엔화, 전반적 달러 약세 속 달러 대비 이달 최고치 경신 후 소폭 반락

• 목요일 미국 국채 수익률 하락으로 달러 약세가 이어지면서 USD/JPY에 거센 매도세가 유입되고 있다.
• 일본은행의 금리 인상 기대와 외환시장 개입 경계감이 엔화 강세를 이끌며 USD/JPY 급락에 일조하고 있다.
• 지정학적 위험과 연준의 매파적 정책 기조에 대한 기대가 달러 하락폭을 제한하며 현물 환율을 지지할 수 있다.

목요일 USD/JPY는 강한 매도 압력 속에 157.00대 중반의 단기 박스권 하단 지지선을 이탈하며 유럽 장 초반 이달 최저치를 새로 기록했다. 다만 현물 환율은 최근 한 시간 동안 몇 핍 반등해 현재 157.00을 소폭 웃도는 수준에서 거래되고 있으며, 여전히 당일 기준 0.60% 넘게 하락한 상태다.

미국 연방준비제도(Fed·연준) 관계자들은 최근 다가오는 10월 27~28일 통화정책회의에서 서둘러 금리를 인상할 필요가 없다는 신호를 보냈다. 여기에 미국 국채 수익률이 수년 만의 고점에서 되돌림 하락을 이어가면서 미국 달러(USD)는 3주 만의 최저치로 밀렸고, 미국과 일본 간 금리 차도 축소됐다. 이와 함께 일본은행(BoJ)이 한층 매파적인 신호를 보내면서 저금리 통화인 일본 엔화(JPY)가 상당한 지지를 받아 USD/JPY에 추가 하락 압력을 가하고 있다.

실제로 우에다 가즈오 일본은행 총재는 이번 주 초 기조적 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%에 근접하고 있다고 밝혀, 12월 금리 인상이 임박했다는 시장의 기대를 강화했다. 또한 핵심 심리적 저항선인 160.00 돌파 시도가 일본 당국의 직접적인 외환시장 개입을 촉발할 수 있다는 관측 속에 트레이더들은 높은 경계심을 유지하고 있다. 이 밖에도 지지선인 157.50 하향 이탈에 따른 기술적 매도세가 USD/JPY 하락을 부추기고 있다.

한편 중동 긴장이 한층 고조될 수 있다는 우려 속에 지정학적 위험 프리미엄도 여전히 작용하고 있다. 뉴욕타임스는 미국과 이스라엘이 미국 중간선거 이후 이란을 상대로 단기간에 강도 높은 군사작전을 펼칠 계획을 수립했다고 보도했다. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 이란이 외교에 나설 준비가 돼 있다고 밝히는 동시에 자국을 방어할 준비도 돼 있다고 강조했다. 이러한 상황은 연준의 12월 금리 인상 기대와 맞물려 달러와 USD/JPY를 지지할 수 있다.

CME Group의 FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 현재 연준이 올해 말까지 금리를 다시 인상할 확률을 약 90%로 반영하고 있다. 또한 유가발 인플레이션 우려가 연준의 추가 긴축 전망을 뒷받침하고 있어 달러와 USD/JPY의 하락폭을 제한할 수 있다. 트레이더들은 다음 주 중앙은행 일정인 10월 28일 연방공개시장위원회(FOMC) 결정과 뒤이은 10월 29~30일 일본은행 회의를 앞두고 새로운 방향성 베팅을 자제할 수도 있다.

USD/JPY 일봉 차트

기술적 분석

장중 단기 박스권 하단 이탈은 약세를 예상하는 트레이더들에게 새로운 매도 신호로 해석될 수 있다. 또한 USD/JPY는 100일 단순이동평균(SMA)인 159.39와 피보나치 50% 되돌림 수준인 158.42를 밑돌며 단기적으로 완만한 약세 흐름을 유지하고 있다. 다만 155.47 부근의 23.6% 되돌림 수준까지 추가 하락할 것이라는 전망에 힘이 실리려면 157.10 부근의 38.2% 되돌림 수준 아래에 안착해야 한다. 하락폭이 더 커질 경우 152.83 부근의 구조적 지지선이 시험대에 오를 수 있다.

상방에서는 158.42 부근의 피보나치 50% 되돌림 수준이 1차 저항선으로 작용한다. 그 위로는 100일 SMA인 159.39와 61.8% 되돌림 수준인 159.74가 폭넓은 매물대를 형성하고 있으며, 추가 저항선은 161.61과 164.00에 자리 잡고 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)