การคาดการณ์ราคา USD/JPY: ทดสอบแนวรับที่ EMA เก้าวัน หลังร่วงลงต่ำกว่า 157.50

USD/JPY อาจปรับขึ้นไปทาง EMA 50 วันที่ 158.02
Relative Strength Index 14 วันที่ 49.84 สะท้อนโมเมนตัมที่เป็นกลาง
แนวรับในทันทีอยู่ที่ EMA 9 วันที่ 157.24

USD/JPY อ่อนตัวลงหลังจากทำกำไรเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่แถว 157.30 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร คู่สกุลเงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงของการสะสมกำลังของตลาด ที่ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายยังไม่ได้เป็นผู้ควบคุมทิศทาง

คู่ USD/JPY ยังคงมีอคติขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่า Exponential Moving Average (EMA) 50 วัน ขณะที่ยังทรงตัวเหนือ EMA 9 วันเพียงเล็กน้อย โครงสร้างนี้บ่งชี้ว่าคู่เงินกำลังพักฐานอยู่ใต้แนวต้านเชิงพลวัตสำคัญ ขณะที่แนวรับของแนวโน้มระยะสั้นยังคงอยู่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่ 49.84 เคลื่อนไหวใกล้เขตเป็นกลาง สะท้อนว่าโมเมนตัมยังสมดุลมากกว่าจะชี้นำทิศทางอย่างชัดเจน ขณะที่ FXS Fed Sentiment Index ที่ 146.89 เป็นปัจจัยหนุนในภาพรวม แต่ยังไม่มากพอที่จะลบล้างแนวต้านทางเทคนิคหลักจาก EMA 50 วัน

คู่ USD/JPY อาจมุ่งทดสอบแนวต้านแรกที่ EMA 50 วันที่ 158.02 แนวต้านถัดไปอยู่ที่ขอบบนของรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรบริเวณ 158.90 หากทะลุขึ้นเหนือรูปแบบสามเหลี่ยมได้สำเร็จ จะกระตุ้นการกลับมาของแรงซื้อและสนับสนุนให้คู่เงินขึ้นไปทดสอบบริเวณใกล้จุดสูงสุดในรอบเกือบ 40 ปีที่ 163.99 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม

ในด้านขาลง คู่ USD/JPY กำลังทดสอบแนวรับในทันทีที่ EMA 9 วันที่ 157.24 ตามด้วยขอบล่างของรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรบริเวณ 155.50 หากหลุดต่ำกว่ารูปแบบสามเหลี่ยมอย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือนที่ 152.10

สถานะการถือครองเงินเยนลดลง หลังสถานะ Long สุทธิของ JPY ถูกปรับลดลงอย่างมาก

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตในสถานะเก็งกำไร โดยรายงานว่า "สถานะ Long สุทธิของ JPY ลดลงจาก 120,000 สถานะ เหลือราว 72,000 สถานะ" การลดลงอย่างรวดเร็วของการถือครองเงินเยนฝั่งขาขึ้นนี้ตอกย้ำว่า sentiment ของนักลงทุนเย็นลงเร็วเพียงใด แม้การพัฒนาด้านนโยบายของญี่ปุ่นยังคงเป็นจุดสนใจก็ตาม

Cook ชี้ความเสี่ยงจาก AI และภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงขับเงินเฟ้อ ทำให้ฝั่งหนุนดอลลาร์ยังคงระมัดระวัง

Cook ของเฟดส่งสัญญาณในโทนที่เข้มงวดมากกว่าปกติเล็กน้อย โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.9/10 เล็กน้อย ขณะที่ Cook เน้นย้ำถึง “แรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง” ในช่วงหลายเดือนข้างหน้าจากปัญญาประดิษฐ์และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง พร้อมระบุว่าตลาดแรงงาน “อยู่ในสถานะที่พร้อมรองรับ” การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม การเน้นถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขยายวงกว้าง ความพร้อมที่จะพิจารณาการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และการเตือนว่าการเพิ่มผลิตภาพจาก AI จะยังไม่เกิดขึ้นทันเวลาเพื่อชดเชยพลวัตด้านราคาในปีนี้ ล้วนตอกย้ำอคติไปทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น แม้ Cook จะยอมรับว่าผลของเทคโนโลยีต่อการชะลอเงินเฟ้อในระยะกลางมีเพียงเล็กน้อย และอาจเกิดการหยุดชะงักชั่วคราวในตลาดแรงงาน ซึ่งเฟดจะรับมือได้ยากหากไม่ต้องเสี่ยงทำให้เงินเฟ้อกลับมาร้อนแรงอีกครั้ง

FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.63 จุด สู่ 146.89 บ่งชี้ถึงการถอยลงเล็กน้อยของมุมมองเชิงเข้มงวดที่ตลาดรับรู้ แม้ดัชนียังคงอยู่ลึกในเขตเข้มงวด เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก และคะแนนสุนทรพจน์ยังสูงกว่าค่าฐานที่กำหนดไว้ เฟดยังคงส่งสัญญาณจุดยืนนโยบายที่สนับสนุนดอลลาร์ แม้โทนเพิ่มเติมในวันนี้จะเข้มงวดน้อยกว่าจุดสูงสุดในช่วงที่ผ่านมาเล็กน้อย

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ รวมถึง sentiment ความเสี่ยงในหมู่นักเทรด ตลอดจนปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นเคยแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากคู่ค้าหลักของญี่ปุ่น นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นในช่วงปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในระยะหลัง การค่อย ๆ ถอนนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้เกิดความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

sentiment ความเสี่ยงในภาพกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป