Rupee Ấn Độ dao động gần mức cao nhất nhiều tháng khi dòng vốn nước ngoài hỗ trợ chứng khoán Ấn Độ

Đồng rupee Ấn Độ dao động gần mức cao nhất trong bảy tháng sau khi nhà đầu tư nước ngoài mua hơn 4,1 tỷ USD cổ phiếu trong tháng 11 này.
Số việc làm phi nông nghiệp tháng 10 tăng 165.000, vượt xa kỳ vọng và hạn chế đà giảm của đồng bạc xanh.
Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản là trên 78%.

USD/INR tiếp tục giảm ngày thứ tám liên tiếp, giao dịch quanh mức 93,80 vào đầu phiên châu Âu ngày thứ Hai. Cặp tiền này dao động gần mức thấp nhất trong bảy tháng khi đồng rupee Ấn Độ (INR) được hỗ trợ mạnh mẽ bởi dòng vốn nước ngoài khổng lồ. Tính từ đầu tháng 11 đến nay, nhà đầu tư nước ngoài đã rót hơn 4,1 tỷ USD vào cổ phiếu Ấn Độ, đánh dấu giá trị mua ròng hằng tháng lớn nhất kể từ tháng 9/2024.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Trong khi đó, làn sóng rút vốn trên diện rộng khỏi cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI trên toàn cầu đang thúc đẩy các thành viên thị trường luân chuyển vốn trở lại các tài sản tại khu vực châu Á. Khi nhà đầu tư đánh giá lại mức định giá quá cao của cổ phiếu công nghệ, Ấn Độ nổi lên là một trong những thị trường hưởng lợi chính, thu hút sự quan tâm nhờ thị trường cổ phiếu được định giá tương đối thấp.

Ngoài ra, cặp USD/INR chịu áp lực khi đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn do giá dầu thô giảm giúp xoa dịu áp lực lạm phát. Thị trường năng lượng giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump phát tín hiệu rằng khả năng tiến hành thêm hành động quân sự chống Iran là “rất thấp”, với điều kiện vấn đề chương trình hạt nhân của Iran tiếp tục đạt tiến triển và eo biển Hormuz vẫn thông suốt. Ông Trump cũng thừa nhận rằng cuộc xung đột không được lòng công chúng tại Trung Đông, vốn trước đó đã đẩy chi phí năng lượng lên cao, đóng vai trò quan trọng trong những thất bại gần đây của Đảng Cộng hòa tại cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.

Tuy nhiên, đà giảm của đồng bạc xanh có thể bị hạn chế khi dữ liệu thị trường lao động Mỹ mạnh hơn làm gia tăng kỳ vọng thắt chặt tiền tệ. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã tăng vọt lên trên 78%.

Kỳ vọng Fed nghiêng về lập trường thắt chặt được củng cố mạnh mẽ bởi các số liệu việc làm tích cực của Mỹ. Số việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 10 tăng mạnh 165.000, vượt xa mức dự báo đồng thuận 65.000 và tiếp nối mức tăng 60.000 đã được điều chỉnh của tháng 9. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, tốt hơn mức dự báo 4,2%.

Các nhà giao dịch và thành viên thị trường hiện chuyển sự chú ý sang báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Ba và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Sáu để tìm kiếm tín hiệu rõ ràng về lộ trình chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Các câu hỏi thường gặp về đồng rupee Ấn Độ

Những yếu tố chính nào chi phối đồng rupee Ấn Độ?

Đồng rupee Ấn Độ (INR) là một trong những đồng tiền nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (do Ấn Độ phụ thuộc lớn vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ (do phần lớn giao dịch thương mại được thực hiện bằng USD) và quy mô đầu tư nước ngoài đều có ảnh hưởng. Hoạt động can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối nhằm giữ tỷ giá ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI ấn định, là những yếu tố quan trọng khác tác động đến đồng rupee.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tác động đến đồng rupee như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) chủ động can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, qua đó tạo thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI nỗ lực duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường giúp đồng rupee mạnh lên. Điều này xuất phát từ hoạt động “giao dịch chênh lệch lãi suất”, trong đó nhà đầu tư vay vốn tại các quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào các quốc gia có lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ phần chênh lệch.

Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của đồng rupee Ấn Độ?

Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của đồng rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể thu hút thêm đầu tư nước ngoài, qua đó làm tăng nhu cầu đối với đồng rupee. Mức thâm hụt thương mại thu hẹp cuối cùng sẽ giúp đồng rupee mạnh lên. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ đi lạm phát), cũng có lợi cho đồng rupee. Môi trường ưa chuộng rủi ro có thể thu hút thêm dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII), qua đó cũng hỗ trợ đồng rupee.

Lạm phát tác động đến đồng rupee Ấn Độ như thế nào?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt khi cao hơn tương đối so với các nền kinh tế tương đồng với Ấn Độ, thường gây bất lợi cho đồng tiền này vì phản ánh sự mất giá do nguồn cung tiền dư thừa. Lạm phát cũng làm tăng chi phí hàng xuất khẩu, khiến lượng rupee được bán ra để mua hàng nhập khẩu từ nước ngoài gia tăng, qua đó gây bất lợi cho đồng rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường khiến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất, và điều này có thể có lợi cho đồng rupee nhờ nhu cầu gia tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Lạm phát thấp hơn sẽ có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo