캐나다 달러, 캐나다중앙은행 금리 인상에 강세…미국 PCE 지표 주목

• USD/CAD는 목요일 아시아 장 초반 1.3975 부근으로 하락했다.
• 캐나다중앙은행(BoC)은 3년여 만에 처음으로 금리를 인상했다.
• 연준은 10월 기준금리를 현 수준으로 동결했다.

USD/CAD는 목요일 아시아 거래 초반 1.3975 부근으로 하락하고 있다. 캐나다중앙은행(BoC)의 금리 인상 이후 캐나다 달러(CAD)는 미국 달러(USD) 대비 강세를 보이고 있다. 트레이더들은 목요일 발표 예정인 미국의 3분기 국내총생산(GDP) 잠정치와 9월 개인소비지출(PCE) 물가 지표를 주시할 전망이다.

캐나다중앙은행은 수요일 열린 10월 통화정책회의에서 기준금리인 익일물 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 2.50%로 결정했다. 티프 맥클렘 총재는 추가 금리 인상이 필요할 수 있다면서도, 경제 전망을 둘러싼 불확실성을 고려해 정책위원들이 신중하게 접근할 것이라고 밝혔다.

캐나다중앙은행은 성명에서 “세계 경제가 지속적으로 회복력을 보임에 따라 2026년 세계 GDP 성장률 전망치를 3.1%로 소폭 상향 조정했다. 2027년과 2028년 성장률 전망치는 3.2%로 7월 전망과 동일하게 유지했다”고 밝혔다.

중동의 에너지 공급 차질에 대한 우려가 다시 커지면서 목요일 유가가 상승하고 있다. 로이터에 따르면, 이란의 지원을 받는 예멘 후티 반군은 수요일 아덴 공항에 있는 사람들에게 대피를 경고한 뒤 공항을 공격했다. 후티 반군은 화요일 사우디아라비아 최대 정유시설인 동부의 라스 타누라 정유시설을 향해 탄도미사일을 발사했다고 밝혔다.

캐나다는 주요 원유 수출국으로, 높은 원유 가격은 일반적으로 캐나다 달러에 긍정적인 영향을 미친다는 점에 주목할 필요가 있다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)는 시장의 예상대로 수요일 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.75~4.00%로 동결했다.

연준은 경제에 대한 평가를 상향 조정하면서 인플레이션이 “여전히 높은 수준”이라고 인정했으며, 향후 물가 흐름에 따라 추가 금리 인상이 이뤄질 수 있음을 시사했다.

캐나다중앙은행 금리 인상 기대 확대, 은행들은 캐나다 달러의 지속적인 강세 여력에 의문

BBH 애널리스트들은 기조적 인플레이션이 캐나다중앙은행 전망에 근접한 흐름을 보이고 있다며 “9월 절사평균 CPI와 중위값 CPI의 평균 상승률은 전년 동월 대비 1.85%로, 캐나다중앙은행의 3분기 전망치인 2.0%를 소폭 밑돌고 있다”고 지적했다. 이어 “기업들의 1년 및 2년 후 기대 인플레이션 상승이 근원 CPI 전망을 끌어올려 추가 금리 인상의 필요성을 강화할 수 있다”고 덧붙였다. BBH는 캐나다중앙은행의 전망치 상향 조정도 예상했다. “9월 헤드라인 CPI 상승률이 전년 동월 대비 3.1%로 캐나다중앙은행의 3분기 전망치인 2.5%를 웃돌았고, 2분기 실질 GDP 성장률도 연율 기준 3.3%로 전망치인 2.5%를 상회했다”며 “캐나다중앙은행이 인플레이션과 실질 GDP 전망치를 상향 조정할 가능성이 높으며, 이는 캐나다 달러를 지지할 수 있다”고 분석했다.

워시, 확고한 2% 물가 목표 강조하며 달러 강세 기대 유지

워시의 기자회견 발언은 뚜렷한 매파적 기조를 보였다. FXS Speechtracker 점수는 기존 기준 수준과 일치하는 7/10으로, 정책 기조의 전환보다는 연속성을 부각했다. “물가 안정 달성은 달력상의 특정 날짜에 맞추는 문제가 아니다”라는 점을 강조하고 “새로운 통화정책 처방”과 9월의 완화 기조 철회를 언급한 것은, 기대 인플레이션이 “올바른 방향으로 가고 있다”는 평가에도 불구하고 정책이 계속해서 경제지표에 기반해 인플레이션 억제에 확고히 집중할 것이라는 메시지다. “어떤 조건이나 단서도 없이 물가 안정을 달성하겠다”는 거듭된 확언과 확고한 2% PCE 물가 목표, 그리고 금리가 기술 부문과 자본적 지출(CAPEX)에 부담을 주고 있다는 인식은 긴축적인 정책이 지속될 것이라는 관측을 강화한다. 이는 달러를 지지하는 한편, 위험자산이 추가 긴축 신호에 민감하게 반응하도록 하는 요인이다.

FXS 연준 심리지수는 14.39포인트 급등한 141.89를 기록하며 매파 영역으로 한층 더 깊이 진입했다. 이는 FXS Speechtracker가 포착한 일관된 7/10 수준의 발언 기조와도 부합한다. 지수가 중립선인 100을 크게 웃도는 가운데, 시장은 워시가 효과적인 “통화정책 처방”과 2% PCE 물가 목표에 대한 확고한 의지를 강조한 것을 고금리 장기화 경로를 뒷받침하는 신호로 해석할 가능성이 높다. 이러한 환경은 일반적으로 달러를 지지하는 반면, 시장 변동에 민감한 고베타 통화와 금리 민감 자산에는 부담으로 작용한다.

기술적 분석: USD/CAD, 100일 단순이동평균선 아래에서 약세 기조 유지

일봉 차트에서 USD/CAD는 현물 환율이 100일 단순이동평균선(SMA)과 볼린저밴드 중심선 아래에 머물며 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 환율은 최근 볼린저밴드의 상단 절반 영역에서 하락하고 있으며, 상대강도지수(RSI·14)는 38.5로 뚜렷한 과매도 상태보다는 모멘텀 약화를 나타낸다. 이는 매도세가 여전히 우위를 점하고 있으나 하락 동력은 둔화되고 있음을 시사한다.

상방에서는 1.4045 부근의 100일 SMA가 1차 저항선이며, 이어 1.4140의 볼린저밴드 중심선과 1.4350 부근의 상단 밴드가 저항선으로 작용한다. 현재의 약세 압력이 완화되려면 이 상단 밴드를 돌파해야 한다. 하방에서는 1.3930 부근의 볼린저밴드 하단이 첫 번째 주요 지지선이며, 이 지지선을 명확히 하향 이탈하면 향후 몇 거래일 동안 조정 하락이 이어질 가능성이 열린다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)