Dự báo giá EUR/USD: Tăng lên trên 1,1150 nhưng vẫn duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày

EUR/USD tăng lên gần 1,1160 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai.
Cặp tiền vẫn có triển vọng giảm giá khi duy trì dưới đường SMA 100 ngày.
Rào cản tăng giá đầu tiên nằm tại 1,1190; mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi là 1,1125.

Cặp EUR/USD giao dịch trong sắc xanh quanh mức 1,1160 trong những giờ đầu phiên châu Âu ngày thứ Hai. Lập trường thiên về thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) phần nào hỗ trợ đồng euro (EUR) so với đồng đô la Mỹ (USD).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết vào tuần trước rằng ngân hàng trung ương đang xem xét các chỉ báo để đánh giá liệu việc tăng lãi suất vào tháng tới có cần thiết hay không, sau khi giữ nguyên lãi suất trong tháng 10. Bà Lagarde nói: “Từ nay đến tháng 12, chúng tôi sẽ có nhiều chỉ báo thực sự giúp xác định liệu có cần tăng lãi suất hay không.”

Mặt khác, những dấu hiệu cải thiện của thị trường lao động Mỹ có thể hỗ trợ đồng bạc xanh và gây sức ép lên cặp tiền chủ chốt này. Kinh tế Mỹ tạo thêm 165.000 việc làm trong tháng 10, so với mức 60.000 ghi nhận trong tháng 9, vượt dự báo. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% trong tháng 10. Những số liệu này củng cố kỳ vọng rằng thị trường lao động vẫn vững vàng và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn đi đúng lộ trình tăng lãi suất vào tháng 12.

Đồng euro tiếp tục chịu sức ép khi nhà đầu tư chuyển sang nắm giữ tiền mặt bằng đô la Mỹ

Các nhà phân tích tại ING mô tả diễn biến mới nhất của đồng euro là “khá kém ấn tượng”, đồng thời lưu ý rằng ngay cả “đợt bán tháo mạnh cổ phiếu công nghệ Mỹ vẫn không đủ để thúc đẩy lực mua EUR/USD đáng kể”. Họ chỉ ra rằng “các tổ chức đầu tư châu Âu đang duy trì tỷ lệ phòng hộ thấp đối với các khoản đầu tư tại Mỹ”, nhưng nhu cầu đối với đồng tiền chung được kỳ vọng vẫn chưa xuất hiện.

Theo ING, “các nhà đầu tư toàn cầu hiện vẫn hoàn toàn hài lòng với việc giữ tiền mặt bằng đô la Mỹ. Nói cách khác, chúng ta đang chứng kiến dòng tiền chuyển sang tiền mặt, chứ không phải rời khỏi đồng đô la”. Họ nói thêm rằng xu hướng này được củng cố bởi “sự trở lại của các mối tương quan quen thuộc hơn, khi trái phiếu Kho bạc Mỹ hiện đang thực hiện vai trò trú ẩn an toàn”.

Về triển vọng sắp tới, ING nhận định rằng “trừ khi báo cáo việc làm Mỹ hôm nay yếu, EUR/USD được kỳ vọng sẽ tích lũy không xa mức 1,12”, trong khi sự chú ý tại khu vực đồng euro cũng hướng đến “Chuyên gia kinh tế trưởng ECB Philip Lane lúc 10:30 CET”. Về chính sách, họ nhấn mạnh rằng “thị trường vẫn đang phản ánh mức tăng lãi suất 18 điểm cơ bản của ECB vào tháng 12 và kỳ vọng này khó thay đổi, trừ khi thị trường cổ phiếu điều chỉnh sâu hơn nhiều”.

Lagarde nghiêng về thắt chặt chính sách khi thuế quan và rủi ro lạm phát vẫn là tâm điểm

Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde đạt 6,2/10 điểm trên FXS Speechtracker, nhỉnh hơn mức cơ sở lịch sử 5,6/10 và cho thấy giọng điệu chính sách cứng rắn hơn đôi chút. Việc nhấn mạnh rằng “vẫn cần sử dụng các công cụ để tránh lạm phát vượt tầm kiểm soát” và nhiều chỉ báo sẽ được đánh giá trước tháng 12 cho thấy xu hướng thiên về thắt chặt chính sách, có lợi cho đồng euro, dù bà Lagarde thừa nhận khó phân biệt rõ các cú sốc cung và cầu.

Những bình luận cho rằng Mỹ khó sớm xem xét lại thuế quan và các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ cuối cùng có thể tác động đến chính sách thương mại cho thấy các rủi ro bên ngoài vẫn dai dẳng, có thể duy trì áp lực giá cả tại khu vực đồng euro. Việc mô tả môi trường hiện tại chịu tác động trái chiều từ cú sốc năng lượng và AI làm nổi bật sự bất định về chính sách. Tuy nhiên, cam kết hành động chống lạm phát cho thấy đồng đô la có nguy cơ giảm so với đồng euro nếu thị trường phản ánh triển vọng chính sách tương đối thắt chặt hơn của ECB.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn 20 ngày của dải Bollinger và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, cho thấy xu hướng tổng thể vẫn bị kìm hãm. Tỷ giá cũng giao dịch dưới biên trên của dải Bollinger, củng cố nhận định rằng các nỗ lực phục hồi vẫn bị hạn chế, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 41 cho thấy động lượng tiêu cực vừa phải nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường SMA 20 ngày của dải Bollinger quanh 1,1190, trước khi hướng tới biên trên của dải Bollinger gần 1,1260. Cao hơn nữa, rào cản tiếp theo là mức đáy ngày 24/6 tại 1,1325, sau đó là đường SMA 100 ngày tại 1,1412.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại biên dưới của dải Bollinger, khoảng 1,1125. Việc phá vỡ rõ ràng xuống dưới ngưỡng này sẽ mở đường về mức tâm lý 1,1100, tiếp đến là đáy ngày 12/5/2025 tại 1,0951.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch bình quân hằng ngày trên 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, ước tính chiếm 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động như thế nào đến đồng euro?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, thông qua việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại tám cuộc họp mỗi năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng trung ương quốc gia trong khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động như thế nào đến giá trị đồng euro?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều đó khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng euro?

Các số liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể thúc đẩy ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp hỗ trợ đồng euro tăng giá. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế khu vực.

Cán cân thương mại tác động như thế nào đến đồng euro?

Một số liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa số tiền một quốc gia thu được từ xuất khẩu và số tiền chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất các mặt hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Do đó, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, còn thâm hụt thương mại gây tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo