EUR/JPY-Kursprognose: Rückgang auf knapp 175,50, bärische Signale verstärken die Abwärtstendenz

• EUR/JPY gibt am Mittwoch im frühen europäischen Handel auf rund 175,65 nach.
• Das Währungspaar bleibt unter dem 100-Tage-SMA schwach, während der RSI ein bärisches Momentum signalisiert.
• Die erste Unterstützung liegt bei 175,45; der erste Widerstand befindet sich bei 176,43.

Das Währungspaar EUR/JPY notiert am Mittwoch im frühen europäischen Handel bei rund 175,65 im Minus. Der japanische Yen (JPY) gewinnt gegenüber dem Euro (EUR) an Stärke, da Befürchtungen über Devisenmarktinterventionen der japanischen Behörden zunehmen.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Dienstag, die Regierung sei bereit, entschlossen am Devisenmarkt einzugreifen. Katayama fügte hinzu, die Behörden würden die Marktbewegungen mit erhöhter Wachsamkeit genau beobachten, auch zum gegenwärtigen Zeitpunkt.

Händler warten auf die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag, um neue Impulse zu erhalten. Am Freitag rückt die geldpolitische Sitzung der Bank of Japan (BoC) in den Fokus.

Die EZB hatte ihre drei Leitzinsen zuvor im September um 25 Basispunkte angehoben. Am Donnerstag wird die EZB ihre Zinsentscheidung bekannt geben und die Zinsen voraussichtlich unverändert lassen. Angesichts hoher Ölpreise und Inflationsrisiken bleiben die Erwartungen an Zinserhöhungen bei den darauffolgenden Sitzungen jedoch hoch.

Es wird erwartet, dass die BoJ ihren Leitzins zum Abschluss ihrer zweitägigen Sitzung am Freitag unverändert bei 1,25 % belässt. Laut Reuters-Berichten dürfte die japanische Zentralbank bei dieser Sitzung erklären, dass ihr Ziel einer „zugrunde liegenden Inflation“ von 2 % erreicht sei.

Yen dürfte unter Druck bleiben, da die vorsichtige Haltung der BoJ das Interventionsrisiko hinausschiebt

Analysten von MUFG/BTMU sind der Ansicht, dass ein Eingreifen der Behörden noch nicht unmittelbar bevorsteht. Sie merken an: „Davon dürften wir noch ein gutes Stück entfernt sein, wobei die Marke von 160 der naheliegende Punkt ist, an dem aus diesen Drohungen Taten werden könnten.“ Sie ergänzen: „Der Yen könnte sich im Verlauf dieser Woche durchaus schwertun, da Anleger angesichts des globalen Umfelds wahrscheinlich mit vorsichtigeren Äußerungen von BoJ-Gouverneur Ueda am Freitag rechnen.“

MUFG/BTMU erwarten, dass die BoJ die Notwendigkeit einer weiteren Straffung anerkennt, warnen jedoch, dass der Ton hinter den Hoffnungen des Marktes zurückbleiben könnte: „Die BoJ wird dies berücksichtigen. Zwar erwarten wir, dass sie weitere Zinserhöhungen als notwendig darstellen wird, doch Uedas Kommunikationsstil deutet darauf hin, dass er möglicherweise kein klares Signal für einen Zinsschritt im Dezember geben wird, der weiterhin zu 80 % eingepreist ist.“

Himino von der BoJ verweist auf KI-Investitionen und Inflationsrisiken und stützt damit einen stärkeren Yen

Himino von der BoJ erreicht im FXS Speechtracker einen Wert von 8,2 und liegt damit exakt auf seinem historischen Durchschnitt. Die Betonung einer steigenden zugrunde liegenden Inflation und zunehmender Inflationserwartungen deutet jedoch auf eine restriktivere Tendenz hin. Hinweise auf hohe KI-getriebene Investitionsausgaben, robuste Exporte, lockere Finanzierungsbedingungen und eine rasch wachsende Kreditvergabe der Banken unterstreichen, dass die Realzinsen weiterhin niedrig sind und Aufwärtsrisiken für die Preise stärker in den Vordergrund rücken.

Die Warnung, dass ein Aufschub geldpolitischer Änderungen Inflationsrisiken auslösen und der Wirtschaft schaden könnte, signalisiert eine wachsende Bereitschaft, die Geldpolitik zur Sicherung stabiler Preise zu straffen. Am Devisenmarkt stützt die Kombination aus einer zugrunde liegenden Inflation nahe dem Zielwert und erhöhten Aufwärtsrisiken für die Preise die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Normalisierung. Dies ist positiv für den Yen, insbesondere gegenüber Währungen mit niedrigem Zinsniveau.

Technische Analyse: EUR/JPY bleibt unter dem 100-Tage-SMA mit negativem Ausblick

Im Tageschart bleibt der kurzfristige Ausblick für EUR/JPY bärisch, da der Kassakurs deutlich unter dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (MA) und unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt der Bollinger-Bänder liegt. Der Kurs bewegt sich knapp über der Unterstützung am unteren Bollinger-Band, während der Relative-Stärke-Index (14) mit 32,67 nahe dem überverkauften Bereich liegt. Dies deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck zwar dominiert, der Ausverkauf jedoch bereits weit fortgeschritten ist.

Auf der Unterseite bildet das untere Bollinger-Band bei 175,45 die erste bedeutende Unterstützung. Ein klarer Durchbruch unter diesen Bereich würde das Tief vom 23. Oktober bei 175,10 ins Visier rücken, gefolgt vom Tief vom 6. Oktober 2025 bei 174,74.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am Hoch vom 26. Oktober bei 176,43, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band bei rund 177,00 und  dem oberen Bollinger-Band bei etwa 178,50. Weitere Anschlusskäufe oberhalb dieses Niveaus könnten den Weg zur psychologischen Marke von 180,00 und zum 100-Tage-MA bei 182,20 ebnen. 

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)