BoE-Chef Bailey sieht KI als Wachstumstreiber für Großbritannien und warnt vor Blasenrisiken

Der Gouverneur der Bank of England (BoE), Andrew Bailey, spricht am Schweizerischen Institut für Auslandforschung (SIAF) in Zürich, Schweiz. Er sagte: „Die britische Wirtschaft erweist sich als widerstandsfähiger als erwartet, was zum Teil auf KI-Investitionen zurückzuführen ist, insbesondere im Bereich der Unternehmensdienstleistungen.“

Bailey fügte hinzu, dass KI, digitale Technologien und Robotik das Potenzial hätten, das „nachhaltige Wirtschaftswachstum“ zu steigern. Zugleich ergänzte er: „Die Preisblase bei KI-bezogenen Vermögenswerten birgt klare Risiken für die Finanzstabilität.“

Die wichtigsten Aussagen:

Die britische Wirtschaft erweist sich als widerstandsfähiger als erwartet, was zum Teil auf KI-Investitionen zurückzuführen ist, insbesondere im Bereich der Unternehmensdienstleistungen.

KI, digitale Technologien und Robotik haben das Potenzial, durch höhere Produktivität das nachhaltige Wirtschaftswachstum zu steigern.

Es mehren sich die Anzeichen für einen beginnenden positiven Angebotsschock durch KI und Investitionen

Die Preisblase bei KI-bezogenen Vermögenswerten birgt klare Risiken für die Finanzstabilität

Die Erträge aus KI könnten hoch ausfallen, doch die Märkte könnten sie überbewerten, oder es könnte länger als erwartet dauern, bis sie sich einstellen

Hochentwickelte KI hat die Risiken von Cyberangriffen erhöht; vor und nach der Veröffentlichung sind umfassendere Modelltests erforderlich

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Häufig gestellte Fragen zur BoE

Die Bank of England (BoE) legt die Geldpolitik für das Vereinigte Königreich fest. Ihr vorrangiges Ziel ist die „Preisstabilität“, also eine stabile Inflationsrate von 2 %. Ihr Instrument zur Erreichung dieses Ziels ist die Anpassung der Leitzinsen. Die BoE legt den Zinssatz fest, zu dem sie Geschäftsbanken Geld leiht und zu dem sich Banken untereinander Geld leihen. Damit bestimmt sie das allgemeine Zinsniveau in der Wirtschaft. Dies beeinflusst auch den Wert des Pfund Sterling (GBP).

Liegt die Inflation über dem Zielwert der Bank of England, reagiert sie mit Zinserhöhungen. Dadurch werden Kredite für Privatpersonen und Unternehmen teurer. Dies wirkt sich positiv auf das Pfund Sterling aus, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für internationale Anleger als Standort für ihre Geldanlage attraktiver machen. Fällt die Inflation unter den Zielwert, deutet dies auf ein nachlassendes Wirtschaftswachstum hin. Die BoE wird dann Zinssenkungen in Betracht ziehen, um Kredite günstiger zu machen. Dahinter steht die Hoffnung, dass Unternehmen Kredite aufnehmen, um in wachstumsfördernde Projekte zu investieren – dies wirkt sich negativ auf das Pfund Sterling aus.

In extremen Situationen kann die Bank of England eine sogenannte quantitative Lockerung (Quantitative Easing, QE) einleiten. Dabei erhöht die BoE den Kreditfluss in einem ins Stocken geratenen Finanzsystem erheblich. QE ist ein letztes Mittel, wenn Zinssenkungen nicht das erforderliche Ergebnis erzielen. Im Rahmen von QE schafft die BoE neues Geld, um Banken und anderen Finanzinstituten Vermögenswerte abzukaufen – in der Regel Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen mit AAA-Rating. QE führt üblicherweise zu einem schwächeren Pfund Sterling.

Die quantitative Straffung (Quantitative Tightening, QT) ist das Gegenteil von QE und wird eingesetzt, wenn die Wirtschaft an Stärke gewinnt und die Inflation zu steigen beginnt. Während die Bank of England (BoE) im Rahmen von QE Staats- und Unternehmensanleihen von Finanzinstituten kauft, um deren Kreditvergabe anzuregen, stellt sie bei QT weitere Anleihekäufe ein. Zudem reinvestiert sie die Tilgungsbeträge fällig werdender Anleihen aus ihrem Bestand nicht mehr. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf das Pfund Sterling aus.