ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่า 102.00 ขณะความเชื่อมั่นในการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงเกือบ 0.4% ในวันจันทร์ แตะระดับต่ำสุดของวันต่ำกว่า 102.00
นักลงทุนเทขายสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความหวังว่าจะมีการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอีกรอบ
การคาดการณ์ของตลาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมมีแนวโน้มช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัย อ่อนค่ามากที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลักในวันจันทร์ เนื่องจากบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้นช่วยหนุนสกุลเงินที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงสูงกว่า โดยการเจรจาเพื่อสร้างสันติภาพในตะวันออกกลางดูเหมือนจะมีความคืบหน้า และราคาน้ำมันปรับลดลงมาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลงเกือบ 0.4% แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันต่ำกว่า 102.00

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

บรรยากาศการลงทุนปรับตัวดีขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ ตลาดหุ้นหลักในยุโรปปรับขึ้นระหว่าง 0.7% ถึง 1.4% ในช่วงเที่ยง และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นวอลล์สตรีทบ่งชี้ว่าตลาดจะเปิดในแดนบวก เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนให้กับ AI มากเกินไป อย่างน้อยก็ในขณะนี้

ความพยายามทางการทูตเพื่อดึงสหรัฐฯ และอิหร่านกลับสู่โต๊ะเจรจาเข้มข้นขึ้น

รายงานข่าวเกี่ยวกับความพยายามที่เข้มข้นขึ้นในการดึงผู้แทนเจรจาของสหรัฐฯ และอิหร่านกลับสู่โต๊ะเจรจายังบั่นทอนแรงหนุนของดอลลาร์สหรัฐด้วย สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานในช่วงต้นวันจันทร์ว่า ชีคโมฮัมเหม็ด บิน อับดุลเราะห์มาน อัลธานี นายกรัฐมนตรีกาตาร์ จะเข้าพบประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และรองประธานาธิบดีเจดี แวนซ์ แห่งสหรัฐฯ ที่ทำเนียบขาวในช่วงต่อมาของวัน เพื่อหารือเกี่ยวกับความคืบหน้าของกระบวนการเจรจาจนถึงขณะนี้

ทรัมป์ช่วยกระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเมื่อวันอาทิตย์ โดยยืนยันว่ามีโอกาสน้อยมากที่เขาจะสั่งโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ ขณะที่ความพยายามยุติความขัดแย้งยังดำเนินต่อไป

ปัจจัยนี้ทำให้ข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งได้รับความสนใจน้อยลง อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่แข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม มีแนวโน้มช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ USD ภายใต้บริบทนี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันอังคาร จึงน่าจะได้รับการจับตาวิเคราะห์เป็นพิเศษ

นักกลยุทธ์ของ ING มองว่า “หากบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงไม่ได้อยู่ในภาวะซบเซาต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ที่ลดลงน่าจะเอื้อต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์ แม้ตัวเลขเงินเฟ้อในวันพรุ่งนี้จะสูงกว่าที่คาดเล็กน้อยก็ตาม” ซึ่งบ่งชี้ว่าการแข็งค่าระลอกล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐอาจแผ่วลง หากตลาดมีเสถียรภาพและอัตราผลตอบแทนปรับลดลง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรสกุลเงินท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งมีข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐยังสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ด้วย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือปกติ โดยใช้เมื่อสินเชื่อในระบบเหือดแห้ง เพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน เนื่องจากกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็น เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่ซื้อจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้าม โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป