Il peso messicano si avvicina a 18,75 mentre i rischi legati all’Iran e le vendite sui titoli dell’IA pesano sul sentiment

USD/MXN sale a 18,70 mentre la domanda di beni rifugio sostiene il dollaro.
L’inflazione di metà mese in Messico accelera al 3,62%, superando le aspettative del mercato.
Le prospettive di una stretta della Fed e la pausa prolungata di Banxico minacciano le operazioni di carry trade sul peso.

Il peso messicano si è deprezzato per il secondo giorno consecutivo, perdendo lo 0,16%, mentre il dollaro statunitense si è mantenuto solido in un contesto di crescenti tensioni in Medio Oriente e di timori degli investitori per l’aumento delle emissioni di debito da parte dei colossi tecnologici per finanziare lo sviluppo delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale. USD/MXN scambia a 18,72, in rialzo dello 0,20%.

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Il dollaro statunitense sostenuto dall’escalation in Medio Oriente

Il clima di fiducia è peggiorato con l’intensificarsi del conflitto tra Stati Uniti e Iran, mentre Washington e Gerusalemme preparano piani per riprendere gli attacchi contro l’Iran dopo le elezioni statunitensi. L’Arabia Saudita e gli Houthi si sono scambiati attacchi, provocando un’impennata dei prezzi dell’energia e, di conseguenza, spingendo al rialzo il biglietto verde.

Il differenziale dei tassi di interesse tra Messico e Stati Uniti favorisce il rialzo di USD/MXN

USD/MXN ha ripreso la tendenza rialzista, poiché si prevede che la Federal Reserve aumenterà i tassi di 25 punti base verso la fine del 2026. Per contro, si prevede che la Banca del Messico (Banxico) manterrà i tassi invariati nel 2026 e per tutto il 2027.

Secondo l’istituto nazionale di statistica INEGI, l’inflazione messicana ha superato le stime nella prima metà di ottobre, salendo dal 3,42% al 3,62% nel periodo, oltre il 3,60% previsto. L’inflazione di fondo, che esclude le componenti volatili come alimentari ed energia, è scesa nello stesso periodo dal 3,79% al 3,78%, a fronte di previsioni al 3,70%.

Negli Stati Uniti, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono rimaste vicine a quota 200.000, riflettendo un’economia caratterizzata da poche assunzioni e pochi licenziamenti. I risultati societari restano al centro dell’attenzione: Tesla e Meta sono entrambe scese dopo la pubblicazione dei conti, pesando sulla propensione al rischio generale e alimentando una nuova ondata di vendite sui titoli legati all’intelligenza artificiale.

Nella settimana precedente, i dati statunitensi sull’inflazione al consumo e alla produzione sono risultati superiori alle attese. Ciò ha rafforzato l’ipotesi che la Federal Reserve aumenterà i tassi di interesse almeno una volta verso la fine dell’anno.

Gli investitori attendono i dati messicani di ottobre sulle vendite al dettaglio e sull’inflazione di metà mese. Negli Stati Uniti, il calendario prevede le richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana conclusa il 17 ottobre, gli indici PMI preliminari di S&P Global e la lettura definitiva di ottobre dell’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan.

Previsioni su USD/MXN: quadro tecnico

Chart Analysis USD/MXN — Grafico giornaliero di USD/MXN

Sul grafico giornaliero, USD/MXN scambia a 18,7197, mantenendo un orientamento nettamente rialzista poiché si colloca ben al di sopra delle medie mobili semplici (SMA) a 50, 100 e 200 giorni, raggruppate intorno a 17,54. La rottura al rialzo prolunga l’avanzata dall’area di 16,50, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, a 73,87, segnala condizioni di ipercomprato, suggerendo che la spinta rialzista rimane forte ma appare eccessivamente estesa.

Al rialzo, la prossima resistenza significativa è rappresentata dalla linea di tendenza discendente di più lungo periodo tracciata a partire da 21,0808, che delimita superiormente la struttura complessiva e potrebbe frenare ulteriori guadagni. Al ribasso, il primo supporto si individua nell’area delle SMA a 50, 100 e 200 giorni, vicino a 17,54, seguito dal livello di supporto orizzontale intorno a 16,89, dove ci si attenderebbe un ritorno degli acquirenti in caso di correzione più profonda.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul peso messicano

Quali sono i principali fattori che influenzano il peso messicano?

Il peso messicano (MXN) è la valuta più scambiata tra quelle dell’America Latina. Il suo valore è determinato in larga misura dall’andamento dell’economia messicana, dalla politica della banca centrale del Paese, dall’ammontare degli investimenti esteri nel Paese e persino dal volume delle rimesse inviate dai messicani che vivono all’estero, in particolare negli Stati Uniti. Anche le dinamiche geopolitiche possono influenzare il MXN: ad esempio, il processo di nearshoring – ossia la decisione di alcune imprese di trasferire la capacità produttiva e le catene di approvvigionamento più vicino ai rispettivi Paesi d’origine – è considerato un fattore di sostegno per la valuta messicana, poiché il Paese è ritenuto un importante polo manifatturiero del continente americano. Un altro fattore che influenza il MXN è il prezzo del petrolio, dato che il Messico è uno dei principali esportatori di questa materia prima.

In che modo le decisioni di Banxico incidono sul peso messicano?

L’obiettivo principale della banca centrale messicana, nota anche come Banxico, è mantenere l’inflazione su livelli bassi e stabili, in corrispondenza o in prossimità dell’obiettivo del 3%, punto centrale di una fascia di tolleranza compresa tra il 2% e il 4%. A tal fine, la banca stabilisce un livello adeguato dei tassi di interesse. Quando l’inflazione è troppo elevata, Banxico cerca di contenerla aumentando i tassi di interesse, rendendo più costoso l’indebitamento per famiglie e imprese e raffreddando così la domanda e l’economia nel suo complesso. Tassi di interesse più elevati sono generalmente favorevoli al peso messicano (MXN), poiché si traducono in rendimenti maggiori, rendendo il Paese più attraente per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il MXN.

In che modo i dati economici influenzano il valore del peso messicano?

La pubblicazione dei dati macroeconomici è fondamentale per valutare lo stato dell’economia e può incidere sul valore del peso messicano (MXN). Un’economia messicana solida, caratterizzata da una crescita sostenuta, bassa disoccupazione e un elevato livello di fiducia, è favorevole al MXN. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Messico (Banxico) ad aumentare i tassi di interesse, soprattutto se tale solidità si accompagna a un’inflazione elevata. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che il MXN si deprezzi.

In che modo la propensione al rischio generale incide sul peso messicano?

In quanto valuta di un mercato emergente, il peso messicano (MXN) tende a rafforzarsi nelle fasi di propensione al rischio, ossia quando gli investitori ritengono che i rischi complessivi di mercato siano contenuti e sono quindi disposti a effettuare investimenti più rischiosi. Al contrario, il MXN tende a indebolirsi nei periodi di turbolenza dei mercati o di incertezza economica, poiché gli investitori tendono a vendere le attività più rischiose e a rifugiarsi in beni rifugio più stabili.

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