El euro prolonga su recuperación desde el mínimo del año tras la decisión del BCE y recupera los 1,1200 frente a un dólar débil

• El EUR/USD sube por tercer día consecutivo gracias a una combinación de factores favorables.
• La orientación restrictiva del BCE impulsa al euro y la cotización del par en un contexto de debilidad del USD.
• Las apuestas por una subida de tipos de la Fed y la incertidumbre geopolítica podrían limitar las pérdidas del USD y frenar las ganancias del par.

El par EUR/USD prolonga el viernes el sólido rebote de la jornada anterior desde las inmediaciones de 1,1100, un nuevo mínimo desde mayo de 2025, y gana terreno por tercer día consecutivo. Este impulso lleva la cotización aún más por encima de la cota de 1,1200 durante la sesión asiática y se sustenta en una combinación de factores.

La moneda única encuentra apoyo en la orientación restrictiva del Banco Central Europeo (BCE), que indica que una subida de tipos en diciembre es una posibilidad muy real ante el aumento de los riesgos inflacionarios derivado del encarecimiento de la energía. El dólar estadounidense (USD) prolonga su retroceso desde un máximo de dos semanas ante las esperanzas de avances diplomáticos en Oriente Medio y una fuerte caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que proporciona un impulso adicional al par EUR/USD.

Entre los acontecimientos más recientes, el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, envió una carta directa al secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, Mohsen Rezaei, en un intento por reanudar las negociaciones de paz. Además, los mediadores cataríes presentaron a Irán un nuevo borrador de acuerdo para poner fin a la guerra con Estados Unidos e Israel. Sin embargo, los inversores mantienen la cautela ante la escalada de las hostilidades entre los hutíes de Yemen y Arabia Saudí.

Por su parte, la Armada iraní afirmó el jueves que cuatro petroleros habían chocado con minas marinas en el estrecho de Ormuz, lo que acrecentó la preocupación por las interrupciones del suministro en Oriente Medio. La incertidumbre sigue sosteniendo los elevados precios del crudo, alimentando las inquietudes inflacionarias y reforzando las expectativas de una postura restrictiva de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Esto podría contribuir a limitar las pérdidas del USD y frenar cualquier avance significativo del par EUR/USD.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores descuentan actualmente una probabilidad cercana al 75 % de que el banco central estadounidense vuelva a elevar los tipos de interés en diciembre. Estas apuestas se vieron reforzadas por los datos macroeconómicos estadounidenses del jueves, que mostraron que el crecimiento económico se aceleró hasta un ritmo anualizado del 3,4 % en el trimestre de julio a septiembre y que la inflación siguió por encima del objetivo del 2 % del banco central en septiembre.

Este contexto fundamental respalda la posibilidad de que surjan compras de USD en las caídas, por lo que sería prudente esperar nuevas compras contundentes antes de confirmar que el par EUR/USD ha formado un suelo a corto plazo y tomar posiciones de cara a nuevas subidas. Los operadores centran ahora su atención en la primera estimación del crecimiento del PIB de la zona euro del tercer trimestre y en las cifras de inflación al consumidor en busca de oportunidades a corto plazo.

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

Análisis técnico

El par EUR/USD frena su recuperación cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. La incapacidad para recuperar esta EMA sugiere que la cotización sigue encontrando un techo a corto plazo, pese a los repetidos rebotes recientes desde las proximidades del nivel psicológico de 1,1100. Por tanto, sería necesaria una ruptura sostenida por encima de la EMA de 100 periodos, situada en 1,1211, para aliviar la presión bajista y dar paso a una fase de recuperación más sólida.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)