เงินเยนญี่ปุ่นทรงตัว ขณะที่ความเสี่ยงจากการแทรกแซงทำให้นักเทรดยังคงระมัดระวัง

USD/JPY เคลื่อนไหวบริเวณ 157.40 ในวันอังคาร แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันดังกล่าว
ทางการญี่ปุ่นเพิ่มระดับการเตือนเกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น ทำให้ความเสี่ยงของการแทรกแซงยังคงมีอยู่
การคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ณ เวลาที่เขียน USD/JPY เคลื่อนไหวบริเวณ 157.40 ในวันอังคาร แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันดังกล่าว โดยคู่เงินยังคงถูกกดไว้ระหว่างแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากการคาดการณ์ถึงการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในสหรัฐอเมริกา (US) และความระมัดระวังของนักลงทุนต่อความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น เพิ่มระดับการเตือนของโตเกียวเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของสกุลเงินในวันอังคาร โดยเธอกล่าวว่าเงินเยนญี่ปุ่นที่อ่อนค่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานโดยทั่วไปก่อให้เกิดปัญหา และระบุว่าเธอเห็นพ้องกับสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ในการเสริมสร้างความร่วมมือระหว่างสองประเทศระหว่างการหารือเมื่อวันที่ 25 กันยายน

คาตายามะยังกล่าวด้วยว่า ญี่ปุ่นจะยังคงสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับกระทรวงการคลังสหรัฐ เพื่อให้มั่นใจว่าตลาดฟอเร็กซ์จะอยู่ในภาวะที่เป็นระเบียบ ความเห็นของเธอตอกย้ำความระมัดระวังของนักลงทุน หลังจากมีคำเตือนหลายครั้งล่าสุดจากทางการญี่ปุ่นเกี่ยวกับความอ่อนแอของสกุลเงินของตน

อัตสึชิ มิมูระ นักการทูตด้านสกุลเงินระดับสูงของญี่ปุ่น ได้กล่าวไว้แล้วเมื่อวันจันทร์ว่า ตลาดควรให้ความสำคัญอย่างจริงจังกับข้อความที่ “ชัดเจนอย่างยิ่ง” จากโตเกียวและวอชิงตันเกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น ดังนั้น แนวโน้มของการดำเนินการร่วมกันระหว่างสองประเทศจึงช่วยจำกัดการปรับขึ้นของ USD/JPY

ตลาดยังรอข้อมูลจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ โดยจะเปิดเผยขนาดของการแทรกแซงค่าเงินใด ๆ ที่ดำเนินการระหว่างวันที่ 27 สิงหาคมถึง 28 กันยายน ตัวเลขดังกล่าวอาจบ่งชี้อย่างมีนัยสำคัญว่า การตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนที่มีรายงานเมื่อวันที่ 18 กันยายน ได้ตามมาด้วยการเข้าซื้อเงินเยนญี่ปุ่นจริงหรือไม่

ในด้านนโยบายการเงิน JPY ยังได้รับแรงหนุนจากวัฏจักรการคุมเข้มที่เริ่มต้นโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% เมื่อวันที่ 18 กันยายน ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูลญี่ปุ่นที่กำลังจะประกาศ รวมถึงผลสำรวจ Tankan และดัชนีราคาผู้บริโภคโตเกียว (CPI) เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม USD/JPY ยังคงได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง และการคาดการณ์ว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดมองว่ามีโอกาสราว 70% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมเดือนตุลาคม หลังจากการขึ้นดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในเดือนกันยายน

ดังนั้น แรงดึงรั้งระหว่างแรงกดดันจากทางการญี่ปุ่นในการสกัดการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น และแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะอยู่ในระดับสูง จึงทำให้ USD/JPY ทรงตัวค่อนข้างนิ่งบริเวณ 157.40 ในวันอังคาร

ญี่ปุ่นส่งสัญญาณพร้อมปกป้องเงินเยน ขณะที่จังหวะการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ เร่งตัวขึ้น

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า ถ้อยแถลงล่าสุดจากผู้กำหนดนโยบายมีความเข้มข้นมากขึ้น โดยความเห็นในช่วงต้นสัปดาห์นี้ยังคงส่ง “สัญญาณที่ชัดเจนว่าญี่ปุ่นพร้อมที่จะแทรกแซง … เพื่อสนับสนุนเงินเยน” พวกเขาเสริมว่า เจ้าหน้าที่กำลัง “กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่าญี่ปุ่นจะปรับนโยบายอื่น ๆ ด้วย เพื่อให้การสนับสนุนเงินเยนมากขึ้น เช่น การเร่งจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ภายใต้แรงกดดันจากสหรัฐ”

MUFG ชี้ว่า “BoJ ได้เร่งจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยแล้วในเดือนนี้ (ทุกสามเดือน) และส่งสัญญาณว่าจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยที่เร็วขึ้นมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี” ธนาคารคาดว่า “การขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม” พร้อมระบุว่า “ตลาดอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นกำลังกำหนดความน่าจะเป็นที่สูงกว่าปกติ (~36%) ต่อการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องอีกครั้งในเดือนหน้า” ตามมุมมองของ MUFG พัฒนาการล่าสุดเหล่านี้ “กำลังช่วยจำกัดการปรับขึ้นเพิ่มเติมของ USD/JPY แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในวงกว้าง”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในกราฟรายชั่วโมง USD/JPY เคลื่อนไหวที่ 157.38 โดยยังคงมีอคติขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงที่ 157.43 และ SMA 100 ช่วงที่ 157.89 คู่เงินยังคงถูกจำกัดด้วยแรงขายจากแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายชั้นนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 48.46 อยู่ใกล้ระดับเป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะเคลื่อนไหวสะสมกำลังมากกว่าการขายแบบเร่งตัวในขณะนี้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 200 ช่วงที่ 157.43 ตามด้วย SMA 100 ช่วงที่ 157.89 และแนวต้านแนวนอนที่ 158.00 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่ 159.00 หากการปรับขึ้นขยายตัว ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่ 156.50 ก่อนถึงฐานแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่าที่ 155.50 ซึ่งคาดว่าฝั่งซื้อจะเข้าป้องกันแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง หากการย่อตัวในปัจจุบันเร่งตัวขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป