Le dollar australien se stabilise au-dessus de 0,7000, soutenu par un solide excédent commercial et un dollar américain atone

• Le dollar australien consolide au-dessus de 0,7000, soutenu par un dollar américain plus faible et de meilleurs chiffres du commerce extérieur australien.
• L’excédent commercial de l’Australie s’est accru en septembre, les exportations ayant augmenté tandis que les importations ont reculé.
• La prudence de la Banque de réserve d’Australie quant aux perspectives de politique monétaire limite les gains avant la publication de données clés sur l’emploi américain.

L’AUD/USD poursuit sa consolidation au-dessus du seuil de 0,7000 jeudi et s’échange autour de 0,7010 au moment de la rédaction, en légère hausse de 0,04 % sur la journée. Le dollar australien (AUD) bénéficie de la faiblesse persistante du dollar américain (USD) et de chiffres encourageants du commerce extérieur australien, malgré les perspectives prudentes de la Banque de réserve d’Australie (RBA) en matière de politique monétaire.

Les derniers chiffres publiés jeudi par le Bureau australien des statistiques (ABS) montrent que l’excédent commercial de l’Australie s’est accru pour atteindre 2,826 millions de dollars australiens en septembre, contre 184 millions le mois précédent. Le chiffre d’août avait initialement été annoncé à 495 millions de dollars australiens. Les exportations australiennes ont progressé de 2,3 % en septembre, après une hausse révisée à 3,1 % en août. Dans le même temps, les importations ont reculé de 3,3 %, après une augmentation révisée à 6,2 % le mois précédent. Ces chiffres mettent en évidence une nette amélioration de la balance commerciale australienne, apportant un soutien supplémentaire au dollar australien.

Toutefois, les gains de l’AUD/USD restent limités par le ton accommodant adopté mardi par la RBA. La banque centrale australienne a relevé ses taux d’intérêt, mais a laissé entrevoir une approche plus prudente pour ses prochaines décisions de politique monétaire. La RBA a souligné les risques croissants pesant sur l’emploi et a supprimé de son communiqué de politique monétaire toute référence explicite à de nouvelles hausses des taux d’intérêt, pour la première fois depuis juin. Ce changement de communication a réduit les anticipations d’une nouvelle hausse des taux en décembre, limitant le potentiel de progression du dollar australien.

Du côté américain, l’AUD/USD bénéficie également de la faiblesse généralisée du billet vert à la suite des élections de mi-mandat aux États-Unis. La victoire des démocrates dans les deux chambres du Congrès a suscité des inquiétudes quant à un éventuel blocage politique à Washington, qui pourrait compliquer les négociations budgétaires et la mise en œuvre du programme économique de l’administration.

Néanmoins, les récentes données économiques américaines pourraient limiter la poursuite du repli du dollar américain. Le rapport ADP sur l’évolution de l’emploi, publié mercredi, a montré que le secteur privé avait créé 86 000 emplois en octobre, dépassant les attentes de 69 000. Parallèlement, l’indice des directeurs d’achat (PMI) des services de l’Institute for Supply Management (ISM) a légèrement reculé, passant de 54,9 à 54,5, mais est resté au-dessus du seuil de 50 qui signale une expansion de l’activité économique.

Ces chiffres soulignent la résilience de l’économie américaine et renforcent les anticipations d’une poursuite du resserrement monétaire par la Réserve fédérale (Fed). Selon l’outil CME FedWatch, les marchés intègrent actuellement une probabilité d’environ 81 % d’une hausse des taux d’intérêt en décembre.

Les investisseurs portent désormais leur attention sur les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis, attendues jeudi, et surtout sur le rapport sur l’emploi non agricole (NFP), qui sera publié vendredi. Ces publications pourraient apporter de nouveaux éclairages sur la vigueur du marché du travail américain et orienter les anticipations concernant la prochaine décision de politique monétaire de la Fed, influençant ainsi potentiellement la direction de l’AUD/USD.

Analyse technique de l’AUD/USD

Sur le graphique en données horaires, l’AUD/USD s’échange à 0,7012. La paire conserve une configuration légèrement favorable, évoluant au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 100 périodes, proche de 0,7004, et du support de la ligne de tendance haussière, situé autour de 0,7008, tout en restant plafonnée par la SMA à 200 périodes à 0,7018. L’indice de force relative (RSI) oscille juste au-dessus du seuil de 50, autour de 54, ce qui suggère une dynamique haussière modérée, mais encore insuffisante pour franchir nettement la résistance immédiate.

À la hausse, la première résistance correspond à la SMA à 200 périodes à 0,7018, suivie d’autres obstacles aux niveaux horizontaux de 0,7040 et 0,7068. À la baisse, le support immédiat se situe sur la ligne de tendance haussière, près de 0,7008, puis sur la SMA à 100 périodes à 0,7004 ; un repli plus marqué mettrait à l’épreuve le seuil psychologique de 0,7000, puis le support horizontal plus éloigné de 0,6954.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)