ทองคำซื้อขายใกล้ $4,100 ขณะตลาดหันมาจับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด

ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐคืนกำไรบางส่วนที่ทำไว้หลังการประกาศตัวเลข NFP
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐและถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดอาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เกี่ยวกับมติอัตราดอกเบี้ยเดือนธันวาคม
XAU/USD มีโมเมนตัมขาขึ้นที่ดีขึ้น โดยเส้น SMA 21 วันเป็นแนวรับแรก

ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ในแดนบวก ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) คืนกำไรบางส่วนที่ได้รับแรงหนุนจากรายงานการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังไม่สามารถทะลุเหนือระดับ $4,100 ได้อย่างชัดเจน โดยตลาดหันไปจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐในสัปดาห์นี้ ขณะเขียนรายงาน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,102 เพิ่มขึ้น 0.90% ในวันดังกล่าว หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,134

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.84 ลดลงจากระดับสูงสุดของวันศุกร์ที่ 102.36

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) เพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม มากกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 65,000 ตำแหน่งกว่าเท่าตัว ขณะที่ตัวเลขการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในเดือนกันยายนได้รับการปรับขึ้นเป็น 60,000 ตำแหน่ง จากเดิม 29,000 ตำแหน่ง ส่วนอัตราการว่างงานลดลงจาก 4.2% มาอยู่ที่ 4.1%

ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ทำให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) มีช่องว่างในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอันเกี่ยวเนื่องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันปรับลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา หลังชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐสร้างความหวังว่าสภาคองเกรสจะกดดันให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยุติสงครามกับอิหร่าน ในการให้สัมภาษณ์กับ CBS News ที่ออกอากาศเมื่อวันอาทิตย์ ทรัมป์กล่าวว่า “ไม่มีเหตุผล” ที่จะยกระดับความขัดแย้ง นอกจากนี้ คาดว่าทรัมป์จะพบกับนายกรัฐมนตรีกาตาร์ที่ทำเนียบขาวในวันจันทร์ โดยกาตาร์ทำหน้าที่เป็นคนกลางในการเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐกับอิหร่านมาอย่างต่อเนื่อง

สหรัฐมีกำหนดเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์ รายงานทั้งสองฉบับอาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เกี่ยวกับมตินโยบายครั้งสุดท้ายของปีของเฟด ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 80% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank Research ระบุว่า ประมาณการเดือนกันยายนของเฟดได้ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนอยู่แล้วว่านโยบายการเงินมีแนวโน้มตึงตัวขึ้นต่อไป โดยชี้ว่า “ในบรรดาเจ้าหน้าที่เฟด 18 คนที่ส่งประมาณการแนวทางอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมในเดือนกันยายน มี 16 คนที่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้” นักวิเคราะห์เสริมว่า ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่หลังจากนั้น ซึ่งรวมถึงการจ้างงานเดือนตุลาคมที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง “ไม่น่าจะทำให้การประเมินดังกล่าวเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ”

แนวโน้มที่เฟดจะคงท่าทีเข้มงวดทางการเงินยังเป็นปัจจัยกดดันทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย นอกเหนือจากข้อมูลเงินเฟ้อแล้ว เทรดเดอร์จะจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดหลายรายในสัปดาห์นี้ เพื่อหาสัญญาณว่าผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มเอนเอียงไปในทิศทางใดก่อนการประชุมเดือนธันวาคม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากมีการใช้อย่างแพร่หลายในฐานะสินทรัพย์เก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทองคำสำรองในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ราคาทองคำมักปรับตัวขึ้น ทำให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงที่สถานการณ์ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นผลดีต่อทองคำ

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ส่วนดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

บทความถัดไป