ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อย ขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของแฟรงก์เฟิร์ตมีผลบังคับใช้ในวันที่วอชิงตันลงมติ

• EUR/USD ปรับตัวลงเล็กน้อยมาปิดใกล้ 1.1540 ลดลง 0.1% นับเป็นการปรับลงครั้งที่สี่ติดต่อกันในสี่ช่วงการซื้อขาย
• การปรับขึ้นสู่ 2.50% ของ ECB มีผลในวันพุธ ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่เฟดจะลงมติในเวลา 18:00 GMT
• ดัชนีความเชื่อมั่น ZEW ของยูโรโซนลดลงสู่ 25.8 ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 39.9 โดยภาคธนาคารเป็นภาคส่วนเดียวที่ปรับตัวขึ้น

EUR/USD ปิดวันอังคารใกล้ 1.1540 ลดลง 0.1% โดยอ่อนตัวลงในวันที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสู่ 2.50% และยังลดลงต่อเนื่องในแต่ละช่วงการซื้อขายอีกสามครั้งหลังจากนั้น การปรับขึ้นดังกล่าวจะมีผลตามกฎหมายในวันพุธ ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของตนเองเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ช่วงการซื้อขายเอเชียและลอนดอนในวันพุธจึงเป็นช่วงสุดท้ายก่อนการตัดสินใจดังกล่าว และยูโรก็มาถึงจุดนี้พร้อมกับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองของปีจากธนาคารกลางของตนเองอยู่แล้ว แต่ก็ยังไม่ช่วยหนุนค่าเงิน

ขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งจากแฟรงก์เฟิร์ต ยังไม่มีจากวอชิงตัน และยูโรกลับอ่อนค่าลง

คู่สกุลเงินสะท้อนส่วนต่างระหว่างสิ่งที่คาดว่าธนาคารกลางสองแห่งจะจ่าย ECB ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสองครั้งนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน สู่ 2.50% ขณะที่กรอบอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังอยู่ที่ระดับสูงสุด 3.75% และในวันพุธ เพดานดังกล่าวจะขยับขึ้นเป็น 4.00% ทำให้ส่วนต่างขยายเป็น 1.50% ในวันเดียวกับที่การขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ของ ECB มีผลอย่างเป็นทางการ จากนั้นตลาดฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าเฟดอาจขึ้นไปสู่ 4.25% หรือสูงกว่าภายในเดือนมีนาคม และมีแนวโน้มมากกว่าว่าจะอยู่ที่ 4.50% หรือสูงกว่าภายในเดือนมิถุนายน ขณะที่นักลงทุนมองว่าการขยับครั้งถัดไปของ ECB จะเร็วที่สุดในเดือนธันวาคม

ทั้งสองธนาคารกลางต่างขึ้นดอกเบี้ยด้วยเหตุผลเดียวกัน คือราคาน้ำมันดิบที่สูงกว่า $100.00 ต่อบาร์เรล หลังซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่งน้ำมันบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ และเศรษฐกิจทั้งสองฝั่งก็อยู่คนละด้านของผลกระทบนี้ สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ส่งออกปิโตรเลียมสุทธิ ขณะที่ยูโรโซนนำเข้าน้ำมันดิบเกือบทั้งหมด ราคาพลังงานระดับเดียวกันที่เปิดทางให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางเศรษฐกิจที่กำลังเติบโต กลับทำให้ ECB ต้องขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางภาระค่านำเข้า ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ 100 เล็กน้อย

ประธาน ECB กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้วว่าการตัดสินใจครั้งนี้เป็นเรื่องง่าย การลงมติเป็นเอกฉันท์ และประมาณการของคณะกรรมการเองชี้ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 3.0% ในปีนี้ และ 2.5% ในปีหน้า ขณะที่การเติบโตทางเศรษฐกิจถูกปรับเพิ่มเป็น 0.9% ในปีนี้ และ 1.4% ในปีหน้า EUR/USD ซื้อขายใกล้ 1.1600 เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน ซึ่งเป็นวันที่การขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของ ECB มีผล และปิดที่ 1.1538 ในวันอังคาร ทั้งที่เฟดยังไม่ได้ขึ้นดอกเบี้ยเลยแม้แต่ครั้งเดียว

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยหนุนเพียงภาคส่วนเดียวในผลสำรวจ และนั่นคือภาคธนาคาร

