L’oro riconquista quota 4.060 dollari mentre il petrolio arretra in vista della cruciale decisione della Fed

• L’oro balza di oltre l’1% a 4.061 dollari dopo aver testato quota 3.989 dollari.
• Il WTI arretra verso i 100 dollari, attenuando le pressioni inflazionistiche legate all’energia.
• La probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre si attesta all’83% in attesa dell’intervento di Warsh.

Il prezzo dell’oro rimbalza dal minimo giornaliero di 3.989 dollari, guadagnando oltre l’1% martedì nonostante il rafforzamento del dollaro statunitense e l’aumento dei rendimenti dei Treasury USA. Il calo del prezzo del petrolio sostiene il metallo giallo, mentre gli investitori si preparano alla decisione della Federal Reserve (Fed) di mercoledì. XAU/USD scambia a 4.061 dollari.

XAU/USD rimbalza nonostante l’aumento dei rendimenti USA, mentre il calo del petrolio attenua l’inflazione

I dati statunitensi di oggi non hanno fornito indicazioni significative sulla direzione dell’oro, con il metallo prezioso che ha aperto in calo prima di passare in territorio positivo. La geopolitica guida l’andamento delle quotazioni, dopo che il West Texas Intermediate (WTI), il greggio di riferimento statunitense, è sceso di oltre l’1% a 100,05 dollari al barile.

Il conflitto in Medio Oriente sembra lontano da una rapida risoluzione, poiché i colloqui tra Stati Uniti e Iran paiono essersi arenati. Secondo recenti notizie, Stati Uniti e Israele potrebbero riprendere con ogni probabilità gli attacchi contro Teheran dopo le elezioni israeliane e quelle di metà mandato negli Stati Uniti, una prospettiva che lunedì ha spinto il prezzo del WTI sopra la soglia dei 100,00 dollari.

I dati sul mercato immobiliare statunitense sono risultati più deboli del previsto, ma sono stati in gran parte ignorati dagli operatori di mercato. Secondo il Conference Board, la fiducia dei consumatori è migliorata a ottobre, passando da 84,2 a 91,7, grazie al maggiore ottimismo degli americani sul mercato del lavoro e sulle condizioni economiche. Le aspettative di inflazione, invece, sono rimaste invariate rispetto al precedente 5,8%.

Gli ordini di beni durevoli sono aumentati dell’1,8% a settembre, rispetto al precedente 0,1%, con la spesa delle imprese rimasta solida grazie all’espansione delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale. Nel frattempo, la media a quattro settimane della variazione dell’occupazione ADP è scesa a 16.800 da 18.500, segnalando un moderato raffreddamento del mercato del lavoro.

L’attenzione degli operatori è rivolta alla Fed, più che al comunicato di politica monetaria, a meno che quest’ultimo non evidenzi un orientamento fortemente restrittivo. I mercati monetari attribuiscono una probabilità del 9% a un rialzo dei tassi, che rappresenterebbe una sorpresa in vista delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti. I riflettori sono puntati sul discorso del presidente della Fed Kevin Warsh, che potrebbe delineare la prossima mossa in occasione della riunione di dicembre.

Va sottolineato che, oltre alla Fed, si prevede che altre due banche centrali aumentino i tassi, nel timore che i prezzi dell’energia continuino a salire. La decisione della Banca centrale europea (BCE) è attesa giovedì, seguita da quella della Banca del Giappone (BoJ) venerdì. Si prevede che giovedì la BCE lasci i tassi invariati.

I dati di Prime Terminal indicano una probabilità dell’83% di un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Fed a dicembre. Sebbene resti elevata, tale probabilità continua a diminuire rispetto al 90% della scorsa settimana.

Inoltre, gli operatori guardano anche alla pubblicazione, prevista per giovedì, dei dati sul prodotto interno lordo (PIL) statunitense e dell’indicatore di inflazione preferito dalla Fed, l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) al netto delle componenti alimentari ed energetiche.

Analisi tecnica XAU/USD: gli acquirenti di oro difendono quota 4.000 dollari, nel mirino i 4.100 dollari

Dal punto di vista tecnico, l’oro ha formato una configurazione a candele «harami rialzista», confermata oggi dal superamento, da parte di XAU/USD, del massimo a 23 giorni di ottobre a 4.034 dollari. Sebbene lo slancio favorisca gli acquirenti nel breve termine, l’indice di forza relativa (RSI) è ribassista, pertanto è opportuna cautela.

Al rialzo, la prossima area di interesse è una linea di tendenza che funge da resistenza, tracciata a partire dalla zona dei massimi di settembre, in prossimità dei 4.100 dollari. Il suo superamento aprirebbe la strada verso quota 4.200 dollari. Le successive resistenze chiave sono la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, a 4.219 dollari, e la SMA a 50 giorni, a 4.288 dollari.

Se XAU/USD dovesse scivolare sotto i 4.000 dollari, si aprirebbe la strada a un test del minimo di venerdì scorso a 3.975 dollari. I successivi supporti chiave sono il minimo del 17 luglio a 3.959 dollari e il minimo da inizio anno a 3.941 dollari.