El dólar australiano se estabiliza por encima de 0,7000 ante un sólido superávit comercial y un dólar estadounidense contenido

• El dólar australiano se consolida por encima de 0,7000, respaldado por la debilidad del dólar estadounidense y unos datos comerciales australianos más sólidos.
• El superávit comercial de Australia se amplió en septiembre gracias al aumento de las exportaciones y la caída de las importaciones.
• La cautela del Banco de la Reserva de Australia respecto a las perspectivas de política monetaria limita las ganancias antes de la publicación de datos clave de empleo en Estados Unidos.

El AUD/USD continúa consolidándose por encima del nivel de 0,7000 el jueves y cotiza en torno a 0,7010 en el momento de redactar este artículo, con un modesto avance diario del 0,04 %. El dólar australiano (AUD) se beneficia de la persistente debilidad del dólar estadounidense (USD) y de unos datos comerciales australianos alentadores, pese a la cautela del Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a las perspectivas de política monetaria.

Las últimas cifras publicadas el jueves por la Oficina Australiana de Estadística (ABS) muestran que el superávit comercial de Australia se amplió hasta A$2.826M en septiembre, frente a A$184M el mes anterior. El dato de agosto se había situado inicialmente en 495 millones de dólares australianos. Las exportaciones australianas aumentaron un 2,3 % en septiembre, tras un incremento revisado del 3,1 % en agosto. Por su parte, las importaciones descendieron un 3,3 %, revirtiendo el aumento revisado del 6,2 % del mes anterior. Estas cifras ponen de relieve una mejora significativa de la balanza comercial australiana y brindan un respaldo adicional al dólar australiano.

Sin embargo, las ganancias del AUD/USD siguen limitadas por el tono acomodaticio adoptado por el RBA el martes. El banco central australiano subió los tipos de interés, pero señaló que adoptaría un enfoque más prudente en sus próximas decisiones de política monetaria. El RBA destacó los crecientes riesgos para el empleo y eliminó de su comunicado de política monetaria las referencias explícitas a nuevas subidas de los tipos de interés por primera vez desde junio. Este cambio en su comunicación ha reducido las expectativas de otra subida de tipos en diciembre, lo que limita el potencial alcista del dólar australiano.

En cuanto a Estados Unidos, el AUD/USD también se beneficia de la debilidad generalizada del dólar estadounidense tras las elecciones de mitad de mandato del país. La victoria de los demócratas en ambas cámaras del Congreso ha suscitado preocupación por un posible bloqueo político en Washington, que podría complicar las negociaciones presupuestarias y la agenda económica del Gobierno.

No obstante, los recientes datos económicos estadounidenses podrían limitar nuevas pérdidas del dólar estadounidense. El informe de variación del empleo de ADP publicado el miércoles mostró que el sector privado creó 86.000 puestos de trabajo en octubre, por encima de los 69.000 previstos. Por su parte, el índice de gestores de compras (PMI) del sector servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) descendió ligeramente hasta 54,5 desde 54,9, pero se mantuvo por encima del umbral de 50, que indica una expansión de la actividad económica.

Estas cifras ponen de relieve la resiliencia de la economía estadounidense y refuerzan las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados descuentan actualmente una probabilidad de alrededor del 81 % de una subida de los tipos de interés en diciembre.

Los inversores centran ahora su atención en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos del jueves y, sobre todo, en el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. Estas publicaciones podrían aportar más información sobre la fortaleza del mercado laboral estadounidense y determinar las expectativas sobre la próxima decisión de política monetaria de la Fed, lo que podría influir en la dirección del AUD/USD.

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico de una hora, el AUD/USD cotiza en 0,7012. El par mantiene un sesgo ligeramente favorable al cotizar por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, situada cerca de 0,7004, y del soporte de la línea de tendencia alcista, en torno a 0,7008, aunque sigue limitado por la SMA de 200 periodos en 0,7018. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa ligeramente por encima de la línea de 50, cerca de 54, lo que apunta a un modesto impulso alcista, aunque todavía insuficiente para superar con claridad la resistencia inmediata.

Al alza, la resistencia inicial viene marcada por la SMA de 200 periodos en 0,7018, con obstáculos adicionales en los niveles horizontales de 0,7040 y 0,7068. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la línea de tendencia alcista, cerca de 0,7008, seguido de la SMA de 100 periodos en 0,7004; un retroceso más profundo pondría a prueba el nivel psicológico de 0,7000 y, posteriormente, el soporte horizontal más alejado de 0,6954.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)