ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่า หลังความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงกดดันราคาน้ำมันให้อ่อนตัวลง

USD/CAD ปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น แม้กระแสคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงมีมากขึ้น
ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่าอาจไม่จำเป็นต้องโจมตีอิหร่านเพิ่มเติม ขณะเดียวกันก็ยังคงให้สหรัฐฯ “เตรียมพร้อมโจมตีได้ทันที”

USD/CAD ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังจากปรับตัวลงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายบริเวณ 1.4120 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร คู่เงินนี้ได้รับแรงหนุนจากการที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ท่ามกลางมุมมองเชิงบวกต่อความพยายามทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แม้การโจมตีในภูมิภาคยังคงดำเนินต่อไป แต่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าอาจไม่จำเป็นต้องโจมตีอิหร่านเพิ่มเติม ขณะเดียวกันก็ยังคงให้สหรัฐฯ “เตรียมพร้อมโจมตีได้ทันที” ทรัมป์ระบุว่ามีความคืบหน้าในเชิงบวกในการยุติสงคราม โดยกล่าวว่าอิหร่าน “ในทางทหาร ถือว่าหมดสภาพไปแล้ว” และการคงสถานการณ์ปัจจุบันไว้ส่วนใหญ่เป็นไปตามคำร้องขอของประเทศเพื่อนบ้าน

คู่เงิน USD/CAD ยังปรับตัวขึ้นจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้กระแสคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่รัฐบาลวอชิงตันและเตหะรานจะบรรลุข้อตกลงมีมากขึ้น เทรดเดอร์ยังคงจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกาที่กำลังจะประกาศ

คาดว่า CPI ทั่วไปของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.7% ในเดือนตุลาคม ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะขยับขึ้นเป็น 2.8% จาก 2.6% หลังการเผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นไว้ที่ 84% เพิ่มขึ้นจาก 76% ในวันก่อนหน้า

โทมัส บาร์คิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ เน้นย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อภายใต้กรอบพันธกิจของธนาคารกลาง ขณะที่ออสแตน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ชี้ว่าเงินเฟ้อภาคบริการที่เร่งตัวขึ้นทำให้แนวคิดที่ว่าราคาสินค้าและบริการสูงขึ้นเพราะภาษีศุลกากรเพียงอย่างเดียวอธิบายสถานการณ์ได้ยากขึ้น

ดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุน ขณะที่เฟดยังคงมีท่าทีเอนเอียงไปทางคุมเข้ม

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ตั้งข้อสังเกตว่าดอลลาร์ย่อตัวลงคืนกำไรบางส่วนจากการปรับขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดยระบุว่า “USD ลดช่วงบวกบางส่วนที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมออกมาแข็งแกร่ง” อย่างไรก็ตาม พวกเขาย้ำว่าภาพรวมยังคงเอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจาก “กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ภาวะตลาดแรงงานที่เอื้ออำนวย และเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังลดลงได้ยาก สนับสนุนท่าทีของเฟดที่เอนเอียงไปทางคุมเข้ม ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหนุน USD”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นผลต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ บรรยากาศการลงทุนในตลาด ว่านักลงทุนกำลังเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับการกู้ยืมระหว่างธนาคาร ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อปรับภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นปัจจัยลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อค่าเงิน CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันสูงขึ้น CAD ก็จะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการโดยรวมในการถือครองสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลง ผลที่เกิดขึ้นก็จะตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ในอดีตเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ผลที่เกิดขึ้นกลับตรงกันข้าม เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป