Japanischer Yen gibt nach neuem Monatshoch gegenüber dem auf breiter Front schwächeren US-Dollar leicht nach

• USD/JPY gerät am Donnerstag unter starken Verkaufsdruck, da sinkende US-Anleiherenditen den USD belasten.
• Spekulationen auf eine Zinserhöhung der BoJ und Interventionsrisiken stärken den JPY und tragen zum kräftigen Rückgang des Währungspaars bei.
• Geopolitische Risiken und Erwartungen an einen restriktiven Kurs der Fed könnten die USD-Verluste begrenzen und die Notierungen stützen.

Das Währungspaar USD/JPY gerät am Donnerstag unter starken Verkaufsdruck, durchbricht die Unterstützung einer kurzfristigen Handelsspanne im Bereich von 157,50 und fällt im frühen europäischen Handel auf ein neues Monatstief. In der vergangenen Stunde erholten sich die Notierungen jedoch um einige Pips und liegen derzeit knapp über der Marke von 157,00, womit sie auf Tagessicht weiterhin mehr als 0,60 % im Minus notieren.

Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) signalisierten kürzlich, dass bei der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am 27. und 28. Oktober keine Eile für eine Zinserhöhung bestehe. Darüber hinaus setzen die US-Anleiherenditen ihren Rückgang von mehrjährigen Höchstständen fort. Dies drückt den US-Dollar (USD) auf ein Dreiwochentief und verringert die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan. Hinzu kommen restriktivere Signale der Bank of Japan (BoJ), die dem niedriger verzinsten japanischen Yen (JPY) spürbaren Auftrieb verleihen und das Währungspaar USD/JPY zusätzlich belasten.

BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda hatte Anfang dieser Woche darauf hingewiesen, dass sich die zugrunde liegende Inflation dem Ziel der Zentralbank von 2 % nähere. Dies verstärkte die Markterwartungen einer bevorstehenden Zinserhöhung im Dezember. Zudem bleiben Händler in höchster Alarmbereitschaft angesichts von Spekulationen, dass Versuche, die wichtige psychologische Marke von 160,00 zu überwinden, direkte Devisenmarktinterventionen der japanischen Behörden auslösen könnten. Darüber hinaus tragen technisch bedingte Verkäufe unterhalb der Unterstützung bei 157,50 zum Kursrückgang von USD/JPY bei.

Unterdessen bleibt die geopolitische Risikoprämie angesichts der Sorge vor einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten bestehen. Die New York Times berichtete, dass die USA und Israel Pläne für einen kurzen, aber intensiven Militäreinsatz gegen den Iran nach den US-Zwischenwahlen ausgearbeitet hätten. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte, das Land sei zur Diplomatie bereit, betonte jedoch zugleich seine Bereitschaft, sich zu verteidigen. Dies könnte zusammen mit Spekulationen auf eine Zinserhöhung der Fed im Dezember den USD und das Währungspaar USD/JPY stützen.

Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, dass Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 90 % dafür einpreisen, dass die US-Notenbank die Zinsen bis zum Jahresende erneut anheben wird. Zudem untermauern ölpreisbedingte Inflationssorgen die Aussicht auf eine weitere geldpolitische Straffung der Fed, was die Verluste des US-Dollar und des Währungspaars USD/JPY begrenzen könnte. Händler könnten vor den Zentralbankterminen der kommenden Woche auch auf neue Positionierungen in eine bestimmte Kursrichtung verzichten: Auf den FOMC-Entscheid am 28. Oktober folgt die BoJ-Sitzung am 29. und 30. Oktober.

USD/JPY-Tageschart

Technische Analyse

Der im Tagesverlauf erfolgte Ausbruch nach unten aus einer kurzfristigen Handelsspanne könnte als neuer Impuls für bärisch orientierte Händler gewertet werden. Zudem hält sich das Währungspaar USD/JPY unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 159,39 und dem 50-%-Fibonacci-Retracement bei 158,42, womit der kurzfristige Ausblick leicht bärisch bleibt. Allerdings müsste sich der Kurs unterhalb des 38,2-%-Retracements im Bereich von 157,10 etablieren, um das Szenario weiterer Verluste in Richtung des 23,6-%-Niveaus nahe 155,47 zu untermauern. Ein stärkerer Rückgang würde die strukturelle Unterstützung um 152,83 in den Fokus rücken.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 50-%-Fibonacci-Niveau nahe 158,42. Der 100-Tage-SMA bei 159,39 und das 61,8-%-Retracement bei 159,74 bilden eine breitere Angebotszone, bevor weitere Hürden bei 161,61 und 164,00 folgen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)