El dólar australiano sube ligeramente por encima de 0,7050, ya que el elevado IPC aumenta las probabilidades de una subida de tipos del RBA

• El AUD/USD avanza ligeramente hasta situarse en torno a 0,7055 durante la sesión asiática del jueves.
• La probabilidad de una subida de tipos del RBA descontada por el mercado había aumentado al 82 % tras los elevados datos del IPC.
• La Fed mantuvo sin cambios su tipo de interés de referencia el miércoles; Warsh no dio señales claras sobre una posible decisión en diciembre.

El par AUD/USD cobra fuerza hasta acercarse a 0,7055 durante la sesión asiática del jueves. El dólar australiano (AUD) avanza ligeramente frente al dólar estadounidense (USD), ya que los elevados datos de inflación refuerzan las expectativas de subidas de tipos del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El informe de inflación del gasto en consumo personal (PCE) de septiembre de Estados Unidos centrará la atención más tarde este jueves.

El índice general de precios al consumidor (IPC) de Australia se aceleró hasta el 4,3 % interanual en septiembre, frente al 4,0 % de agosto, según reveló el miércoles la Oficina Australiana de Estadística. La cifra superó el consenso del mercado, del 4,2 %. En términos mensuales, la inflación medida por el IPC repuntó al 0,8 % en septiembre, frente al 0,4 % de la lectura anterior.

Este informe ha reforzado los argumentos a favor de una subida de tipos del RBA en su próxima reunión y respalda al dólar australiano. Los mercados descuentan ahora una probabilidad cercana al 82 % de que los tipos de interés suban al 4,85 % en la próxima reunión del Consejo del RBA, frente al 62 % previo a la publicación de los datos, según el ASX RBA Rate Tracker.

El miércoles, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantuvo su tipo de interés de referencia en el rango del 3,75 %-4,00 %, tal como se esperaba ampliamente. Según el comunicado, el banco central mejoró su valoración de la economía, pero reconoció que la inflación «sigue siendo elevada».

Durante la rueda de prensa, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no ofreció orientaciones sobre las perspectivas, pero reconoció que el banco central no había logrado la estabilidad de precios. «Estamos trabajando en ello», afirmó Warsh. Los operadores descuentan una probabilidad del 78 % de una subida de tipos en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.

«El silencio de Warsh sobre nuevas subidas de tipos se interpretó como una señal de una postura acomodaticia, o no lo suficientemente restrictiva», señaló Carol Kong, estratega de divisas de Commonwealth Bank of Australia.

La sorpresa inflacionaria en Australia refuerza las expectativas de una subida de tipos del RBA y respalda al dólar australiano

Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que los últimos datos de inflación de Australia «superaron las expectativas, lo que refuerza los argumentos a favor de otra subida de tipos del RBA y sostiene al AUD». Señalan que el IPC general de septiembre «subió un 4,3 % interanual (consenso: 4,2 %), frente al 4,0 % de agosto, como reflejo del aumento de los costes de la vivienda y el transporte», de modo que las presiones sobre los precios siguen siendo superiores a lo previsto por el banco central.

BBH subraya que «la inflación es considerablemente peor de lo que estimaba el RBA en agosto, cuando pronosticó un IPC general del 3,6 % y una media recortada del 3,3 % para finales de año». A su juicio, «esto justifica un endurecimiento adicional», y los futuros sobre el tipo de interés oficial del RBA han «elevado del 60 % al 85 % la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos, hasta el 4,85 %, el 3 de noviembre, e incrementado las apuestas por otra subida en el primer trimestre».

En cuanto a las medidas subyacentes, BBH señala que «el IPC de media recortada se situó en el 3,6 % interanual, en línea con el consenso y por encima del 3,5 % de agosto». No obstante, enfatiza que «el IPC de media recortada del tercer trimestre, relevante para la política monetaria, registró una lectura elevada del 3,7 % interanual (consenso: 3,6 %), frente al 3,6 % del segundo trimestre», lo que refuerza la percepción de que la inflación subyacente sigue en niveles incómodamente altos para el RBA.

Warsh destaca el auge de la inversión y los riesgos de la IA, pero evita comprometerse de antemano sobre los tipos

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5,6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente menos restrictiva que la media histórica de 6,1/10. Esto refleja un tono prudente pese a sus comentarios optimistas sobre el crecimiento estructural y el auge de la inversión. Su alusión a estar «excesivamente marcados por las secuelas de la crisis financiera mundial» pone de relieve una persistente conciencia de los riesgos que modera el optimismo, mientras que sus reiteradas negativas a anticipar las decisiones de las reuniones de octubre y diciembre mantienen deliberadamente opacas las expectativas sobre los tipos, aun cuando Warsh destaca la IA y la inversión como motores clave de un mayor crecimiento. En conjunto, el tono es equilibrado: favorable a la continuidad del crecimiento y a la productividad impulsada por la IA, pero enmarcado en un énfasis en la estabilidad financiera y los riesgos extremos que limita cualquier nueva señal restrictiva favorable al dólar.

El FXS Fed Sentiment Index se mantuvo sin cambios, con una variación de 0,00 puntos, en un nivel todavía elevado de 127,51. Esto indica que el discurso mantuvo la percepción de la orientación monetaria firmemente en terreno restrictivo, pese a la ausencia de nuevas señales de endurecimiento. La estabilidad del índice, junto con una puntuación del FXS Speechtracker ligeramente inferior a su nivel de referencia, sugiere que la prima del dólar asociada a las expectativas de una política restrictiva permanece intacta, pero no se vio reforzada de forma significativa por esta comparecencia.

Análisis técnico: el AUD/USD mantiene un sesgo alcista por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/USD mantiene un sesgo ligeramente alcista a corto plazo, ya que la cotización al contado se sitúa por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda central de Bollinger. Esto sugiere una tendencia de fondo favorable tras la reciente recuperación desde niveles inferiores a 0,70. El índice de fuerza relativa (RSI), en 57, se encuentra en terreno positivo sin alcanzar la zona de sobrecompra, lo que apunta a una mejora del impulso alcista, aunque sin excesos.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la banda superior de Bollinger, cerca de 0,7065, donde el avance actual comienza a encontrar obstáculos. A la baja, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 100 días, en 0,7035, seguido de la banda central de Bollinger, en torno a 0,6990, mientras que un retroceso más profundo probablemente encontraría una demanda más firme hacia la banda inferior de Bollinger, cerca de 0,6915.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)