Zugewinne des kanadischen Dollars stocken, da positive Nachrichten zu den USA und dem Iran den Ölpreis drücken

• USD/CAD findet keine klare Richtung, da sich ein schwächerer US-Dollar und fallende Ölpreise gegenseitig ausgleichen.
• Der starke Rückgang des WTI-Preises belastet den kanadischen Dollar trotz der restriktiven Haltung der BoC.
• Die US-Zwischenwahlen und die Arbeitsmarktberichte am Freitag könnten den nächsten Kursimpuls für das Währungspaar liefern.

USD/CAD bewegt sich am Montag unter Schwankungen in einer Handelsspanne, da ein schwächerer US-Dollar (USD) und fallende Ölpreise in entgegengesetzte Richtungen auf das Währungspaar wirken. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert das Paar bei etwa 1,3975, nachdem es am Freitag mit 1,3941 den niedrigsten Stand seit dem 16. September erreicht hatte.

Die Ölpreise fallen, da Händler auf positive Meldungen zu den diplomatischen Beziehungen zwischen den USA und dem Iran reagieren. Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian erklärte laut ISNA, der Oberste Führer habe der Regierung bestimmte Befugnisse für Verhandlungen eingeräumt. Zuvor hatte Axios berichtet, US-Präsident Donald Trump befürworte es, der Diplomatie mit dem Iran mehr Zeit zu geben. West Texas Intermediate (WTI) notiert nahe 96 US-Dollar je Barrel und verliert damit im Tagesverlauf mehr als 5 %. Kanada ist ein bedeutender Rohölexporteur, weshalb der kanadische Dollar, auch Loonie genannt, empfindlich auf Ölpreisschwankungen reagiert.

Der US-Dollar steht unter Druck, da sinkende Ölpreise die Inflationssorgen zumindest vorerst lindern und den Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen beschleunigen. Die Renditen haben sich von ihren Mehrjahreshochs zurückgezogen, da der von KI-Aktien angeführte Ausverkauf im Technologiesektor die Nachfrage nach Staatsanleihen erhöht hat.

Unterdessen agierten Händler im Vorfeld der US-Zwischenwahlen am Dienstag ebenfalls vorsichtiger. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei etwa 101,68. Damit liegt er über seinem Tagestief von 101,44, verzeichnet aber weiterhin ein Tagesminus von 0,28 %.

Strategen von Brown Brothers Harriman weisen darauf hin, dass die Wettmärkte derzeit „einen Sieg der Demokraten in beiden Kammern favorisieren“, wobei Plattformen wie Polymarket und Kalshi „die Wahrscheinlichkeit bei rund 70 % veranschlagen“. Diese Konstellation „deutet auf eine relativ verhaltene erste Marktreaktion hin, falls die Demokraten beide Kammern gewinnen“, da ein solches Ergebnis weitgehend erwartet werde. Dagegen warnt BBH, dass „eine Verteidigung der Senatsmehrheit durch die Republikaner die größere Überraschung wäre und stärkere Marktvolatilität auslösen könnte“.

Die Aussicht auf eine restriktive Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) dürfte das Abwärtspotenzial des Greenback jedoch begrenzen, da die Währungshüter weiterhin entschlossen sind, die Inflation auf das Ziel von 2 % zurückzuführen. Die Fed ließ die Zinsen in der vergangenen Woche unverändert bei 3,75 % bis 4,00 %, nachdem sie sie im September um 25 Basispunkte angehoben hatte. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 74 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in den USA im Oktober von 54,5 auf 55,5 stieg und damit die Erwartungen von 54,6 übertraf. Der Index der gezahlten Preise sank unterdessen von 77,9 auf 75,2 und lag damit unter der Prognose von 77,0.

In Kanada erhöhte die Bank of Canada (BoC) ihren Leitzins in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte auf 2,50 % und ließ die Tür für weitere Erhöhungen offen. Die Währungshüter sind weiterhin besorgt, dass erhöhte Energiekosten auf die allgemeine Inflation durchschlagen könnten.

Die kanadischen Industriedaten vom Montag deuteten jedoch auf eine schwächere Aktivität hin. Der S&P Global Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel im Oktober auf 49,6 nach 51,5 im September. Händler warten nun auf die Arbeitsmarktberichte beider Länder am Freitag, die den nächsten wichtigen Impuls für USD/CAD liefern könnten.