Silber erholt sich dank schwächerem US-Dollar, doch Aussicht auf Fed-Zinserhöhungen begrenzt Kursgewinne

• Silber legt am Dienstag um 1,35 % zu, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar und sinkende US-Staatsanleiherenditen.
• Die Hoffnung auf einen diplomatischen Durchbruch zwischen Washington und Teheran lässt die Ölpreise trotz widersprüchlicher Berichte fallen.
• Die hartnäckige Inflation in den USA und die Erwartung einer Zinserhöhung der Fed im Dezember könnten die Erholung von Silber begrenzen.

Silber (XAG/USD) erholt sich am Dienstag und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei rund 57,90 US-Dollar, ein Tagesplus von 1,35 %. Das Edelmetall profitiert von einem schwächeren US-Dollar (USD) und sinkenden Renditen von US-Staatsanleihen. Berichte über mögliche diplomatische Fortschritte zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und dem Iran hatten einen deutlichen Rückgang der Ölpreise ausgelöst, bevor sie dementiert wurden.

Der israelische Sender Channel 12 meldete zunächst, ein vom pakistanischen Armeechef iranischen Vertretern vorgelegter Kompromissvorschlag habe Berichten zufolge sowohl aus Washington als auch aus Teheran vorläufige Zustimmung erhalten. Diese Entwicklungen weckten Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch, der die Spannungen im Nahen Osten entschärfen und Störungen der weltweiten Energieversorgung verringern könnte. Ein an den Verhandlungen beteiligter Diplomat dementierte jedoch anschließend Berichte über eine unmittelbar bevorstehende Einigung und verdeutlichte damit die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Gesprächen.

Die Ölpreise reagierten deutlich auf die ersten Meldungen. Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) fiel bis zum Redaktionsschluss in Richtung 97,40 US-Dollar zurück, nachdem es im früheren Tagesverlauf kurzzeitig über 100 US-Dollar gestiegen war. Dieser Rückgang mindert die Sorgen vor einer anhaltenden, von den Energiepreisen getriebenen Inflation, die sich seit Ausbruch des Konflikts Ende Februar verstärkt haben.

Die Aussicht auf niedrigere Energiepreise setzt auch die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar unter Druck und schafft damit ein günstigeres Umfeld für unverzinsliche Anlagen wie Silber.

Die geldpolitischen Aussichten der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) könnten die Erholung von Silber jedoch bremsen. Die jüngsten US-Inflationsdaten haben die Erwartungen bestärkt, dass die Währungshüter die Zinsen noch vor Jahresende erneut anheben könnten.

Sowohl der Verbraucherpreisindex (CPI) als auch der Erzeugerpreisindex (PPI) für September lagen über den Markterwartungen und unterstrichen den anhaltenden Inflationsdruck. Zwar könnte der jüngste Rückgang der Ölpreise diese Sorgen teilweise lindern, doch die Energiekosten liegen weiterhin über dem Niveau vor dem Konflikt.

Laut dem CME FedWatch Tool veranschlagen Händler derzeit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Fed-Sitzung am 27. und 28. Oktober mit 17 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung im Dezember bei rund 92 % liegt.

Im weiteren Wochenverlauf richten Anleger ihren Blick auf die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) von S&P Global für Oktober am Freitag. Da sich die Fed-Vertreter im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung in der kommenden Woche in ihrer Kommunikationssperrfrist befinden, könnten diese Veröffentlichungen die Erwartungen an künftige Zinserhöhungen beeinflussen und darüber entscheiden, ob Silber seine Erholung fortsetzen kann.