Dow-Jones-Futures steigen: Märkte setzen auf unveränderte Fed-Zinsen und Erholung im Technologiesektor

• US-Indexfutures legen zu, da Händler für Oktober mit unveränderten Fed-Zinsen rechnen.
• Technologieriesen und Chiphersteller verzeichneten am Montag deutliche Kursgewinne und halfen dem S&P 500 und dem Nasdaq, Verluste aufzuholen.
• Händler richten ihren Blick auf die zahlreichen am Dienstag anstehenden Quartalsberichte, unter anderem von Netflix, GM und United Airlines.

Die Dow-Jones-Futures steigen am Dienstag während der europäischen Handelszeiten um 0,38 % auf rund 52.380 Punkte. Die S&P-500-Futures legen um 0,13 % auf etwa 7.740 Punkte zu, während die Nasdaq-100-Futures um 0,12 % auf rund 29.690 Punkte nachgeben.

US-Aktienfutures stiegen, da sich am Markt die Erwartung verstärkte, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die Zinsen unverändert lassen wird. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen Händler von Fed-Funds-Futures damit, dass die Notenbank die aktuellen Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober beibehält. Zugleich preisen sie eine Wahrscheinlichkeit von 89,4 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Fed-Chef Kevin Warsh äußerte sich in der vergangenen Woche optimistisch über die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft. Konkrete Hinweise zum Zeitpunkt oder zur Wahrscheinlichkeit künftiger Zinsanpassungen gab er jedoch nicht.

Die Wall Street startete mit gemischten Ergebnissen in die Woche, gestützt durch eine Erholung der Technologieaktien. Im regulären US-Handel am Montag gab der Dow Jones leicht um 0,07 % nach, während der S&P 500 um 0,41 % und der Nasdaq Composite um 1,11 % zulegten. Damit erholten sich die beiden letztgenannten Indizes von dem heftigen Ausverkauf der Vorwoche, der durch zunehmende Sorgen um die Finanzierung von KI ausgelöst worden war.

Chiphersteller und andere Unternehmen mit besonders hoher Marktkapitalisierung führten die Erholung an. Micron, Nvidia, SanDisk, Amazon und Tesla verzeichneten Kursgewinne. Anleger bereiten sich nun auf zahlreiche Quartalsberichte am Dienstag vor. Unter anderem werden Zahlen von General Electric, Netflix, Raytheon Technologies, United Airlines und General Motors erwartet.

Erholung bei KI-Aktien treibt US-Renditen nach oben, während die Märkte verstärkt mit weiteren Zinserhöhungen der Fed rechnen

Die Strategen der Deutschen Bank betonen, dass die Stabilisierung der KI-bezogenen Aktien „auch die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben trieb, da sie den Befürchtungen einer KI-bedingten Abschwächung entgegenwirkte“. Ihnen zufolge wurde die Bewegung vor allem von den Realrenditen getragen: „Höhere Realrenditen“ seien „für den Großteil des gestrigen Anstiegs der US-Staatsanleiherenditen verantwortlich gewesen und nicht die Breakeven-Inflationsraten“. Infolgedessen seien „die Renditen von US-Staatsanleihen über die gesamte Zinskurve hinweg gestiegen, wobei die Rendite zweijähriger Anleihen (+6,5 Basispunkte) auf 4,77 % und die Rendite zehnjähriger Anleihen (+6,6 Basispunkte) auf 5,14 % zulegte“. Die Deutsche Bank ergänzt, dass sich der „Optimismus hinsichtlich des Wachstums“ auf die geldpolitischen Erwartungen ausgewirkt habe, da Anleger „für die kommenden Monate etwas mehr Zinserhöhungen einpreisten“. So seien „zum Handelsschluss bis zur Sitzung im Juni 2027 Zinserhöhungen von 74 Basispunkten … eingepreist gewesen, ein Plus von 7,7 Basispunkten gegenüber Freitag“.