Desayuno Financiero Diario 28 de octubre de 2026: El RBNZ mantiene los tipos en el 2,75 % mientras la inflación subyacente de Australia supera la previsión del RBA

Noticias de los mercados de hoy: claves de la jornada

• El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantuvo por sorpresa su tipo de interés oficial en el 2,75 % en una votación de 4 votos a favor y 3 en contra, y el dólar neozelandés llegó a caer un 1,6 % frente al dólar estadounidense.
• La inflación de media recortada de Australia subió un 1 % intertrimestral en el tercer trimestre, en términos desestacionalizados, por encima de la previsión del 0,8 % del Banco de la Reserva de Australia.
• Los futuros del crudo WTI subieron un 1,42 %, hasta cerca de 101,00 dólares, después de que los hutíes de Yemen afirmaran haber lanzado un misil hacia la refinería saudí de Ras Tanura.
• Commerzbank señaló que las reservas europeas de gas, inferiores a la media, y las restricciones en la oferta de GNL habían aumentado la dependencia de la región de las importaciones flexibles de GNL.
• La inflación general de Canadá alcanzó el 3,1 % en septiembre, por encima de la previsión del 2,5 % del Banco de Canadá para el tercer trimestre, mientras que los mercados descontaban una probabilidad del 80 % de una subida de tipos de 25 puntos básicos.
• Los bancos de la zona euro endurecieron sus criterios de concesión de crédito en el tercer trimestre más de lo esperado, mientras que el dinamismo del crecimiento del crédito alcanzó en septiembre su nivel más alto desde 2022, según Danske Bank.

Evolución de los mercados

Futuros sobre índices bursátiles estadounidenses

Durante la sesión europea del miércoles, los futuros del Dow Jones cayeron un 0,22 %, hasta alrededor de 52.460 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 avanzaron un 0,08 %, hasta unos 7760 puntos, y los del Nasdaq 100 subieron un 0,45 %, hasta cerca de 29.950 puntos.

Divisas

El índice del dólar estadounidense cotizaba cerca de 102,40 al inicio de la sesión europea. El EUR/USD se situaba cerca de su mínimo anual de 1,1113, tras cotizar en torno a 1,1145 el martes y cerca de 1,1125 al inicio de la sesión asiática del miércoles. La libra esterlina cayó por debajo de 1,3300 después de cotizar el martes en 1,3321, con un descenso del 0,14 %. El USD/CHF subió por cuarta jornada consecutiva hasta alrededor de 0,8300 durante la sesión asiática, mientras que el USD/CAD avanzó por segundo día y posteriormente se mantuvo por encima de 1,4000. El USD/JPY cotizó en torno a 157,85 el martes.

Oro

El oro rebotó más de un 1 % el martes desde un mínimo diario de 3989 dólares, hasta cotizar en 4061 dólares. Posteriormente, se situó en torno a 4065 dólares al inicio de la sesión asiática del miércoles, alcanzó un máximo semanal cercano a 4070 dólares y después retrocedió desde ese nivel.

Bancos centrales de Asia-Pacífico

El RBNZ mantiene por sorpresa el tipo oficial en el 2,75 % en una votación dividida

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantuvo sin cambios su tipo de interés oficial en el 2,75 % por un estrecho margen de 4 votos a favor y 3 en contra, en contra de las expectativas generalizadas de una subida de 25 puntos básicos. Antes del anuncio, los mercados monetarios descontaban una probabilidad del 100 % de una subida hasta el 3 %.

El banco central indicó que aún podría ser necesario un mayor endurecimiento monetario para hacer frente al aumento de la inflación en el cuarto trimestre. El dólar neozelandés cayó por debajo de 0,5600 frente al dólar estadounidense durante la sesión asiática. Una cotización anterior del miércoles mostraba un descenso del 1,28 %, hasta cerca de 0,5600; las informaciones posteriores situaron la caída en hasta un 1,6 %.

El dólar australiano también repuntó frente al dólar neozelandés hasta su nivel más alto desde marzo de 2013, tras combinarse la inesperada decisión de Nueva Zelanda de mantener los tipos con unos datos de inflación más elevados en Australia.

La inflación subyacente de Australia supera la previsión del RBA

La inflación de media recortada de Australia subió un 1 % intertrimestral en el tercer trimestre, en términos desestacionalizados, por encima de la previsión del 0,8 % del Banco de la Reserva de Australia, según Nicholas Chia, de Standard Chartered. Las expectativas de inflación a corto plazo también aumentaron ligeramente.

Chia señaló que las comunicaciones del RBA y las actas de la reunión de septiembre indicaban que el aumento sostenido del desempleo no preocupaba en exceso a los responsables de la política monetaria, dadas las mejoras en otros indicadores del mercado laboral, incluidas las vacantes. También identificó las presiones existentes sobre la capacidad productiva y los elevados precios del petróleo como factores que afectan a las perspectivas de inflación.

El dólar australiano ganó un 0,15 % frente al dólar estadounidense el miércoles, hasta cerca de 0,7035. El AUD/JPY subió por cuarta jornada consecutiva hasta alrededor de 111,30 durante la sesión asiática, tras la publicación del dato de inflación.

