Gold trotzt Zinserhöhungserwartungen für die Fed und steigt über 4.100 US-Dollar, während der Ölpreissturz den US-Dollar belastet

• Gold legt um fast 1 % auf über 4.100 US-Dollar zu, während sich die Dollar-Schwäche verstärkt.
• WTI bricht um fast 6 % ein, während die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember auf 84 % steigt.
• Chinas Zentralbank stockt ihre Goldreserven vor Veröffentlichung der  US-Verbraucherpreisdaten um 25,8 Tonnen auf.

Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am Montag um mehr als 1,50 % auf über 4.130 US-Dollar, da der US-Dollar nachgibt. Dabei hatten die starken US-Arbeitsmarktdaten vom vergangenen Freitag die Zinserwartungen leicht in Richtung einer restriktiveren Geldpolitik verschoben: Die Märkte setzen verstärkt auf eine Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im Dezember.

XAU/USD legt zu: Ölpreissturz belastet den USD trotz zunehmender Spekulationen auf eine geldpolitische Straffung der Fed

US-Aktien erholen sich und spiegeln damit eine gestiegene Risikobereitschaft wider. Dazu trägt bei, dass US-Präsident Donald Trump weitere von ihm angeordnete Angriffe auf den Iran als „höchst unwahrscheinlich“ bezeichnete. Infolgedessen fiel West Texas Intermediate (WTI), die US-Referenzsorte für Rohöl, um fast 6 % auf 85,00 US-Dollar und zog aufgrund der positiven Korrelation auch den US-Dollar nach unten.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels kamen Berichte auf, wonach die Atomgespräche zwischen den USA und dem Iran wieder aufgenommen worden seien. Al-Arabiya berichtete unter Berufung auf Quellen, ein katarisch-pakistanischer Vorschlag würde dem Iran die Urananreicherung auf 3,67 % erlauben. Washington habe den Bedingungen Berichten zufolge zugestimmt, und Teheran habe den Vorschlag angenommen.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des US-Dollar gegenüber einem Korb anderer Währungen abbildet, fällt um 0,46 % auf 101,81. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steigt dagegen um zwei Basispunkte auf 4,889 %, da Händler nach dem Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag beginnen, eine weitere geldpolitische Straffung einzupreisen.

Der Beschäftigungszuwachs außerhalb der Landwirtschaft übertraf die Schätzungen deutlich, wodurch die Arbeitslosenquote von 4,2 % auf 4,1 % sank. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bei 84 %, nach 76 % am vergangenen Freitag.

Da Gold keine laufenden Erträge abwirft, entwickelt es sich in einem Umfeld hoher Zinsen in der Regel schwach. Die Käufe der Zentralbanken stützen den Goldpreis jedoch weiterhin. So stockte die chinesische Zentralbank (PBoC) ihre Reserven im Oktober laut dem World Gold Council um knapp 25,8 Tonnen des Edelmetalls auf. Dies war ihr größter monatlicher Zukauf seit drei Jahren.

Auch Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank Fed sorgten für Schlagzeilen. Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, erklärte, für die Zinsentscheidung im Dezember gebe es kein Basisszenario. Zudem liege das Risiko auf der Inflationsseite des Mandats.

Zuvor hatte sich der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, restriktiv geäußert. Die Dienstleistungsinflation beginne „anzuziehen“ und sei zu einem „großen Problem“ geworden. Die Fed müsse sich ihr Versagen bei der Inflationsbekämpfung eingestehen.

Der Blick richtet sich nun auf die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag. Für Oktober wird ein Anstieg der jährlichen Inflationsrate von 3,7 % auf 3,9 % erwartet. Die jährliche Kerninflationsrate dürfte von 2,6 % auf 2,8 % steigen.

Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold kämpft mit der Marke von 4.100 US-Dollar und gibt nach

Der Goldpreis startet mit Gewinnen in die Woche, bleibt jedoch unter dem Hoch vom vergangenen Donnerstag bei 4.146 US-Dollar. Die Kursentwicklung zeigt einen moderaten Anstieg, doch die Dynamik deutet auf eine weitere Konsolidierung hin. Der Relative-Stärke-Index (RSI) nähert sich dabei der neutralen Marke von 50.

Für eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung muss XAU/USD den Widerstandsbereich der einfachen gleitenden Durchschnitte (SMAs) der letzten 100 und 50 Tage bei 4.191 beziehungsweise 4.201 US-Dollar überwinden. Gelingt dies, liegt das nächste Ziel an der psychologisch wichtigen Marke von 4.300 US-Dollar.

Auf der Unterseite müssen die Verkäufer Gold zunächst unter 4.100 US-Dollar und anschließend unter 4.000 US-Dollar drücken. Werden diese Marken unterschritten, rückt das Tagestief vom 4. November bei 3.919 US-Dollar in den Fokus, gefolgt vom bisherigen Jahrestief vom 30. Oktober bei 3.879 US-Dollar.