Neuseeland-Dollar gibt angesichts schwächerer Inflationsdaten für das dritte Quartal nach

• Neuseeland-Dollar fällt, nachdem die Verbraucherpreisinflation im dritten Quartal auf 3,7 % gesunken ist und damit unter den Marktprognosen liegt.
• Inflation oberhalb des RBNZ-Zielbereichs hält Erwartungen an eine Zinserhöhung in der kommenden Woche hoch.
• Schwache US-Immobiliendaten und Unsicherheit über den Zinskurs der Fed könnten weitere Verluste bei NZD/USD begrenzen.

NZD/USD beendet seine fünftägige Gewinnserie und notiert am Donnerstag im europäischen Handel bei rund 0,5700. Das Währungspaar gibt nach, da schwächer als erwartet ausgefallene Inflationsdaten den Neuseeland-Dollar (NZD) unter Druck setzen. Laut den von Statistics New Zealand veröffentlichten Zahlen sank die am Verbraucherpreisindex (CPI) gemessene jährliche Inflationsrate im dritten Quartal auf 3,7 %, nach 4,1 % im Vorquartal. Damit lag sie knapp unter der Marktprognose von 3,8 %. Gegenüber dem Vorquartal stieg der CPI um 0,7 %. Dies entspricht einer deutlichen Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 1,5 % im zweiten Quartal und liegt unter den erwarteten 0,8 %.

Trotz der rückläufigen Zahlen liegt die Inflationsrate Neuseelands weiterhin über der Obergrenze des Zielbereichs der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Die anhaltend hohe Inflation verstärkt die Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung. Derzeit preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 98 % für eine Zinserhöhung bei der bevorstehenden Sitzung und von 100 % für Zinserhöhungen um insgesamt 50 Basispunkte bis Ende Februar ein.

Inflationslage in Neuseeland hält RBNZ auf Straffungskurs und stützt den Kiwi

Die Strategen von Brown Brothers Harriman betonen, dass „eine Inflation oberhalb des Zielbereichs für weitere Zinserhöhungen der RBNZ spricht und den NZD stützt“. Sie weisen darauf hin, dass die Marktbewertung weiterhin klar auf eine weitere Straffung ausgerichtet ist. Ihren Angaben zufolge „preist die Swapkurve eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für eine Zinserhöhung der RBNZ um 25 Basispunkte auf 3,00 % am 28. Oktober ein“. Dies unterstreicht die Erwartung, dass die Zentralbank ihre Geldpolitik als Reaktion auf den anhaltenden Preisdruck weiter normalisieren wird.

Unterdessen könnte der Abwärtsdruck auf das Währungspaar NZD/USD begrenzt bleiben, da der US-Dollar (USD) weiterhin unter Anzeichen einer konjunkturellen Schwäche in den Vereinigten Staaten leidet. Jüngste Berichte zeigten einen Rückgang der Baubeginne im September sowie einen Einbruch der schwebenden Hausverkäufe auf ein Allzeittief. Darüber hinaus rechnen Händler laut dem CME FedWatch Tool mit einer Wahrscheinlichkeit von 87 % damit, dass die Fed (US-Notenbank) die Zinsen in der kommenden Woche unverändert lässt, und mit einer Wahrscheinlichkeit von 86 % mit einer Zinserhöhung im Dezember. Die Unsicherheit bleibt jedoch hoch, nachdem Fed-Chef Kevin Warsh keine ausdrücklichen Hinweise auf künftige Zinsanpassungen gegeben hatte.