เงินปอนด์อ่อนค่าลงต่อเนื่อง ขณะที่เฟดส่งสัญญาณอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าของธนาคารกลางอังกฤษ

• GBP/USD อ่อนตัวลงมาปิดใกล้ 1.3470 ลดลง 0.2% ก่อนเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023
• CPI ของสหราชอาณาจักรจะประกาศเวลา 06:00 GMT วันพุธ โดยคาดการณ์ที่ 3.1% จาก 2.9%
• ฟิวเจอร์สสะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Bank of England 4 ครั้งภายในกลางปี 2027 และให้โอกาส 15% ที่การขึ้นครั้งแรกจะเกิดขึ้นในวันพฤหัสบดี

GBP/USD ปิดวันอังคารใกล้ 1.3470 ลดลง 0.2% ช่วงการซื้อขายเอเชียและลอนดอนในวันพุธเป็นช่วงสุดท้ายก่อนที่เฟดจะถูกคาดหมายว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 เมื่อปิดตลาดนิวยอร์ก เพดานอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐควรจะสูงกว่า Bank Rate อยู่ 0.25% Bank of England จะลงมติในวันพฤหัสบดีว่าจะปรับตามหรือไม่ และคาดว่าจะยังไม่ดำเนินการ

ทั้งสองฝั่งถูกคาดการณ์ว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้ง แต่มีเพียงฝั่งเดียวที่มีวันกำหนดชัดเจน

คู่สกุลเงินสะท้อนส่วนต่างระหว่างสิ่งที่คาดว่าธนาคารกลางสองแห่งจะจ่าย ไม่ใช่ระดับที่แต่ละแห่งตั้งอยู่ Bank Rate อยู่ที่ 3.75% ขณะที่กรอบอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีเพดานอยู่ที่ 3.75% และวันพุธจะทำให้เพดานของสหรัฐขึ้นไปที่ 4.00% จากนั้นฟิวเจอร์สคาดว่าเฟดจะอยู่ที่ 4.25% หรือสูงกว่านั้นภายในเดือนมีนาคม และมีแนวโน้มมากกว่าว่าจะอยู่ที่ 4.50% หรือสูงกว่านั้นภายในเดือนมิถุนายน ส่วนฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรตามข้อมูลของ Trading Economics สะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Bank of England ครบ 4 ครั้งภายในกลางปีหน้า ซึ่งเป็นจำนวนเท่ากัน ในบรรดาธนาคารกลางขนาดใหญ่ 3 แห่ง ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับขึ้นดอกเบี้ยแล้ว 2 ครั้งนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในวันพุธ และ Bank of England ยังไม่ได้ขยับอัตราดอกเบี้ยเลยในปี 2026

ความแตกต่างอยู่ที่ปฏิทิน เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในวันพุธ ขณะที่ Bank of England คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ติดต่อกัน 5 การประชุม ผลโหวตในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 6-3 โดยมีกรรมการ 3 คนต้องการขึ้น 0.25% ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าจะเป็น 3 คนเดิมและสัดส่วนเดิมในวันพฤหัสบดี และฟิวเจอร์สให้โอกาสราว 15% ที่การประชุมครั้งนี้จะมีการปรับขึ้น ตลาดคาดว่า Bank of England จะขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งภายในฤดูร้อนปีหน้า และให้โอกาส 15% ว่าวันพฤหัสบดีจะเป็นครั้งแรก วันพุธจะขยายส่วนต่างอีก 0.25% ให้เป็นบวกต่อดอลลาร์ และวันพฤหัสบดีคาดว่าจะปล่อยให้ส่วนต่างนั้นคงอยู่

เงินเฟ้อแตะจุดสูงสุดตามคาดการณ์ของธนาคารเร็วกว่ากำหนดหนึ่งไตรมาส

ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักรจะประกาศเวลา 06:00 GMT วันพุธ ก่อนเฟด 12 ชั่วโมง โดยคาดการณ์ที่ 3.1% สำหรับช่วง 12 เดือนถึงเดือนสิงหาคม จาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคงที่ที่ 2.6% และดัชนีราคาขายปลีกอยู่ที่ 3.5% การเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมมาจากเพดานราคาพลังงานภาคครัวเรือน การคาดการณ์ของ Bank of England ในเดือนสิงหาคมเองมองว่าเงินเฟ้อจะขึ้นสู่จุดสูงสุดใกล้ 3.2% ในไตรมาส 4 ดังนั้นตัวเลขคาดการณ์ของวันพุธจึงหมายถึงจุดสูงสุดมาถึงเร็วกว่ากำหนดหนึ่งไตรมาส และนี่คือรายการข้อมูลตามกำหนดการเพียงรายการเดียวที่อาจหนุนปอนด์ได้ก่อนที่เฟดจะทำในทางตรงกันข้าม

