ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวใกล้ 101.70 รอรายงาน CPI สหรัฐฯ ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอิหร่าน

DXY หยุดการปรับตัวลงจากเมื่อคืน โดยได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัยร่วมกัน
สัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเป็นอีกแรงหนุนต่อ USD ก่อนการเปิดเผยรายงาน CPI ของสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ทรงตัวบริเวณ 101.70 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร ขณะรอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลางและตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ กล่าวว่า มีความคืบหน้าในเชิงบวกในการยุติสงครามกับอิหร่าน และมีโอกาสน้อยมากที่จะกลับมาโจมตีอีก พร้อมประกาศว่าความขัดแย้งสิ้นสุดลงแล้วในทางปฏิบัติ อย่างไรก็ตาม Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ปฏิเสธรายงานที่ว่าการเจรจากำลังดำเนินอยู่ว่าเป็นข่าวปลอม และย้ำว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ต้องยอมรับเงื่อนไขเจ็ดข้อของอิหร่านเพื่อยุติความขัดแย้ง สถานการณ์นี้ทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ และหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ยังตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่หนุน DXY อย่างไรก็ดี นักลงทุนฝั่งขาขึ้นเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ก่อนเปิดสถานะใหม่

ตลาดจะจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญนี้เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟด นอกจากนี้ ข่าวความคืบหน้าด้านภูมิรัฐศาสตร์จะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของ USD ในระยะใกล้ และเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญต่อ DXY ในระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นเป็นเหตุให้นักลงทุนฝั่งขาลงควรใช้ความระมัดระวังในการเปิดสถานะเพื่อคาดหวังการอ่อนค่าลงต่อ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการในตะกร้าที่ใช้เป็นตัวแทน โดยทั่วไป เงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงร้อยละเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (MoM) และเมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีก่อน (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่นับรวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งราคาอาจผันผวนตามปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นอัตราที่ธนาคารกลางใช้กำหนดเป้าหมาย โดยธนาคารกลางมีหน้าที่รักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการในตะกร้าในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงร้อยละเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (MoM) และเมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีก่อน (YoY) ดัชนี CPI พื้นฐานเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดเป้าหมาย เนื่องจากไม่นับรวมราคาอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่ออัตราเงินเฟ้อที่วัดจาก CPI พื้นฐานสูงกว่า 2% โดยทั่วไปจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยปรับสูงขึ้น และในทางกลับกัน เมื่ออัตราดังกล่าวต่ำกว่า 2% อัตราดอกเบี้ยมักจะลดลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนเมื่อเงินเฟ้อลดลง ผลที่เกิดขึ้นจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม

เงินเฟ้อส่งผลต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้อาจดูขัดกับความเข้าใจทั่วไป แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อที่ต่ำลงจะส่งผลในทางตรงกันข้าม เนื่องจากโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งจะดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งพักเงินที่ให้ผลตอบแทนดีให้ไหลเข้าประเทศมากขึ้น

เงินเฟ้อส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปถือครองในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้นักลงทุนยังมักซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติในการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง แต่โดยส่วนใหญ่แล้ว เงินเฟ้อสูงไม่ได้ส่งผลบวกต่อทองคำ เนื่องจากเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับการถือสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ลดลงมักเป็นผลบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้ทองคำเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น

บทความถัดไป