El dólar australiano gana fuerza por encima de 0,7000, con el IPC de Australia y la decisión de tipos de la Fed en el foco de atención

• El AUD/USD sube ligeramente hasta situarse en torno a 0,7025 en la sesión asiática del martes.
• Hunter, del RBA, afirma que el banco central «todavía no» ha terminado de combatir la inflación.
• Los datos de inflación del IPC de Australia y la decisión de la Fed sobre los tipos de interés centrarán la atención el miércoles.

El par AUD/USD cobra impulso y se acerca a 0,7025 durante la sesión asiática del martes, respaldado por las expectativas de una política de tipos de interés restrictiva por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los operadores se preparan para la publicación, el miércoles, del informe de inflación del índice de precios al consumo (IPC) de Australia correspondiente a septiembre, antes de la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) sobre los tipos de interés.

El RBA elevó los tipos de interés a finales de septiembre hasta el 4,6 %, su nivel más alto en 15 años. La subgobernadora del RBA, Sarah Hunter, afirmó que el banco central «todavía no» ha terminado de combatir la inflación, lo que apunta a la posibilidad de nuevas subidas de tipos cuando los responsables de la política monetaria se reúnan a principios del próximo mes.

«El consejo ha aprobado cuatro subidas de tipos este año para seguir afrontando el desafío» de la inflación, señaló Hunter. «Por desgracia, todavía no». «No voy a anticipar lo que el consejo podría o no hacer con los tipos de interés. Lo único que sé es que está comprometido con combatir la inflación y reducirla», añadió Hunter.

Los operadores estarán atentos a los datos de inflación de Australia del miércoles en busca de más pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés. Se espera que el IPC general registre un aumento interanual del 4,2 % en septiembre, frente al 4,0 % anterior. En términos mensuales, se prevé que la inflación del IPC aumente hasta el 0,7 % en septiembre, desde el 0,4 % de agosto.

La atención se trasladará a la reunión de política monetaria de la Fed más tarde ese mismo día. Los economistas esperan que el banco central estadounidense mantenga sin cambios los tipos de interés tras la subida de septiembre. Sin embargo, las expectativas de otro incremento siguen siendo elevadas, y los mercados descuentan una alta probabilidad de una nueva subida de tipos en diciembre.

Las perspectivas del dólar australiano siguen siendo favorables y UOB mantiene sus objetivos alcistas

Los estrategas de UOB Group mantienen una visión favorable a medio plazo para el AUD/USD y señalan que «adoptamos una perspectiva positiva sobre el AUD el pasado miércoles (21 de octubre, con la cotización al contado en 0,7005), indicando que el AUD “podría subir hacia 0,7035”». Tras alcanzarse ese objetivo inicial, añaden que «después de que el AUD pusiera a prueba el nivel de 0,7035, destacamos el jueves (22 de octubre, con la cotización al contado en 0,7025) que el AUD “podría seguir avanzando, aunque el siguiente objetivo técnico en 0,7070 podría tardar en entrar en el horizonte”». UOB afirma que «mantendremos la misma perspectiva mientras no se perfore el nivel de 0,6985 (sin cambios en el nivel de “soporte fuerte”)», lo que refuerza el papel de 0,6985 como nivel clave a la baja que sustenta su sesgo positivo para un horizonte de entre 1 y 3 semanas.

Warsh destaca el auge de la inversión y los riesgos de la IA, pero mantiene la trayectoria de la Fed supeditada a los datos

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5,6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente más moderada que la media histórica de 6,1/10, y refleja un tono prudente, marcado por las secuelas de las crisis, pese al optimismo sobre el crecimiento estructural y el auge de la inversión. Su reconocimiento de estar «excesivamente marcado por la crisis financiera mundial» subraya una predisposición a vigilar la estabilidad financiera y los riesgos extremos, aun cuando Warsh destaca la fortaleza de la inversión impulsada por las políticas y se niega a anticipar el resultado de las reuniones de octubre y diciembre, manteniendo la trayectoria de tipos que influye en el dólar firmemente supeditada a los datos. El enfoque de Warsh sobre la IA como un choque de demanda a corto plazo, una herramienta para mejorar los datos y la política monetaria y un posible, aunque incierto, factor de disrupción del empleo añade una dimensión prospectiva y atenta a los riesgos que los mercados interpretarán como favorable al gradualismo, en lugar de a un endurecimiento agresivo.

El índice FXS de sentimiento sobre la Fed se mantuvo sin cambios, con una variación de 0,00 puntos, en un nivel aún elevado de 127,51, lo que indica que el tono general de la política monetaria sigue siendo claramente restrictivo pese a la puntuación ligeramente más moderada del FXS Speechtracker. Con el índice firmemente por encima de 100, la postura de la Fed sigue inclinándose hacia una política restrictiva, y la combinación del discurso sobre el auge de la inversión y las esperanzas de mejoras de productividad impulsadas por la IA debería mantener intactas las expectativas favorables al dólar, aunque Warsh destaque que los momentos decisivos de lo que resta del año dependerán de los datos.

Análisis técnico: el AUD/USD sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/USD sigue bajo presión a corto plazo al mantenerse por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, lo que limita el tono general pese a la última lectura del índice de fuerza relativa (14), situada en 52, que apunta a una estabilización del impulso más que a una fortaleza clara. El precio también se sitúa por debajo de la banda superior de Bollinger, aunque permanece por encima de la banda central, lo que sugiere una consolidación dentro de la mitad inferior de la envolvente de volatilidad reciente.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 100 días, en 0,7035, seguida de la banda superior de Bollinger, en torno a 0,7045, donde podría reaparecer el interés vendedor. A la baja, el soporte inmediato lo ofrece la banda central de Bollinger, cerca de 0,6978, antes de un soporte más profundo en la banda inferior, en torno a 0,6915, que marca el límite inferior del rango de negociación actual.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)