ข้อมูลแรงงานวันอังคารกลับออกมาในทิศทางตรงกันข้าม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 27.8K ในเดือนสิงหาคม เทียบกับคาดการณ์ที่ 8.3K และการลดลง 11.8K ในเดือนกรกฎาคม จำนวนพนักงานในระบบเงินเดือนลดลง 26K เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 145K เมื่อเทียบรายปี ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.9% เทียบกับคาดการณ์ที่ 5.0% ค่าจ้างปกติกำลังเพิ่มขึ้น 3.5% ซึ่งแยกเป็น 2.9% ในภาคเอกชน และ 6.3% ในภาครัฐ คณะกรรมการกำหนดอัตราดอกเบี้ยเดียวสำหรับทั้งสองภาค เงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอคือข้อถกเถียงที่คณะกรรมการมีอยู่แล้ว และเป็นเส้นทางเดียวที่ปอนด์จะปรับขึ้นได้ในเช้าวันพุธ

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 แต่สเตอร์ลิงไม่ได้รับอานิสงส์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปีซื้อขายใกล้ 5.4% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 และ GBP/USD ปิดวันอังคารที่ด้านล่างของกรอบ 30 วัน อัตราผลตอบแทนช่วยหนุนสกุลเงินเมื่อธนาคารกลางเป็นฝ่ายปรับขึ้น เพราะผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นผลจากนโยบาย แต่เมื่อเป็นตลาดที่ผลักดันให้ผลตอบแทนสูงขึ้นเอง ผลตอบแทนส่วนเพิ่มนั้นคือราคาของการถือครองหนี้ และสกุลเงินจะไม่ได้รับประโยชน์จากมัน Goldman Sachs มองว่าการเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษที่กำลังสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยอาจไปไกลเกินไป ผู้ว่าการธนาคารกลางกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งไม่ใช่สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ตลาดกำลังคาดไว้ 4 ครั้ง

เฟดจะตัดสินใจเวลา 18:00 GMT วันพุธ โดยตลาดให้น้ำหนัก 92.5% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% และการแถลงข่าวจะมีขึ้นเวลา 18:30 GMT หลังยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมของสหรัฐเวลา 12:30 GMT ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.8% จากนั้น Bank of England จะตามมาเวลา 11:00 GMT วันพฤหัสบดี โดยคาดว่า Bank Rate จะคงอยู่ที่ 3.75% และผลโหวตคาดว่าจะเป็น 6 เสียงให้คงดอกเบี้ย 3 เสียงให้ขึ้นดอกเบี้ย และไม่มีเสียงให้ลดดอกเบี้ย ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรเวลา 06:00 GMT วันศุกร์คาดว่าจะลดลง 0.2% ในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 0.5%

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: บริเวณ 1.3500 เป็นด่านแรก โดยเป็นจุดที่จุดสูงสุดของวันอังคารและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) อยู่ร่วมกัน และการปิดของวันอังคารต่ำกว่าค่าเฉลี่ยดังกล่าวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม บริเวณ 1.3550 เป็นระดับที่จำกัดการปรับขึ้นในทุกเซสชันตั้งแต่วันที่ 3 กันยายนถึง 10 กันยายน และเป็นระดับสำคัญ ส่วนจุดสูงสุดปลายเดือนสิงหาคมใกล้ 1.3600 อยู่ถัดไปด้านบน

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันอังคารที่อยู่เหนือ 1.3450 เล็กน้อยเป็นฐานแรก และเป็นจุดที่คู่เงินกลับตัวเมื่อวันที่ 2 กันยายน EMA 200 วันและฐานต้นเดือนสิงหาคมอยู่ในบริเวณ 1.3400 ร่วมกัน และจุดต่ำสุดปลายเดือนกรกฎาคมใกล้ 1.3300 เป็นระดับถัดลงไป

มุมมอง: เป็นขาลงตราบใดที่บริเวณ 1.3500 ยังทำหน้าที่เป็นแนวต้าน โดยมีบริเวณ 1.3400 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3300 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวัน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม อยู่ใกล้ระดับ 16 ต่ำกว่าเส้น 20 ซึ่งเป็นจุดที่แรงขายต้นเดือนสิงหาคมหยุดลง การปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ 1.3550 จะลบล้างมุมมองนี้

กราฟรายวัน GBP/USD