Energía & geopolítica

El WTI se acerca a 101 dólares después de que los hutíes afirmen haber lanzado un misil hacia una refinería saudí

Los hutíes de Yemen, alineados con Irán, afirmaron el martes que habían lanzado un misil balístico hacia la refinería de petróleo de Ras Tanura, en el este de Arabia Saudí, según informó Reuters. Ras Tanura es la mayor refinería del reino; el comunicado recogía una afirmación de los hutíes, no una confirmación de daños ni de interrupciones en la producción.

El crudo WTI subió tras dos jornadas de pérdidas, al resurgir la preocupación por el suministro saudí. El crudo de referencia cotizaba en torno a 100,30 dólares por barril durante la sesión asiática del miércoles y alrededor de 100,75 dólares al inicio de la sesión europea. Más tarde, durante la sesión europea, los futuros del WTI en NYMEX subían un 1,42 %, hasta cerca de 101,00 dólares.

Commerzbank advierte de las bajas reservas europeas de gas y las restricciones de GNL

Las reservas de gas relativamente bajas de Europa y la menor oferta de GNL han aumentado su dependencia de cargamentos de GNL disponibles de forma flexible, según Norman Liebke, economista de Commerzbank. El consumo europeo de gas se mantuvo por debajo de los niveles de años anteriores, pero la competencia por el GNL era mayor.

Liebke identificó la pérdida a medio plazo del 17 % de la capacidad de Qatar como una restricción para la oferta. Su análisis destacó la combinación de unas reservas más bajas y una disponibilidad limitada de GNL, en lugar de una nueva interrupción notificada en los suministros a Europa.

Condiciones monetarias de Canadá & la zona euro

La inflación y el crecimiento de Canadá superan las previsiones del Banco de Canadá

La inflación general de los precios al consumo de Canadá se situó en el 3,1 % interanual en septiembre, frente a la previsión del 2,5 % del Banco de Canadá para el tercer trimestre, según Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman. El PIB real del segundo trimestre creció un 3,3 % en términos anualizados, también por encima de la previsión del 2,5 % del banco central.

La inflación subyacente estuvo más contenida: el promedio del IPC de media recortada y del IPC de mediana se situó en el 1,85 % en septiembre, justo por debajo de la previsión del 2,0 % del banco central para el tercer trimestre. No obstante, las expectativas de inflación de las empresas a uno y dos años habían aumentado. El gobernador Tiff Macklem advirtió recientemente de que «ha aumentado el riesgo de que la inflación se extienda y se vuelva más persistente».

Los mercados descontaban una probabilidad del 80 % de una subida de 25 puntos básicos, hasta el 2,50 %, después de que los tipos se hubieran mantenido sin cambios desde diciembre de 2025. Los economistas de National Bank of Canada Taylor Schleich y Ethan Currie señalaron que la capacidad ociosa de la economía y la inflación subyacente contenida habían permitido anteriormente a los responsables de la política monetaria mantener una postura paciente, mientras que la persistencia de unos precios elevados del petróleo y un contexto de crecimiento más sólido habían cambiado esa valoración.

Los bancos de la zona euro endurecen los criterios de concesión de crédito mientras se acelera su crecimiento

La encuesta sobre préstamos bancarios del Banco Central Europeo correspondiente al tercer trimestre mostró que los bancos habían endurecido sus criterios de concesión de crédito más de lo esperado, según el equipo de análisis de Danske Bank. El porcentaje neto de entidades que comunicaron un endurecimiento se mantuvo bajo en términos históricos, y los bancos franceses concentraron gran parte de dicho endurecimiento.

Otros datos de septiembre mostraron que el dinamismo del crecimiento del crédito seguía aumentando hasta alcanzar su nivel más alto desde 2022. Danske Bank también informó de una ligera ampliación del diferencial de rentabilidad entre los OAT franceses y los Bunds alemanes el martes, junto con una debilidad generalizada del euro.

Próximos acontecimientos clave

• Decisión de política monetaria e Informe de Política Monetaria del Banco de Canadá (28 de octubre de 2026, 9:45 h, hora de Nueva York): está previsto que el banco central de Canadá anuncie su decisión de política monetaria y publique su Informe de Política Monetaria.
• Decisión de política monetaria y rueda de prensa de la Reserva Federal (28 de octubre de 2026): está previsto que el Comité Federal de Mercado Abierto anuncie su decisión sobre los tipos de interés y celebre posteriormente una rueda de prensa.
• Presupuestos del Reino Unido (28 de octubre de 2026): está previsto que el Gobierno del Reino Unido presente sus presupuestos.
• Reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (3 de noviembre de 2026): la próxima reunión de política monetaria del RBA tendrá lugar tras la publicación del dato de inflación subyacente del tercer trimestre.
• Decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo: el BCE tiene próximamente una decisión de política monetaria.
• Decisión de política monetaria del Banco de Japón: el Banco de Japón tiene próximamente una decisión de política monetaria.