คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ปรับขึ้นใกล้ $57.50 แม้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

ราคาโลหะเงินอาจปรับตัวลง ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้น
ตลาดประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 94%
อุเอดะจากเฟดส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอีก

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 57.40 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ราคาโลหะเงินอาจปรับตัวลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และตอกย้ำความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันพุ่งจากเหตุโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ

นักวิเคราะห์ของ Rabobank รายงานว่า ราคาน้ำมัน “พุ่งขึ้นหลังมีรายงานเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหตุโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ” ภายหลังอิหร่านอ้างว่า “เรือบรรทุกน้ำมันสองลำที่บรรทุกน้ำมันดิบรวมสูงสุด 4 ล้านบาร์เรลถูกทุ่นระเบิดทางทะเลโจมตี” ธนาคารระบุว่า เหตุการณ์นี้ทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเส้นทางขนส่งพลังงานสายสำคัญในตะวันออกกลาง

โลหะเงินยังเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้น ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงท่ามกลางการสู้รบที่ดำเนินต่อไปในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก ขณะที่อิหร่านยังคงยืนยันอำนาจควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ

ขณะเดียวกัน ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมสัปดาห์หน้า โดยตลาดประเมินโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 94% ส่วนธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งขนาด 25 เบสิสพอยต์ในปีนี้ เพื่อรับมือกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ยังระบุด้วยว่า เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ “ค่อนข้างใกล้” เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอีก

นักวิเคราะห์ของ Scotiabank ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ดอลลาร์จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ผ่านมา แต่ “ตลาดอาจยังไม่เต็มใจที่จะไล่ขาย USD ให้ต่ำลงก่อนการประชุม FOMC ในช่วงปลายเดือน” พร้อมเสริมว่า การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้ลดทอนความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของสกุลเงินนี้ลงบางส่วน โดยระบุว่า “แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลงอาจทำให้ USD มีแนวโน้มอ่อนค่าลงอีกในระยะข้างหน้า” แม้นักลงทุนยังคงระมัดระวังในการเพิ่มสถานะขายในช่วงก่อนการประชุมเฟดที่กำลังจะมาถึง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนนิยมซื้อขายกันอย่างมาก ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเป็นเครื่องเก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) ซึ่งติดตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้น เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับแรงหนุนในลักษณะนี้น้อยกว่าทองคำก็ตาม เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินจึงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้ราคาปรับตัวขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักทำให้ราคาปรับตัวลง พัฒนาการทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียก็อาจทำให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน โดยภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งของจีนใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้ของผู้บริโภคเพื่อนำไปทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับตัวขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางส่วนอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป