เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนตัวกว่าตลาดจากการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดที่น่าประหลาดใจ

• เงินเยนญี่ปุ่นเผชิญแรงขายเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่เทียบ หลังดุลบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นพลิกกลับอย่างไม่คาดคิด มาเป็นขาดดุล.
• ดุลบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นออกมาขาดดุล 92.3 พันล้านเยนในเดือนมิถุนายน เทียบกับที่คาดว่าจะเกินดุล +1,512 พันล้านเยน
• เทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อเฟดลง หลังข้อมูล US NFP ที่อ่อนแอ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่เทียบในวันจันทร์ โดย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ซื้อขายอ่อนลง 0.6% บริเวณ 158.80 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรป สกุลเงินญี่ปุ่นเผชิญแรงขาย หลังดุลบัญชีเดินสะพัดของประเทศพลิกมาเป็นขาดดุลอย่างน่าประหลาดใจในเดือนมิถุนายน

ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน กระทรวงการคลังญี่ปุ่น (MoF) รายงานว่า กระแสเงินสุทธิจากสินค้า บริการ และการชำระดอกเบี้ยที่ไหลเข้าและออกจากญี่ปุ่นอยู่ในภาวะขาดดุลที่ 92.3 พันล้านเยน ขณะที่ตลาดคาดว่าข้อมูลจะยังคงเกินดุลที่ 1,512 พันล้านเยน ในเดือนพฤษภาคม ดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลอยู่ที่ 3,968.3 พันล้านเยน

MoF ระบุว่า ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นและการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากให้แก่นักลงทุนต่างชาติ ส่งผลให้ยอดเงินไหลออกทั้งหมดพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในด้านนโยบายการเงิน สรุปความเห็น (SoP) จากการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ยังคงสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบาย สมาชิกคนหนึ่งยังสนับสนุนให้เร่งกระบวนการคุมเข้มให้เร็วขึ้นกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ท่ามกลางความเสี่ยงด้านขาขึ้นของราคาที่เพิ่มสูงขึ้น

ในฝั่งดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนรอการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกา (US) ประจำเดือนกรกฎาคมในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)

หลังการเปิดเผยรายงาน US NFP ที่อ่อนแอสำหรับเดือนมิถุนายนเมื่อวันศุกร์ ตลาดการเงินได้ปรับลดการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดในเชิงเข้มงวดลง

การปรับคาดการณ์ต่อเฟดเร่งตัวขึ้น หลังข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอหนุนมุมมองเชิงลบต่อดอลลาร์สหรัฐ

นักกลยุทธ์ของ ING ชี้ว่า การทดสอบข้อแรกจากทั้งหมดห้าข้อของพวกเขาสำหรับจุดยืนเฟดที่ผ่อนคลายมากขึ้น “มาถึงเมื่อวันศุกร์ และออกมาในเชิงผ่อนคลายอย่างชัดเจนและเป็นลบต่อดอลลาร์” พวกเขาระบุว่า ตามที่ James Knightley นักเศรษฐศาสตร์ของ ING กล่าว “ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ -20k ไม่ใช่ประเด็นน่ากังวลเพียงอย่างเดียว” โดย “การปรับทบทวนตัวเลขลงมากกว่า 100k” ทำให้ “การเติบโตเฉลี่ยของการจ้างงานอยู่ที่เพียง 20k ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยภาคสุขภาพและการดูแลสังคมยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก”

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว ING ระบุว่า “มุมมองเฟดเชิงผ่อนคลายของเรากำลังแข็งแกร่งขึ้น และอคติเชิงลบต่อดอลลาร์ของเราก็เช่นกัน” ธนาคารเน้นย้ำว่า แม้หลังการเคลื่อนไหวเมื่อวันศุกร์ “ตลาดยังคงกำหนดราคาไว้ที่ 11bp สำหรับเดือนกันยายน 28bp สำหรับเดือนธันวาคม และ 40bp สำหรับเดือนเมษายน” พร้อมให้เหตุผลว่า “ยังมีพื้นที่อีกมากสำหรับการปรับคาดการณ์ในเชิงผ่อนคลายที่จะกดดันดอลลาร์ หากเรามองเฟดได้ถูกต้อง”