Previsión del AUD/USD: Los alcistas parecen vacilar por encima de 0,7000 ante el tono acomodaticio del RBA y la debilidad del dólar estadounidense

El AUD/USD mantiene un sesgo positivo por segundo día consecutivo ante la debilidad generalizada del USD.
Las perspectivas acomodaticias del RBA frenan al dólar australiano antes del informe clave de empleo no agrícola de EE. UU.
El panorama técnico aconseja cautela a los operadores alcistas a la hora de posicionarse para nuevas subidas.

El par AUD/USD atrae algunas compras por segundo día consecutivo este jueves, mientras una victoria arrolladora de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses arrastran al dólar estadounidense (USD) a un nuevo mínimo desde finales de septiembre. La cotización se mantiene por encima del nivel psicológico de 0,7000 durante la sesión asiática, aunque la falta de continuidad de las compras aconseja cautela antes de posicionarse para una prolongación de la sólida recuperación del día anterior desde la zona de 0,6950, un mínimo de dos semanas y media.

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió los tipos el martes con un tono acomodaticio, señalando un giro hacia una postura más prudente y de espera. El banco central destacó el creciente riesgo de un aumento del desempleo y eliminó del comunicado oficial las referencias explícitas a posibles subidas futuras por primera vez desde junio, lo que redujo la probabilidad de un movimiento en diciembre. Esto, a su vez, está frenando al dólar australiano (AUD) y limitando las subidas del par AUD/USD.

Se considera que los tipos del RBA han tocado techo, mientras OCBC advierte de la desaceleración económica y el aumento del desempleo

Los analistas de OCBC destacan que el contexto interno es cada vez menos propicio para un mayor endurecimiento monetario del RBA y señalan que «la economía se está desacelerando, los precios de la vivienda han caído significativamente y la tasa de desempleo ha aumentado». Ante este entorno más débil, añaden que «no esperamos más subidas en este ciclo, y es probable que el próximo movimiento de política monetaria sea un recorte», lo que subraya su opinión de que el tipo de interés oficial actual marca el máximo de esta fase de endurecimiento.

Los operadores también parecen reacios a tomar posiciones direccionales agresivas y optan por esperar a la publicación de los datos mensuales de empleo de EE. UU., conocidos como el informe de nóminas no agrícolas (NFP), que siguen muy de cerca. Además, se prestará atención a los discursos de miembros influyentes del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en busca de pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed). Asimismo, los acontecimientos relacionados con la crisis de Oriente Medio darán un nuevo impulso al USD y al par AUD/USD.

Desde una perspectiva técnica, el par mantiene un sesgo ligeramente bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, situada en 0,7058, y de una densa franja de retrocesos de Fibonacci que comienza en el nivel del 38,2 %, en torno a 0,7024. Mientras tanto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) muestra una lectura ligeramente positiva y el índice de fuerza relativa (RSI) oscila cerca de la línea neutral de 50, lo que solo apunta a una estabilización, no a una clara reversión alcista.

Por tanto, es probable que cualquier movimiento posterior por encima del retroceso de Fibonacci del 38,2 %, en 0,7024, encuentre una fuerte resistencia y quede limitado cerca de la SMA de 200 días, en 0,7058. A continuación se sitúa el retroceso del 50,0 %, en 0,7065, mientras que se observan barreras adicionales en el nivel de Fibonacci del 61,8 %, en 0,7105, y en el del 78,6 %, en 0,7163; el máximo del ciclo está cerca de 0,7236. A la baja, el primer soporte aparece en el nivel de Fibonacci del 23,6 %, en 0,6974, antes de un suelo estructural más sólido en torno a 0,6893, el punto de anclaje del movimiento actual de Fibonacci.

(El análisis técnico de este artículo se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Gráfico diario del AUD/USD

Preguntas frecuentes sobre el RBA

¿Qué es el Banco de la Reserva de Australia y cómo influye en el dólar australiano?

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un consejo de gobernadores en 11 reuniones al año y en reuniones extraordinarias de emergencia cuando es necesario. El mandato principal del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que supone una tasa de inflación del 2-3 %, pero también «…contribuir a la estabilidad de la moneda, al pleno empleo y a la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano». Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecen al dólar australiano (AUD), y viceversa. Otras herramientas del RBA son la expansión y el endurecimiento cuantitativos.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del dólar australiano?

Aunque tradicionalmente la inflación siempre se había considerado un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, en la actualidad ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles sobre los movimientos transfronterizos de capital. Una inflación moderadamente más alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez atrae mayores entradas de capital de inversores internacionales que buscan un destino rentable para su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el dólar australiano.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar australiano?

Los datos macroeconómicos miden la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento, en lugar de hacerlo en economías frágiles y en contracción. Unas mayores entradas de capital incrementan la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores, pueden influir en el AUD. Una economía sólida puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, lo que también respalda al AUD.

¿Qué es la expansión cuantitativa (QE) y cómo afecta al dólar australiano?

La expansión cuantitativa (QE) es una herramienta que se utiliza en situaciones extremas cuando bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. La QE es el proceso mediante el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) emite dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos, normalmente bonos del Estado o corporativos, a las instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele debilitar al AUD.

¿Qué es el endurecimiento cuantitativo (QT) y cómo afecta al dólar australiano?

El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE. Se aplica después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a subir. Mientras que en la QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y corporativos a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y de reinvertir el capital de los bonos que ya posee cuando estos vencen. Esto sería positivo para el dólar australiano y favorecería su apreciación.

Siguiente artículo