Gold gibt vor US-PCE-Inflationsdaten angesichts restriktiver Fed-Aussichten nach

• Gold gibt nach, da die Fed die Tür für weitere Straffungen offenhält.
• US-PCE-Inflationsbericht rückt in den Fokus, während Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember abwägen.
• XAU/USD hält sich nahe dem unteren Bollinger-Band, während RSI und MACD für die Verkäufer sprechen.

Gold (XAU/USD) steht am Donnerstag unter Druck. Die jüngste geldpolitische Ankündigung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) lässt eine Zinserhöhung im Dezember weiterhin klar als Möglichkeit bestehen, nachdem die Notenbank die Zinsen auf ihrer Oktober-Sitzung unverändert belassen hat. Händler richten ihren Blick nun auf die US-Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE), um neue Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick zu erhalten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.030 US-Dollar und damit im Tagesverlauf 0,88 % niedriger.

Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) stimmte am Mittwoch mit 10 zu 2 Stimmen dafür, die Zinsen bei 3,75 % bis 4,00 % zu belassen. Fed-Gouverneurin Lisa Cook und die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, sprachen sich für eine Erhöhung um 25 Basispunkte aus. Die Entscheidung, trotz zunehmender Anzeichen für Inflationsdruck eine Zinspause einzulegen, wurde zunächst als leicht taubenhaft aufgenommen. Dies ließ den Goldpreis steigen, während der US-Dollar und die Renditen kurzlaufender US-Staatsanleihen nachgaben.

Die Gesamtbotschaft blieb jedoch restriktiv. Fed-Chef Kevin Warsh bekräftigte sein Engagement für Preisstabilität und erklärte: „Die Finanzierungsbedingungen sind insgesamt zwar restriktiver geworden, doch ich bin weder bereit noch in der Lage, sie als restriktiv zu bezeichnen.“ Er betonte außerdem, dass die Inflationsbekämpfung nicht an einem bestimmten Datum oder einer einzelnen Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten festzumachen sei.

Die Analysten der Rabobank heben hervor, dass der Ausschuss trotz der unveränderten Geldpolitik „auf die Notwendigkeit weiterer Informationen hingewiesen hat, um den angemessenen geldpolitischen Kurs zu bestimmen“. Fed-Chef Warsh unterstrich, dass der „FOMC in den Wochen bis zur nächsten Sitzung noch viele weitere Daten erhalten wird“. Damit bekräftigte er, dass die Reaktion der Fed von den eingehenden Daten abhängt.

Der US-Stratege der Rabobank kommt zu dem Schluss: „Ohne konkrete Signale zum künftigen Zinskurs zu geben, hat Warsh im Grunde Argumente für eine Zinserhöhung im Dezember geliefert.“ Dies deutet darauf hin, dass die Tür für weitere Straffungen weiterhin weit offensteht.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein. Diese Erwartungen werden durch das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß erneut auf die Probe gestellt. Die Veröffentlichung ist für 12:30 Uhr GMT angesetzt, zeitgleich mit der ersten Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, hält sich vor der Datenveröffentlichung nach dem Rückgang am Vortag stabil über 102,00 Punkten.

Für Gold bleibt die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen ein wesentlicher Belastungsfaktor, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten des unverzinsten Edelmetalls erhöhen. Ein stärker als erwartet ausfallender PCE-Wert könnte die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember festigen und den Goldpreis weiter unter Druck setzen. Schwächere Zahlen könnten diese Erwartungen hingegen dämpfen und Spielraum für eine kurzfristige Erholung eröffnen.

Technische Analyse: XAU/USD hält sich über dem unteren Bollinger-Band

Im Tageschart bleibt XAU/USD unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.113 US-Dollar, der das mittlere Bollinger-Band bildet. Damit bleibt die kurzfristige Tendenz bärisch. Der Relative-Stärke-Index (RSI) bewegt sich um 38 und signalisiert schwache Kaufdynamik, ohne den überverkauften Bereich zu erreichen. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt unterdessen leicht negativ, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer weiterhin die Kontrolle haben.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 20-Tage-SMA nahe 4.113 US-Dollar, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei 4.229 US-Dollar. Ein nachhaltiger Anstieg über diese Marken könnte den Weg in Richtung 4.400 US-Dollar ebnen.

Auf der Unterseite dürften das untere Bollinger-Band nahe 3.998 US-Dollar und die bisherige Unterstützungszone zwischen 4.000 und 3.950 US-Dollar weitere Rückgänge begrenzen. Ein klarer Durchbruch unter diesen Bereich könnte jedoch einen stärkeren Kursrückgang auslösen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)