ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นแรง ขณะราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า

ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์แคนาดา ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปทานและการขนส่งทางเรือทั่วโลก
การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและภาวะหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ปริมาณการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางลดลงอย่างมาก
ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดัน ขณะที่เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

USD/CAD ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ โดยซื้อขายบริเวณ 1.4090 ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียวันอังคาร คู่เงินนี้อ่อนตัวลง เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งมีความเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น ขณะที่เทรดเดอร์ในตลาดประเมินความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก ในตะวันออกกลาง อิหร่านยังคงแสดงอำนาจควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ โดยหน่วยงานทางทะเลรายงานเหตุโจมตีเรือพาณิชย์หลายครั้ง ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีกเมื่อซาอุดีอาระเบียและกลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านโจมตีตอบโต้กัน ขณะเดียวกัน รัสเซียและยูเครนก็กลับมาโจมตีโดยมุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน

ภัยคุกคามต่อการขนส่งทางเรือพาณิชย์ที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ทำให้การค้าในภูมิภาคหยุดชะงักอย่างรุนแรงเป็นการชั่วคราว Kpler บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลระบุว่า ปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบผ่านตะวันออกกลางลดลงเหลือค่าเฉลี่ย 7 วันอยู่ที่ประมาณ 8.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์ที่แล้ว จากมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์ก่อนหน้า ท่ามกลางเหตุการณ์ที่ได้รับการยืนยันแล้วอย่างน้อย 10 ครั้งซึ่งเกี่ยวข้องกับเรือพาณิชย์

BoC เผชิญทางเลือกเชิงนโยบายที่ยากลำบาก ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่

นักเศรษฐศาสตร์ของ Royal Bank of Canada เน้นย้ำว่า ธนาคารกลางแคนาดายังคงดำเนินนโยบายท่ามกลางสภาวะแวดล้อมที่ยากลำบาก โดย Abbey Xu ระบุว่าธนาคารกลาง “ยังคงต้องรักษาสมดุลที่น่าลำบากใจ” ระหว่างเศรษฐกิจภายในประเทศที่อ่อนแอกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เริ่มก่อตัว โดยเฉพาะจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปสูงกว่าเป้าหมายเพียงเล็กน้อย และมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐาน เช่น CPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน, CPI-trim และ CPI-median อยู่ใกล้ระดับ 2% ทาง RBC ประเมินว่าแรงกดดันจากทั้งสองด้านนี้มีแนวโน้มทำให้ผู้กำหนดนโยบายยังคงระมัดระวัง ซึ่งตอกย้ำมุมมองในกรณีฐานที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงเดิมตลอดปี 2026

คู่เงิน USD/CAD ปรับตัวลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าตามการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นในตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ สัปดาห์ที่แล้ว Kevin Warsh ประธานเฟดแสดงมุมมองเชิงบวกต่อความสามารถในการรับมือกับแรงกดดันของเศรษฐกิจสหรัฐ แต่ไม่ได้ให้แนวทางที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือความเป็นไปได้ของการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตลาดการเงินมีท่าทีสอดคล้องกับจุดยืนที่ระมัดระวังนี้ โดยข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า เทรดเดอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม ขณะเดียวกัน ตลาดสะท้อนโอกาส 82.8% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ดัชนีดอลลาร์ยังเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ทิศทางราคายังอ่อนแอ

นักวิเคราะห์ของ Scotiabank เน้นย้ำว่า ดัชนีดอลลาร์ยังคงเผชิญแรงกดดันในช่วงต้นสัปดาห์ โดยระบุว่า “DXY ปิดสัปดาห์ที่แล้วอย่างอ่อนแอ และการเคลื่อนไหวของราคาโดยรวมจนถึงขณะนี้ของวันนี้ยังคงมีลักษณะตั้งรับ” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของนักวิเคราะห์ว่าทิศทางโดยรวมของดอลลาร์ยังคงเปราะบาง ขณะที่ตลาดประเมินแนวโน้มนโยบายของเฟดกันใหม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) กำหนด ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ รวมถึงบรรยากาศการลงทุนในตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐจึงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดาเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อส่งผลต่อภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นปัจจัยลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นปัจจัยบวก

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่มีมูลค่าสูงสุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น CAD ก็จะแข็งค่าขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น และจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามหากราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ในอดีตเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นไปในทางตรงกันข้ามเมื่อมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งพักเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง สิ่งนี้เพิ่มความต้องการสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป