อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐผ่อนคลายลง ขณะที่ความระมัดระวังก่อนการประกาศ CPI หักล้างการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมัน
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลง แม้ WTI แตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดวัน
- ข้อมูล CPI และ PPI อาจเปลี่ยนมุมมองต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
- สัญญาณอ่อนแอจากตลาดแรงงานทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลงในวันอังคาร เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวัง โดยรอการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐและความคืบหน้าในการคลี่คลายความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน ซึ่งกำลังเผชิญอุปสรรค
อัตราผลตอบแทนสหรัฐขยับลง ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน
ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดย West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ แตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดวันที่ 84.61 ดอลลาร์ แม้เป็นเช่นนั้น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอ้างอิงมีอัตราผลตอบแทนลดลง 1 เบสิสพอยต์ สู่ 4.69%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมคาดว่าจะชะลอลงเล็กน้อยจาก 3.5% สู่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ Core CPI ซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวนสูง ก็คาดว่าจะลดลงจาก 2.6% สู่ 2.5% YoY นอกจากนี้ ในวันที่ 13 สิงหาคม ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ก็มีแนวโน้มว่าจะชะลอตัวลงเช่นกัน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐแสดงให้เห็นว่าค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change อยู่ที่ 8.25K ตำแหน่งงาน ขณะเดียวกัน ตัวเลขของสัปดาห์ก่อนหน้าถูกปรับลดลง 4K จาก 11K
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้วทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อเฟดสำหรับปี 2026 ลง ข้อมูลจาก Prime Terminal ระบุว่า โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 65% ขณะที่โอกาสของการขึ้นดอกเบี้ย 26 เบสิสพอยต์อยู่ที่ 35%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงิน ทรงตัวที่ 99.81 ไม่เปลี่ยนแปลง
นอกเหนือจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐแล้ว เทรดเดอร์ยังจับตาจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM)
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายพื้นฐานที่กำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายพื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกินระดับ 2% โดยปกติจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายพื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้กับธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำปรับลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยสำคัญที่เฟดกำหนดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่มักถูกอ้างอิงจะเป็นขอบบนของกรอบดังกล่าว (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
