Colazione Finanziaria Quotidiana 6 novembre 2026: la BoE alza il tasso al 4%, mentre Williams della Fed afferma che l’inflazione è troppo alta

Notizie di mercato di oggi: i punti chiave

• La Banca d’Inghilterra ha aumentato il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4,00%, mentre venerdì il capo economista Huw Pill ha dichiarato che nulla è già deciso riguardo ai tassi del prossimo anno.
• Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha affermato che l’inflazione è rimasta troppo alta per troppo tempo e ha definito la fase attuale un momento opportuno per raccogliere ulteriori informazioni.
• Il capo economista della BCE, Philip Lane, ha avvertito che l’inflazione energetica influenzerà le trattative salariali e la fissazione dei prezzi, mentre a settembre i prezzi alla produzione nell’eurozona sono aumentati dell’11,1% su base annua.
• La banca centrale messicana ha tagliato a sorpresa il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 6,25% e definendo la decisione un adeguamento una tantum.
• Dai verbali della Banca del Giappone è emerso che i membri ritenevano possibile accelerare i rialzi dei tassi qualora l’inflazione avesse superato le attese, mentre giovedì lo yen si è rafforzato.
• Il governatore della Banca del Canada, Tiff Macklem, ha dichiarato alla Camera dei Comuni che potrebbero essere necessari ulteriori rialzi dei tassi d’interesse.
• Il Nasdaq Composite è arrivato a perdere il 5% durante l’ondata di vendite sui titoli tecnologici di giovedì, mentre Bitcoin è sceso sotto i 76.000 dollari e le liquidazioni di posizioni sulle criptovalute nelle 24 ore hanno raggiunto 1,08 miliardi di dollari.
• Il greggio WTI è salito per il secondo giorno consecutivo, portandosi intorno a 90,60 dollari al barile durante la sessione europea di venerdì, tra persistenti timori per le forniture dal Medio Oriente.
• Il presidente Donald Trump ha dichiarato che l’Iran non può svolgere attività legate al proprio programma nucleare senza l’approvazione degli Stati Uniti, secondo quanto riportato dal Times of Israel.
• Binance ha revocato le chiavi API collegate a SignalPlus come misura precauzionale contro una potenziale minaccia alla sicurezza.

Andamento dei mercati

Future sugli indici azionari statunitensi

Nelle prime fasi della sessione europea di venerdì, i future sul Dow Jones sono scesi dello 0,85% a circa 51.170 punti, mentre quelli sull’S&P 500 sono saliti dello 0,06% a circa 7.390 punti e quelli sul Nasdaq 100 hanno guadagnato lo 0,90% a circa 26.990 punti.

Mercato valutario

Venerdì EUR/USD era in calo dello 0,4% a 1,1170. AUD/USD si è attestato intorno a 0,6910 durante la sessione asiatica, dopo aver perso oltre l’1% il giorno precedente.

Banche centrali & sviluppi economici

La BoE alza il tasso di riferimento al 4,00% mentre lo shock energetico spinge al rialzo le previsioni d’inflazione

Giovedì la Banca d’Inghilterra ha aumentato il tasso di riferimento di 25 punti base: otto membri del comitato hanno sostenuto il rialzo al 4,00%, mentre Catherine Mann avrebbe preferito un aumento più ampio, pari a 50 punti base. Tutti i membri si sono espressi a favore di una stretta monetaria, pur con opinioni diverse sulla sua entità.

Il Rapporto sulla politica monetaria di novembre prevedeva un’inflazione intorno al 5% nel secondo trimestre del 2027, a fronte di una precedente previsione del 3,2% per la fine del 2026. Il ritorno dell’inflazione all’obiettivo del 2% era previsto soltanto nel terzo trimestre del 2028. In uno scenario avverso caratterizzato da un peggioramento dello shock energetico, l’inflazione raggiungerebbe il 6,2%.

Il governatore Andrew Bailey ha affermato che le pressioni inflazionistiche già in atto giustificavano l’aumento e ha avvertito che potrebbe non essere l’ultimo. Ha tuttavia invitato a non interpretare la decisione come l’inizio di una serie inevitabile di rialzi. La Banca ha segnalato scarse evidenze di effetti di secondo impatto, avvertendo però che il protrarsi di prezzi energetici elevati aumentava il rischio che le imprese trasferissero i costi sui prezzi e che i lavoratori chiedessero aumenti salariali più consistenti.

La Banca ha rivisto al rialzo le proiezioni di crescita a breve termine, prevedendo un’espansione del PIL dell’1,6% nel 2026, seguita dall’1,3% nel 2027 e dall’1,2% nel 2028. Ha previsto un graduale aumento della disoccupazione e una crescita delle retribuzioni superiore alle stime precedenti. Secondo le proiezioni, la manovra di bilancio del governo avrebbe frenato temporaneamente l’inflazione, con un successivo effetto di segno opposto.

Venerdì il capo economista Huw Pill ha dichiarato che «nulla è già deciso» sui tassi d’interesse del prossimo anno e che si aspettava maggiore incertezza a partire dalla primavera, secondo quanto riportato da Reuters. Bailey non aveva indicato una tempistica per un ulteriore aumento. La sterlina ha azzerato i guadagni iniziali successivi alla decisione, con GBP/USD vicino a 1,3450 nella serata di giovedì, dopo aver superato di poco quota 1,3500.

Williams della Fed invita a raccogliere ulteriori informazioni mentre l’inflazione resta troppo alta

Venerdì il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha descritto l’economia statunitense come straordinariamente resiliente e il mercato del lavoro come stabile e solido, secondo quanto riportato da Reuters. Ha affermato che l’inflazione è rimasta «troppo alta per troppo tempo» e che è essenziale riportarla tempestivamente al 2%.

Williams ha dichiarato che gli effetti dei dazi si erano ormai in gran parte trasmessi ai prezzi, mentre l’aumento dei costi energetici stava emergendo nelle tariffe aeree. Ha definito circoscritto l’effetto dell’intelligenza artificiale sui prezzi, citando i chip, e ha affermato che le aspettative d’inflazione rimanevano ben ancorate e la crescita salariale era coerente con l’obiettivo della Fed. La politica monetaria impiega uno o due anni a produrre effetti, ha aggiunto, definendo questa fase un momento opportuno per raccogliere ulteriori informazioni.

Giovedì altri esponenti della Fed si erano espressi a favore di una stretta graduale. Il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha definito l’inflazione il rischio principale per la banca centrale e ha affermato che procedere con rialzi graduali dei tassi fosse ragionevole. La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha dichiarato che aumenti graduali avrebbero avuto effetti meno destabilizzanti sull’economia e sul sistema finanziario, secondo quanto riportato da Reuters. Le nuove richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti sono scese a 189.000.

Lane della BCE avverte: l’inflazione energetica si trasmetterà a salari e prezzi

Venerdì il capo economista della BCE, Philip Lane, ha dichiarato che l’inflazione energetica influenzerà le trattative salariali e la fissazione dei prezzi in tutta l’economia, secondo quanto riportato da Reuters. Ha affermato che il compito della politica monetaria è contenere gli effetti di propagazione e riportare l’inflazione all’obiettivo entro uno o due anni.

Lane ha riconosciuto che le condizioni finanziarie si erano irrigidite e ha descritto le esportazioni, risultate inaspettatamente forti, come un sostegno per l’economia. La politica di bilancio era stata più espansiva del previsto, ha affermato, sebbene la BCE si attendesse una stretta dal prossimo anno in avanti. Ha invitato a raccogliere ulteriori informazioni prima di dicembre e ha dichiarato che il sistema necessitava di un’ampia riserva di liquidità.

Giovedì la presidente Christine Lagarde ha dichiarato che lo shock energetico e l’intelligenza artificiale esercitavano spinte in direzioni opposte, complicando il quadro economico. Ha affermato che i dati in arrivo prima di dicembre avrebbero determinato l’eventuale aumento dei tassi. A settembre i prezzi alla produzione nell’eurozona sono aumentati dell’11,1% rispetto a un anno prima.

Banxico taglia a sorpresa il tasso di riferimento al 6,25%

Giovedì la Banca del Messico ha tagliato il tasso di riferimento di 25 punti base, sorprendendo gli operatori di mercato che si aspettavano un tasso invariato al 6,50%. Banxico ha definito la riduzione al 6,25% un «adeguamento una tantum».

