ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน

USD/CHF อ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐถอยกลับหลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐ
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการโจมตีด้วยโดรนในซาอุดีอาระเบียอาจหนุนความต้องการถือครอง USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้อย่างรวดเร็ว
ฟรังก์สวิสอาจเผชิญแรงกดดัน เนื่องจาก SNB คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0% ซึ่งสวนทางกับการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางทั่วโลก

USD/CHF ปรับตัวลดลงหลังจากบันทึกการปรับขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่แถว 0.8330 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร คู่สกุลเงินนี้อ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ถอยกลับจากระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลงมาอยู่แถว 102.40 หลังแตะจุดสูงสุดชั่วคราวที่ 102.61 ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันพุธ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี เพื่อประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool การคาดการณ์ของตลาดบ่งชี้ว่ามีโอกาสราว 80% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งถัดไป พร้อมกับโอกาส 88% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

แม้จะอ่อนตัวลงชั่วคราว แต่ดอลลาร์สหรัฐอาจกลับมามีโมเมนตัมขาขึ้นได้อย่างรวดเร็วจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น การโจมตีร้ายแรงครั้งล่าสุดต่อสนามบินนานาชาติ King Khalid ในกรุงริยาด ทำให้กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียยืนยันว่าการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธจากกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป เพื่อตอบโต้ กองกำลังติดอาวุธของเยเมนได้ออกคำเตือนอย่างรุนแรงว่า น่านฟ้าและสนามบินของซาอุดีอาระเบียทั้งหมด ยกเว้นเมกกะและเมดินา ไม่ปลอดภัย นอกเหนือจากความเสี่ยงในภูมิภาคดังกล่าว ผู้เข้าร่วมตลาดยังติดตามความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทานพลังงานโลก รวมถึงแนวโน้มการส่งออกดีเซลของรัสเซียที่อาจเพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ของการหยุดยิงด้านพลังงานระหว่างรัสเซีย-ยูเครน

อย่างไรก็ตาม คู่ USD/CHF อาจได้รับแรงหนุน เนื่องจากฟรังก์สวิส (CHF) เผชิญแรงกดดันจากสถานะขายอย่างต่อเนื่อง ความอ่อนแอเชิงเปรียบเทียบนี้มีสาเหตุมาจากการคาดการณ์นโยบายการเงินที่แตกต่างกัน โดยในขณะที่ธนาคารกลางหลักทั่วโลกยังคงเดินหน้าวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงิน ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ยังคงมีท่าทีผ่อนคลายอย่างชัดเจน SNB ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 0% ในการประชุมเดือนกันยายน ตอกย้ำจุดยืนดังกล่าว รองประธาน Antoine Martin ระบุว่า ขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างถึงเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ รวมถึงความเสี่ยงจากผลกระทบล้นออกที่มีจำกัด ซึ่งเป็นสัญญาณสำคัญที่สะท้อนถึงเศรษฐกิจสวิสที่แข็งแกร่ง

USD/CHF ถูกมองว่าอยู่ในช่วงสะสมตัว ขณะที่ UOB ยังคงมุมมองการเคลื่อนไหวในกรอบ

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ยังคงมีมุมมองเป็นกลางและคาดว่า USD/CHF จะเคลื่อนไหวในกรอบในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า โดยอ้างอิงจากมุมมองเมื่อต้นเดือนตุลาคม พวกเขาระบุว่าดอลลาร์ “มีแนวโน้มเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในกรอบระหว่าง 0.8245 และ 0.8365” และเมื่อความผันผวนของราคาได้ชะลอลงนับตั้งแต่นั้น UOB เสริมว่า “แม้ความผันผวนจะลดลง แต่เรายังคงมุมมองเดิมไว้ในขณะนี้” ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าราคาจะอยู่ในช่วงสะสมตัว มากกว่าจะเกิดการทะลุกรอบอย่างชัดเจนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน USD/CHF ซื้อขายที่ 0.8330 โดยยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันยังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้งระยะสั้นและระยะกลาง เส้น EMA 9 วันที่ 0.8318 และเส้น EMA 50 วันที่ 0.8202 อยู่ต่ำกว่าราคา ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างขาขึ้นที่ยังได้รับแรงหนุนหลังการฟื้นตัวล่าสุดจากบริเวณต่ำกว่า 0.82 โมเมนตัมยังคงเป็นบวก โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันอยู่ที่ 62.3 สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมตลาดได้ โดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับแรกสอดคล้องกับจุดหมุนล่าสุดบริเวณ 0.8333 ตามด้วยเส้น EMA 9 วันที่ 0.8318 และถัดไปคือฐานโครงสร้างที่ลึกกว่าบริเวณเส้น EMA 50 วันที่ใกล้ 0.8202 เนื่องจากไม่มีระดับแนวต้านที่ชัดเจนจากชุดตัวชี้วัดปัจจุบันเหนือระดับราคาในตอนนี้ คู่เงินดังกล่าวจึงมีแนวโน้มเผชิญแรงขายก็ต่อเมื่อเข้าใกล้จุดสูงสุดของรอบก่อนหน้า ขณะที่การหลุดต่ำกว่า 0.8318 อย่างชัดเจนจะเริ่มบั่นทอนโทนขาขึ้น และเปิดทางให้ราคาอ่อนตัวลงสู่บริเวณ 0.8202

Chart Analysis USD/CHF — USD/CHF: กราฟรายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ โดยเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก และมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่านี้จะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% และสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างมากกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิสพึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด ทั้งนี้เป็นเพราะสถานะของสวิตเซอร์แลนด์ที่ได้รับการยอมรับในเวทีโลก ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง หรือจุดยืนทางการเมืองที่ยึดมั่นความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน มูลค่าของ CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จัดประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน โดยธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือมีแนวโน้มว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยเศรษฐกิจสวิสมีเสถียรภาพโดยรวม แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลาง ล้วนมีศักยภาพที่จะกระตุ้นการเคลื่อนไหวของ CHF โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง เป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว บางแบบจำลองชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ

บทความถัดไป