ผลสำรวจความเชื่อมั่นนักลงทุนยูโรโซนของ Centre for European Economic Research (ZEW) ลดลงสู่ 25.8 ในเดือนกันยายน เทียบกับคาดการณ์ที่ 39.9 และ 31.4 ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ตัวเลขของเยอรมนีออกมาที่ 34.7 เทียบกับ 42.5 ส่วนภาวะปัจจุบันปรับดีขึ้น โดยยูโรโซนอยู่ที่ -13.9 จาก -21.5 และเยอรมนีอยู่ที่ -47.1 จาก -61.1 สะท้อนว่าเศรษฐกิจดูดีขึ้นกว่าก่อนหน้า แต่แนวโน้มกลับแย่ลง ผู้จัดทำผลสำรวจระบุว่าสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่เชื่อมโยงกับสงครามและสิ่งที่พวกเขาเรียกว่าเป็นการโจมตีแบบไฮบริด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี เคลื่อนไหวที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 ต่อเนื่องหลังการตัดสินใจของ ECB ซึ่งสะท้อนว่าตลาดพันธบัตรกำลังกำหนดราคาให้กับการขึ้นดอกเบี้ยที่ผลสำรวจชี้ว่าเศรษฐกิจยังไม่พร้อมรองรับ

ภาคส่วนเดียวที่ผลสำรวจพบว่าปรับตัวดีขึ้นคือภาคธนาคาร เพิ่มขึ้น 8.2 จุด สู่ 52.9 ซึ่งเป็นภาคส่วนที่ได้รับประโยชน์จากการเก็บอัตราดอกเบี้ยที่ทุกภาคส่วนอื่นต้องจ่าย ขณะที่ภาคยานยนต์อยู่ที่ -22.6 และเหล็กกล้าอยู่ที่ -16.7 ผลสำรวจลักษณะนี้เป็นข้อจำกัดต่อการที่ ECB จะสามารถขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมตามที่นักลงทุนคาดได้ ซึ่งทำให้เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของยูโร ไม่ใช่ของดอลลาร์ มีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดลง

แฟรงก์เฟิร์ตได้เวลาก่อนวอชิงตันหนึ่งชั่วโมง

ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนประจำเดือนกรกฎาคมจะประกาศในวันพุธเวลา 09:00 GMT โดยคาดว่าจะลดลง 0.2% หลังทรงตัวในเดือนมิถุนายน และจะมีสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายสองรายกล่าวสุนทรพจน์ในเวลา 12:15 GMT และ 13:00 GMT ประธาน ECB จะกล่าวสุนทรพจน์เวลา 17:00 GMT หนึ่งชั่วโมงก่อนเฟดตัดสินใจ คณะกรรมการระบุเมื่อวันพฤหัสบดีว่าจะไม่ผูกมัดล่วงหน้ากับเส้นทางนโยบายใด และประธาน ECB ก็กล่าวว่าไม่ได้มีการหารือถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป ตอนนี้ผ่านมาแล้วหกวัน

การตัดสินใจของเฟดจะมีขึ้นเวลา 18:00 GMT โดยตลาดกำหนดโอกาสของการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ไว้ที่ 92.5% และคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในเดือนธันวาคม และครั้งที่สามภายในเดือนมีนาคม การแถลงข่าวจะตามมาในเวลา 18:30 GMT หลังยอดค้าปลีกสหรัฐเวลา 12:30 GMT ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.8% ในวันพฤหัสบดี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB จะกล่าวสุนทรพจน์เวลา 07:00 GMT ตัวเลขเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของเดือนสิงหาคมจะประกาศเวลา 09:00 GMT โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะทรงตัวที่ 2.4% และธนาคารกลางอังกฤษจะตัดสินใจเวลา 11:00 GMT รัฐมนตรีคลังของยูโรโซนจะประชุมกันในวันศุกร์

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันจันทร์ที่ต่ำกว่า 1.1600 เล็กน้อยเป็นอุปสรรคแรก ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน และ 200 วัน อยู่เหนือ 1.1550 เล็กน้อย โดยห่างกันเพียง 11 pip และการปิดวันอังคารที่ต่ำกว่าทั้งสองเส้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การเบรกเอาต์ช่วงกลางเดือนสิงหาคม ด้านหลังนั้นคือจุดสูงสุดของเดือนกันยายนที่ต่ำกว่า 1.1650 เล็กน้อย

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันอังคารอยู่เหนือ 1.1500 เพียง 27 pip และระดับ 1.1500 เองก็เป็นฐานในช่วงกลางเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นจุดล่าสุดที่คู่เงินนี้พบแรงซื้อก่อนการปรับขึ้นในเดือนสิงหาคม ระดับถัดไปด้านล่างคือจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมใกล้ 1.1450

มุมมอง: เป็นขาลงตราบใดที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหนือ 1.1550 เล็กน้อยยังทำหน้าที่เป็นแนวต้าน โดยมี 1.1500 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.1450 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวัน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม อยู่ใกล้ระดับ 16 ต่ำกว่าเส้น 20 ซึ่งเป็นบริเวณที่แรงขายในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมหยุดลง การปิดรายวันกลับขึ้นไปเหนือ 1.1600 จะทำให้มุมมองนี้เป็นโมฆะ

กราฟรายวัน EUR/USD