Dopo la decisione, il peso si è indebolito nei confronti del dollaro. USD/MXN è stato scambiato a 19,74 dopo aver toccato un minimo di giornata di 18,96.

Dai verbali della BoJ emerge la possibilità di accelerare i rialzi se l’inflazione supera le attese

Dai verbali della Banca del Giappone è emerso che i membri ritenevano possibile accelerare i rialzi dei tassi d’interesse qualora l’inflazione avesse superato le attese. Giovedì lo yen si è rafforzato nei confronti del dollaro e ha registrato una performance migliore rispetto alle altre principali valute durante il forte calo dei titoli statunitensi dei settori tecnologico e dei semiconduttori.

Anche i rendimenti dei Treasury statunitensi sono scesi durante l’ondata di vendite sull’azionario. Il rialzo dello yen si è contrapposto alla debolezza della sterlina, dell’euro, del dollaro neozelandese e del dollaro australiano nei confronti della valuta statunitense nelle ultime fasi della giornata di giovedì.

Macklem della BoC: restano possibili ulteriori rialzi dei tassi

Il governatore della Banca del Canada, Tiff Macklem, ha dichiarato alla Camera dei Comuni che potrebbero essere necessari ulteriori rialzi dei tassi d’interesse.

Mercati azionari & degli asset digitali

Il Nasdaq arriva a perdere il 5% mentre Bitcoin scende sotto i 76.000 dollari

Giovedì i titoli legati all’intelligenza artificiale hanno guidato una forte ondata di vendite a Wall Street, con il Nasdaq Composite arrivato a perdere il 5% e l’S&P 500 in calo del 3,5% nel corso della seduta. La flessione è avvenuta tra i timori di una regolamentazione più restrittiva dell’intelligenza artificiale e delle criptovalute dopo la vittoria dei Democratici in entrambe le camere del Congresso.

Bitcoin ha perso oltre il 5% nell’arco di 24 ore, scendendo sotto i 76.000 dollari e azzerando i guadagni del rally post-elettorale di mercoledì. Ethereum, Solana e XRP hanno registrato ciascuno un calo superiore al 6%, mentre la capitalizzazione complessiva del mercato delle criptovalute è diminuita del 4,5% a 2.710 miliardi di dollari.

Le liquidazioni di posizioni sui future sulle criptovalute hanno raggiunto quasi 900 milioni di dollari in quattro ore e 1,08 miliardi di dollari in 24 ore. Del totale sulle 24 ore, quasi 953 milioni di dollari riguardavano posizioni lunghe liquidate.

Energia & geopolitica

Il WTI sale intorno a 90,60 dollari tra i timori per le forniture dal Medio Oriente

Il greggio West Texas Intermediate è salito per il secondo giorno consecutivo, attestandosi intorno a 90,60 dollari al barile durante la sessione europea di venerdì. Il rialzo si è verificato nel contesto del perdurare del conflitto in Medio Oriente e dei persistenti timori per le forniture petrolifere.

Trump: l’Iran necessita dell’approvazione degli Stati Uniti per le attività del programma nucleare

Il presidente Donald Trump ha dichiarato che l’Iran non può svolgere alcuna attività relativa al proprio programma nucleare senza l’approvazione degli Stati Uniti, secondo quanto riportato giovedì dal Times of Israel.

Settore degli asset digitali

Binance revoca le chiavi API di SignalPlus per una potenziale minaccia alla sicurezza

Giovedì Binance ha annunciato di aver revocato le chiavi dell’interfaccia di programmazione delle applicazioni collegate a SignalPlus, un fornitore tecnologico terzo per clienti istituzionali. La piattaforma di scambio ha descritto l’intervento come una misura precauzionale in risposta a una potenziale minaccia alla sicurezza.

Prossimi eventi chiave

• Occupati nei settori non agricoli negli Stati Uniti: dati di ottobre (6 novembre 2026, 13:30 GMT): è prevista la pubblicazione del rapporto sull’occupazione di ottobre da parte del Bureau of Labor Statistics; a settembre gli occupati nei settori non agricoli erano aumentati di 29.000 unità.