อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ความแข็งแกร่งของน้ำมันชดเชยยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับสูงขึ้น ขณะที่ความแข็งแกร่งของน้ำมันชดเชยยอดขายที่อ่อนแอ
- การหดตัวของยอดค้าปลีกกดดันดอลลาร์สหรัฐและบั่นทอนบรรยากาศการลงทุน
- การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ ขณะที่เทรดเดอร์จับตา PMI
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ระหว่างการซื้อขายภาคอเมริกาเหนือ หลังจากพลิกทิศทางภายหลังการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐที่สร้างความผิดหวังให้แก่นักลงทุน ขณะเดียวกัน การขาดข่าวสารจากตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางความกังวลว่าเหตุการณ์สู้รบอาจกลับมาปะทุอีกครั้ง
อัตราผลตอบแทนสหรัฐปรับขึ้น ขณะที่น้ำมันยังมีแรงซื้อหนุน ส่วนยอดขายที่อ่อนแอกดดันดอลลาร์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้นมากกว่า 4 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.692% ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้น โดย West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ ปรับขึ้น 1.50% อยู่ที่ 82.39 ดอลลาร์
ยอดค้าปลีกสหรัฐสร้างความผิดหวังให้แก่นักลงทุน โดยหดตัว -0.6% MoM ต่ำกว่าคาดการณ์ที่คาดว่าจะขยายตัว 0.1% และต่ำกว่าระดับ 0.2% ของเดือนมิถุนายน การลดลงดังกล่าวมีสาเหตุจากยอดขายออนไลน์ที่หดตัว เนื่องจาก Amazon เลื่อน Prime Day จากเดือนกรกฎาคมมาเป็นเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ ราคาน้ำมันเบนซินยังปรับลดลงด้วย
ต่อมา ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงจาก 55.2 สู่ 51.0 ในเดือนสิงหาคม สะท้อนว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคอ่อนแรงลง ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อยังคงทรงตัว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งไวต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากที่สุด ปรับลดลง ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาบางส่วน โดยเพิ่มขึ้น 2 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.17% จนถึงขณะนี้ ตลาดการเงินให้น้ำหนักโอกาส 63% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม 2026
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงิน ร่วงลงกว่า 0.31% มาอยู่ที่ 99.63 และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์แทบไม่เปลี่ยนแปลง
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่จะประกาศต่อไปจะรวมถึงข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และ Flash PMI
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานที่กำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้และหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับสูงขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงสำคัญที่เฟดกำหนดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่มักถูกอ้างอิงจะเป็นขอบบนของกรอบดังกล่าว (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
