일본 엔화, 달러 약세 속 한 달 만의 최고치 부근 유지…연준·일본은행 회의 주시

• USD/JPY는 아시아 거래 시간대의 상승세를 이어가는 데 어려움을 겪고 있지만, 하락 여력은 제한적인 것으로 보인다.
• 이번 주 주요 중앙은행 일정을 앞두고 연준과 일본은행의 통화정책 기조 차이가 현물 환율의 상단을 제한하고 있다.
• 트레이더들은 미국의 3분기 GDP 보고서와 PCE 물가지수 발표에서도 추가적인 방향성을 모색할 전망이다.

USD/JPY는 새로운 한 주를 상승세로 시작한 뒤 매도세가 다시 유입되면서, 지난 금요일 9월 18일 이후 최저 수준인 156.00 부근에서 나타났던 소폭 반등이 멈췄다. 현물 환율은 157.00 아래에서 하방 압력에 취약한 모습이지만, 매도 세력은 이번 주 주요 중앙은행 일정과 경제지표 발표에 따른 위험을 앞두고 공격적인 베팅을 자제할 수 있다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)는 수요일 이틀간의 통화정책 회의를 마친 뒤 정책 결정을 발표할 예정이다. 다만 시장의 관심은 함께 공개되는 금리 결정 성명과 회의 후 기자회견에서 나올 케빈 워시 연준 의장의 발언에 집중될 전망이다. 이와 함께 목요일 발표되는 주요 미국 거시경제 지표인 3분기 국내총생산(GDP) 속보치와 개인소비지출(PCE) 물가지수는 연준의 향후 정책 경로에 대한 시장 기대에 영향을 미치고 미국 달러(USD)의 움직임을 좌우할 것으로 보인다. 이후 시장의 관심은 금요일 예정된 일본은행(BoJ)의 중요한 통화정책 발표로 옮겨갈 전망이며, 이는 USD/JPY의 단기 방향을 결정하는 데 추가적인 영향을 줄 것으로 예상된다.

한편 연준 인사들은 최근 다가오는 통화정책 회의에서 서둘러 금리를 인상할 필요는 없다는 신호를 보냈다. 또한 최근 미국 국채 수익률이 수년 만의 최고치에서 하락하면서, 지난 목요일 기록한 3주 만의 저점에서 회복을 시도하는 달러의 상승폭을 제한하고 있다. 반면 일본 엔화(JPY)는 지난주 우에다 가즈오 일본은행 총재의 한층 매파적인 발언에 힘입어 지지를 받고 있다. 우에다 총재는 기조적 인플레이션이 목표치인 2%에 근접하고 있다고 밝혀, 조만간 금리를 인상할 근거를 강화했다. 이는 USD/JPY에 계속 순풍으로 작용할 수 있지만, 지속되는 지정학적 불확실성이 안전자산인 달러의 추가 하락을 제한할 수 있다.

중동 위기와 관련한 최근 소식에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 즉각적인 군사 행동 가능성을 배제했다. 그러나 이란의 지원을 받는 예멘 후티 반군은 일요일 사우디아라비아 리야드의 킹 칼리드 공항에 대한 공격을 계속하겠다고 위협했다. 미국과 이란 간 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 이러한 위협까지 더해지면서 지정학적 위험 프리미엄이 여전히 뚜렷하게 유지되고 있다. 이와 별개로 트레이더들은 미국 연준이 12월에 금리를 다시 인상할 가능성을 여전히 약 80%로 반영하고 있다. 이는 달러 약세론자들의 공격적인 베팅을 억제하고 USD/JPY의 하락폭을 제한하는 데 도움이 될 수 있어, 추가 하락에 베팅하기에 앞서 신중할 필요가 있다.

USD/JPY 4시간 차트

기술적 분석

USD/JPY는 4시간 차트의 200기간 단순이동평균선(SMA) 아래에서 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 해당 저항선은 157.14에 위치하며, 그 위로는 157.58의 피보나치 23.6% 되돌림 수준이 자리한다. 이 구간을 확실히 상향 돌파한 뒤 안착해야만 최근 사이클 고점을 향한 상승 경로가 다시 열릴 것으로 보인다.

하방에서는 피보나치 38.2% 되돌림 수준인 156.69가 1차 지지선으로 작용한다. 그 아래로는 피보나치 되돌림 수준이 형성된 155.98과 155.26(각각 50%, 61.8%)이 자리하며, 이 구간에서는 매수세가 유입돼 하락세를 진정시키려 할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)