubro, não haviam conseguido melhorar o sentimento do mercado.

O aumento da alíquota de compulsório reverte uma redução de setembro de 2023, que tinha como objetivo conter a rápida desvalorização do yuan e a saída de capitais.

Nagel sinaliza alta dos juros do BCE em dezembro com inflação em 4,0%

O presidente do Bundesbank e membro do Conselho do BCE, Joachim Nagel, afirmou na terça-feira que uma alta dos juros pelo BCE em dezembro “muito provavelmente será necessária”. Suas declarações ocorreram em meio à retomada das pressões inflacionárias na área do euro.

Segundo o Nordea, a estimativa preliminar da inflação geral de outubro subiu para 4,0%, ante 3,8% em setembro, em linha com o consenso e atingindo o dobro da meta do BCE. Os preços da energia aumentaram 20,8% em relação ao ano anterior e responderam por cerca de metade da inflação geral. A inflação dos alimentos voltou a subir, para 1,6%, após leituras excepcionalmente baixas no terceiro trimestre.

O núcleo da inflação permaneceu em 2,5%, também em linha com o consenso. A inflação dos serviços avançou ligeiramente para 3,3%, enquanto a dos bens industriais não energéticos acelerou um pouco, para 1,2%. O Nordea afirmou que vários países registraram aumento da inflação nos serviços de transporte, mas que as evidências de efeitos de segunda ordem mais disseminados nos serviços continuavam muito limitadas.

Riksbank eleva taxa básica para 2,00% e mantém sinalização de aperto monetário

O Riksbank, banco central da Suécia, elevou sua taxa básica de juros para 2,00%. O banco central afirmou que novas altas seriam prováveis no próximo ano caso seu cenário para a inflação e a atividade econômica se confirmasse, em linha com sua projeção de setembro para a taxa básica.

A equipe de pesquisa do Nomura destacou a aceleração da inflação medida pelo CPIF, excluídos os efeitos de medidas fiscais temporárias, o crescimento resiliente do PIB e os preços elevados da energia. Sua análise observou que a projeção de setembro para a taxa básica de juros apresentava uma alta gradual ao longo de 2027, até um pico de 2,43% no primeiro trimestre de 2028. A estimativa do Riksbank para o intervalo da taxa básica neutra permaneceu entre 1,50% e 3,00%.

A Suécia reduziu pela metade o IVA sobre alimentos em abril de 2026, um fator de influência temporária nas comparações anuais da inflação que o Nomura identificou como relevante para sua trajetória posterior.

Macklem afirma que novas altas dos juros pelo Banco do Canadá podem ser necessárias

O presidente do Banco do Canadá, Tiff Macklem, afirmou à Comissão Permanente de Finanças da Câmara dos Comuns na terça-feira que “novas altas dos juros podem ser necessárias” porque a guerra no Oriente Médio estava mantendo os preços da energia “elevados por mais tempo”. Seu depoimento vinculou as preocupações persistentes do banco com a inflação aos custos elevados da energia.

O dólar canadense devolveu os ganhos registrados anteriormente frente ao dólar americano na terça-feira, em meio às oscilações dos preços do petróleo, apesar dos comentários de Macklem.

Regulação financeira

CFTC aprova futuros perpétuos de ações individuais em meio a contestação judicial

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) afirmou na terça-feira que contratos futuros perpétuos vinculados a ações individuais poderiam começar a ser negociados em mercados de contratos registrados também reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

O presidente da CFTC, Michael Selig, afirmou que os contratos haviam sido considerados aprovados como produtos futuros sobre valores mobiliários no âmbito do marco regulatório existente, ficando sob supervisão conjunta da CFTC e da SEC. A Cboe, a Citadel Securities e a Healthy Markets Association aderiram a uma ação judicial que contesta a aprovação dos futuros perpétuos de ações individuais.

Commodities industriais

Chile reduz previsão de produção de cobre para 4,94 milhões de toneladas

A comissão estatal do cobre do Chile, Cochilco, reduziu sua previsão de produção para 2026 para 4,94 milhões de toneladas, uma queda de 8,4%, ante uma projeção anterior de contração marginal de 0,6%. O Commerzbank afirmou que a produção decepcionante levou o volume produzido no terceiro trimestre pelo maior produtor mundial de cobre ao menor nível em duas décadas.

A Cochilco também reduziu sua previsão para 2027, de uma estimativa anterior de 5,55 milhões de toneladas para pouco menos de 5,1 milhões de toneladas, o que representa uma recuperação de 3%. As importações de cobre dos EUA permaneceram fortes, em 207.000 toneladas em outubro, segundo dados da IHS Markit citados pelo Commerzbank.

Ainda assim, o cobre caiu abaixo de US$ 14.000 por tonelada na terça-feira, atingindo a mínima de sete semanas. O Commerzbank associou a queda a uma aversão ao risco mais ampla relacionada às ações de tecnologia.

Próximos eventos importantes

• Decisão de juros do Banco da Inglaterra (5 de novembro de 2026): O Banco da Inglaterra tem anúncio de sua decisão de política monetária previsto para quinta-feira; a taxa básica de juros, a Bank Rate, está atualmente em 3,75%.
• Relatório de emprego dos EUA (6 de novembro de 2026): A divulgação do relatório de emprego dos Estados Unidos está prevista para sexta-feira.
• Relatório de emprego do Canadá (6 de novembro de 2026): A divulgação do relatório de emprego do Canadá está prevista para sexta-feira.