คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ปรับขึ้นใกล้ $57.30 ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลง

ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นใกล้ $57.30 หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลง
ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับ AI กดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงฉุดดัชนีดอลลาร์สหรัฐลงสู่ 101.75

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ซื้อขายเพิ่มขึ้น 0.35% อยู่ที่ประมาณ $57.30 ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร โลหะเงินปรับตัวขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (USD) เผชิญแรงกดดัน หลังจากพุ่งขึ้นอย่างมากในวันก่อนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะรายงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 0.5% มาอยู่ใกล้ 5.12% ก่อนหน้านี้ อัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่รัฐบาลสหรัฐฯ ค้ำประกันปรับตัวขึ้นเกือบ 1.2% สู่ระดับใกล้ 5.14% ตามทฤษฎีแล้ว การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น โลหะเงิน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงยังกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วย ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายลดลง 0.22% มาอยู่ใกล้ 101.75

ความกังวลด้านการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับ AI กดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว

ดอยช์แบงก์ระบุว่า “ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ช่วยหนุนให้ราคาพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี “ปรับตัว -16.5 เบสิสพอยต์ในสัปดาห์ที่แล้ว (+1.5 เบสิสพอยต์ในวันศุกร์) มาอยู่ที่ 5.07%” นักกลยุทธ์เน้นย้ำว่า “นี่เป็นการลดลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025” ขณะที่ “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ปรับตัว -17.5 เบสิสพอยต์ (+1.5 เบสิสพอยต์ในวันศุกร์) ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025” สะท้อนถึงความรุนแรงของการเคลื่อนไหวในช่วงอายุระยะยาวของเส้นอัตราผลตอบแทน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $57.34 โดยยังคงมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง เนื่องจากราคายังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ที่ $59.85 การเคลื่อนไหวของราคายังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านแบบเคลื่อนไหวที่สำคัญนี้ บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นมีแนวโน้มเผชิญแรงขาย ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 38.15 ยังคงอยู่ในโซนขาลงและเหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ แต่ยังไม่รุนแรงถึงขั้นสุดขั้ว

ในด้านขาขึ้น เส้น EMA 20 วัน ที่ $59.85 เป็นแนวต้านแรกที่ฝ่ายซื้อจำเป็นต้องผลักดันราคาให้กลับขึ้นไปยืนเหนือ เพื่อลดมุมมองเชิงลบในปัจจุบัน ส่วนด้านขาลง จุดต่ำสุดวันที่ 17 กรกฎาคม ที่ $54.77 เป็นแนวรับสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจช่วยได้ในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้น เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับอานิสงส์น้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก รวมถึงอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้ราคาปรับขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคาให้ลดลง ความเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ จีน และอินเดีย ก็อาจทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตหลากหลายประเภท ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้ของผู้บริโภคเพื่อนำไปทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น ราคาโลหะเงินมักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสม หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่เหมาะสม ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป