Gold erholt sich in Richtung 4.000 US-Dollar, da Hoffnungen auf Frieden mit Iran Ölpreise und US-Dollar unter Druck setzen

• Gold steigt um über 2 % auf 3.954 US-Dollar, da der US-Dollar immer stärker nachgibt.
• Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fällt um fast sechs Basispunkte auf 4,871 %.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember bleibt bei knapp 75 % angesichts einer stärkeren US-Industrie.

Gold (XAU/USD) erholt sich am Montag und legt um über 2 % zu. Nachgebende Rohölpreise ziehen aufgrund der positiven Korrelation auch den US-Dollar (USD) nach unten, da hohe Energiepreise den Inflationsdruck verstärken. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei 3.954 US-Dollar.

XAU/USD legt kräftig zu: Sinkende Energiepreise und Anleiherenditen beleben die Goldnachfrage

Die Ölpreise brechen ein, da zunehmend über eine diplomatische Lösung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran spekuliert wird. Berichten zufolge hat Irans oberster Führer Präsident Masoud Pezeshkian „bestimmte Befugnisse“ für Friedensgespräche erteilt. Die Nachricht, dass US-Präsident Donald Trump eine friedliche Lösung anstrebt, stärkte die Risikobereitschaft. Dies belastet den US-Dollar, der gewöhnlich von einem hohen Zinsniveau und seiner Attraktivität als sicherer Hafen profitiert.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollar gegenüber sechs Währungen misst, liegt mit 101,68 um 0,27 % im Minus. Auch die Renditen von US-Staatsanleihen gaben nach. Die Rendite zehnjähriger Titel sank um fast 6 Basispunkte auf 4,871 %.

In den USA stieg der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) im Oktober von 54,5 auf 55,5 und übertraf damit die Prognose von 54,6. Dem Bericht zufolge fiel die Teilkomponente für gezahlte Preise von 77,9 auf 75,2, während sich ein Beschäftigungsindikator im Monatsverlauf abschwächte.

Obwohl die Geschäftstätigkeit den zweithöchsten Stand seit mehr als vier Jahren erreichte und damit auf ein solides Wirtschaftswachstum hindeutet, reduzierten Händler ihre Erwartungen an eine straffere Geldpolitik gegenüber der Vorwoche. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein, nach 80 % vor einer Woche.

Was auf dem US-Terminkalender steht

Im Fokus der Händler stehen die US-Zwischenwahlen am Dienstag, die Auftragseingänge der Industrie, die Erhebung zu offenen Stellen und Personalfluktuation (JOLTS) sowie Reden von Vertretern der US-Notenbank Fed.

Technischer Ausblick für XAU/USD: Erholung noch nicht abgeschlossen, aber 3.900 US-Dollar zurückerobert

Trotz der Erholung von den Jahrestiefs bleibt der Trend bei Gold aufwärtsgerichtet, auch wenn der Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt, dass die Käufer an Dynamik gewinnen. XAU/USD erholte sich von unter 3.900 US-Dollar auf die aktuellen Kassakurse, liegt aber weiterhin unter dem jüngsten zyklischen Tief bei 3.975 US-Dollar. Dabei handelt es sich um das Tagestief vom 23. Oktober, das inzwischen als Widerstand fungiert.

Um eine bullische Trendwende zu vollenden, müssen die Käufer zunächst das Tagestief vom 23. Oktober und anschließend die psychologisch wichtige Marke von 4.000 US-Dollar überwinden. Bei einem Durchbruch über letztere Marke würde Gold zunächst auf eine wichtige Widerstandstrendlinie im Bereich von 4.050 bis 4.070 US-Dollar und danach auf 4.100 US-Dollar treffen.

Für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung müsste Gold unter 3.900 US-Dollar fallen. Damit würde das Jahrestief vom 30. Oktober bei 3.870 US-Dollar in den Fokus rücken, gefolgt vom Tageshoch des 22. April 2025 bei 3.500 US-Dollar, das inzwischen als Unterstützung dient.