เงินเยนอ่อนค่าลง ขณะเทรดเดอร์รอผลการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่น

USD/JPY ขยับขึ้นในวันอังคาร เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับ AI ในสัปดาห์ก่อนเริ่มคลี่คลาย ส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มีความน่าสนใจลดลงในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กลับสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ก่อนการประกาศผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันพุธ

ขณะเขียนรายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 157.85 หลังจากลดลงแตะ 156.08 ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์บริเวณ 102.23 หลังจากลดลงแตะ 101.45 ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักวิเคราะห์ของ OCBC ระบุว่า แม้ช่วงที่ผ่านมา “ความกังวลเกี่ยวกับ AI จะคลี่คลายลง” แต่ “การกลับมามีบทบาทของ JPY ในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนเป็นเรื่องที่น่าจับตา” พวกเขาย้ำว่า “ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่า AI เข้าสู่ภาวะฟองสบู่แตก” โดยให้เหตุผลว่านักลงทุนจะ “เรียกร้องมากขึ้นให้บริษัทมีรายได้และกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งกว่าเดิม เพื่อรองรับความสมเหตุสมผลของรายจ่ายลงทุนที่สูงขึ้น” แต่ “ในตอนนี้ ความวิตกดูเป็นเพียงความผันผวนระยะสั้นมากกว่าจะเป็นการกลับทิศทางอย่างต่อเนื่อง” ในมุมมองของพวกเขา “โดยรวมแล้ว AI ยังคงเป็นปัจจัยบวกต่อ USD แต่ไม่ได้เป็นการลงทุนที่หนุน USD เพียงทิศทางเดียวอีกต่อไป”

คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน สู่ระดับ 3.75%-4.00% การปรับขึ้นครั้งนั้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายตอบสนองต่อแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันสูงขึ้นท่ามกลางสงครามในตะวันออกกลาง

เนื่องจากตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะพักการขึ้นดอกเบี้ย ความสนใจจึงจะมุ่งไปที่แถลงการณ์นโยบายและการแถลงข่าวของ Kevin Warsh ประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งผู้ซื้อขายประเมินว่ามีโอกาส 80% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันอังคารช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย โดยยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐเพิ่มขึ้น 1.8% ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.6% อย่างไรก็ตาม ยอดสั่งซื้อที่ไม่รวมหมวดขนส่งเพิ่มขึ้น 0.5% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.6% เล็กน้อย ขณะที่การเติบโตของยอดสั่งซื้อสินค้าทุนพื้นฐานชะลอลงเหลือ 0.5% จาก 1.6% ส่วนค่าเฉลี่ยการจ้างงานเพิ่มขึ้นในช่วงสี่สัปดาห์ของ ADP ลดลงเหลือ 16.8 พันตำแหน่ง จาก 17.5 พันตำแหน่ง

ขณะเดียวกัน คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะคงอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 50 เบสิสพอยต์ (bps) ไปแล้วในช่วงต้นปีนี้ โดยผู้ซื้อขายคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์ของ MUFG/BTMU มองว่า เงินเยน “อาจเผชิญแรงกดดันตลอดสัปดาห์นี้” โดยนักลงทุนน่าจะเตรียมรับมือกับการส่งสัญญาณอย่างระมัดระวังมากขึ้นของอุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ในวันศุกร์ เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ทั่วโลก พวกเขาคาดว่า BoJ จะยอมรับว่า “จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม” แต่ระบุว่ารูปแบบการสื่อสารของอุเอดะบ่งชี้ว่าเขา “อาจไม่ส่งสัญญาณอย่างหนักแน่นเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งตลาดยังคงสะท้อนโอกาสดังกล่าวไว้ในราคาที่ 80%”

ในมุมมองของ MUFG/BTMU การส่งสัญญาณอย่างระมัดระวังประกอบกับความคาดหวังที่สูงอยู่แล้ว “อาจทำให้ USD/JPY ฟื้นตัวขึ้นต่อในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะหากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับ AI มีเสถียรภาพมากขึ้น”

ค่าเงินเยนญี่ปุ่นวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.26%	0.18%	0.21%	0.10%	-0.20%	-0.30%	0.14%
EUR	-0.26%		-0.06%	-0.04%	-0.15%	-0.45%	-0.57%	-0.11%
GBP	-0.18%	0.06%		0.02%	-0.09%	-0.38%	-0.49%	-0.05%
JPY	-0.21%	0.04%	-0.02%		-0.11%	-0.41%	-0.51%	-0.09%
CAD	-0.10%	0.15%	0.09%	0.11%		-0.29%	-0.41%	0.03%
AUD	0.20%	0.45%	0.38%	0.41%	0.29%		-0.10%	0.33%
NZD	0.30%	0.57%	0.49%	0.51%	0.41%	0.10%		0.45%
CHF	-0.14%	0.11%	0.05%	0.09%	-0.03%	-0.33%	-0.45%

แผนที่สีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกเงินเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ JPY (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป