Indische Rupie vor geldpolitischer Entscheidung der Fed unter Druck

• Die indische Rupie notiert vor der geldpolitischen Entscheidung der Fed gegenüber dem US-Dollar schwächer.
• Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt.
• Höhere Ölpreise haben die indische Rupie geschwächt.

Die indische Rupie (INR) gibt am Mittwoch ihre anfänglichen Gewinne gegenüber dem US-Dollar (USD) wieder ab und dreht leicht ins Minus. Das Währungspaar USD/INR steigt geringfügig auf rund 95,16, da die indische Währung durch mehrere Belastungsfaktoren unter Druck steht, darunter die Erholung der Ölpreise und die Zurückhaltung vor der geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed).

Zu Handelsbeginn legt der am 19. November fällige MCX-Rohölkontrakt um 1,82 % auf rund 9.671 Rupien zu und nähert sich damit seinen jüngsten Höchstständen von 9.828 Rupien.

Höhere Ölpreise belasten die Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die zur Deckung ihres Energiebedarfs stark auf Ölimporte angewiesen sind.

Ölpreise steigen nach Huthi-Angriff auf Saudi-Arabiens größte Raffinerie

Ein Militärsprecher der mit dem Iran verbündeten Huthi im Jemen erklärte am Dienstag, die Gruppe habe eine ballistische Rakete auf die Ölraffinerie Ras Tanura im Osten Saudi-Arabiens abgefeuert, die größte Raffinerie des Königreichs, wie Reuters berichtete.

Der Vorfall hat die Befürchtungen einer weiteren Verschärfung der Risiken für die Energieversorgung verstärkt und die Ölpreise nach oben getrieben.

Die höheren Ölpreise haben auch die Renditen von US-Staatsanleihen gestützt. Dies schmälert die Attraktivität risikoreicherer Währungen wie der indischen Rupie. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegen die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen um 0,46 % höher bei rund 5,02 %.

Warten auf die geldpolitische Entscheidung der Fed

Im weiteren Tagesverlauf dürfte die geldpolitische Entscheidung der Fed den entscheidenden Impuls für die globalen Märkte liefern. Laut dem CME FedWatch Tool wird erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 % belässt.

Bei ihrer geldpolitischen Sitzung im September erhöhte die Fed die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt und signalisierte über das sogenannte Dot Plot mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr.

Nach der geldpolitischen Entscheidung im September waren die Finanzmärkte überzeugt, dass die Fed die Zinsen im Oktober erneut anheben würde. Sie schraubten ihre Erwartungen weiterer Zinserhöhungen jedoch zurück, nachdem mehrere Notenbankvertreter signalisiert hatten, dass eine weitere Anhebung nicht dringlich sei.

Waller signalisiert weitere Zinserhöhungen in langsamerem Tempo und hält Dollar-Bullen in Bereitschaft

Fed-Vertreter Waller schlug einen deutlich restriktiven Ton an. Sein FXS-Speechtracker-Wert von 8/10 liegt über dem historischen Durchschnitt von 7,2/10 und unterstreicht seine Neigung zu einer weiteren geldpolitischen Straffung. Seine nachdrückliche Aussage, dass „weitere Zinserhöhungen nötig“ seien, verbunden mit der Einschränkung, diese müssten „nicht auf unmittelbar aufeinanderfolgenden Sitzungen erfolgen“, deutet auf einen höheren Zinsgipfel, aber einen flexibleren Weg dorthin hin. Diese Kombination stützt den Dollar durch die Erwartung einer länger anhaltenden restriktiven Geldpolitik und nicht durch die Aussicht auf rasche, kräftige Zinserhöhungen. Die Betonung anhaltender Inflationstreiber wie KI-bezogener Investitionen, fortdauernder Energieschocks und eines weiterhin „soliden und stabilen“ Arbeitsmarkts unterstreicht das Risiko, dass sich die Inflationserwartungen nach fast 5½ Jahren mit einer Inflation über dem Zielwert aus ihrer Verankerung lösen könnten. Damit bleibt die geldpolitische Ausrichtung klar restriktiv.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,42 Punkte auf 138,34. Dies bestätigt, dass die Rede den geldpolitischen Ton noch stärker in den restriktiven Bereich und deutlich über die neutrale Marke von 100 verschoben hat. Dieses erhöhte Indexniveau dürfte im Einklang mit dem über dem Referenzwert liegenden FXS-Speechtracker-Wert den Dollar stützen, da die Märkte eine längere Phase restriktiver Zinsen einpreisen, selbst wenn nicht bei jeder aufeinanderfolgenden Sitzung eine Zinserhöhung erfolgt.

Technische Analyse zu USD/INR

Im Tageschart notiert USD/INR bei 95,1355 und behält kurzfristig eine bärische Tendenz bei, da der Kassakurs unter dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) über 20 Perioden bei 95,3253 bleibt. Dass das Währungspaar diesen kurzfristigen EMA nicht zurückerobern kann, deutet darauf hin, dass Kurserholungen für Verkäufe genutzt werden. Der Relative-Stärke-Index (RSI) verharrt unterdessen bei rund 44 im neutralen bis schwachen Bereich. Dies signalisiert eher fehlendes Aufwärtsmomentum als eine ausgeprägte überverkaufte Situation.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 20-Tage-EMA bei 95,3253. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Hürde wäre erforderlich, um den unmittelbaren Abwärtsdruck zu mindern und den Weg für eine deutlichere Erholung zu ebnen. Da die verfügbaren Indikatoren keine klar definierten Unterstützungen in unmittelbarer Nähe erkennen lassen, bleibt die Kursentwicklung im Verhältnis zu diesem EMA als zentraler Orientierungsmarke im Fokus. Solange der Kurs darunter notiert, dürfte die kurzfristige bärische Tendenz bestehen bleiben.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)